AI skaber historisk mangel på hukommelseschips: SK Hynix-formand advarer og afslører gigantisk udvidelsesplan

Flaskenalsene handler dog ikke kun om økonomi. Chey understregede, at det tager mindst tre år fra beslutningen er truffet, til en ny hukommelsesfabrik er operationel, hvilket gør det umuligt at reagere hurtigt på udbudssiden . Denne indbyggede forsinkelse er en central årsag til, at han betragter manglen som strukturel snarere end en forbigående prisspids .

»Hukommelsesflaskenalsen fortsætter indtil 2030«

Cheys prognose rækker langt ud over den typiske toårige hukommelsescyklus. Ved et globalt medie-roundtable udtalte han: »Vi holder fast i den tidligere prognose om, at hukommelsesmanglen vil fortsætte gennem 2030,« og tilskrev den ubønhørlige efterspørgsel udbredelsen af AI-datacentre, AI-fabrikker og AI-drevne pc'er . HBM-segmentet, som er afgørende for Nvidias GPU-platforme, er kernen i denne dynamik. Efterspørgslen på disse specialiserede, højtydende chips betyder, at flaskehalsen ikke blot handler om rå kapacitet, men om evnen til at producere den rigtige slags ekstremt komplekse komponenter i stor skala .

Goldman Sachs: Det strammeste marked i 15 år

De konkrete tal fra Goldman Sachs' analyse den 1. juni 2026 understreger Cheys advarsel. Analytikerne Giuni Lee og James Schneider forudser, at den AI-drevne mangel på hukommelseschips vil være strammere i 2027 end i 2026, med et vedvarende underudbud ind i 2028. Deres specifikke prognoser peger på en DRAM-mangel på 5,0 % i 2026, der forværres til 5,9 % i 2027, sideløbende med NAND-mangler på henholdsvis 4,4 % og 4,6 %. Manglen på HBM ventes at forblive endnu mere akut .

Tidligere på året havde banken allerede slået alarm og beskrevet situationen som den største DRAM-ubalance i 15 år og en rekordstor NAND-mangel . Goldman Sachs' holdning er siden blevet skærpet til en tese om, at hukommelsesboomet vil vare »højere i længere tid« .

Kursmålene er sat op: I en opdatering fra marts 2026, der afspejlede de styrkede prisudsigter, hævede Goldman Sachs sit kursmål for SK Hynix til 1,35 millioner won fra 1,2 millioner won og øgede sit kursmål for Samsung Electronics til 260.000 won fra 205.000 won, mens købsanbefalingerne blev fastholdt. Analytikerne kaldte den igangværende hukommelsesoptur for den stærkeste nogensinde registreret .

Ekspansion i Taiwan og kampen om HBM-dominans

Chey Tae-wons tilstedeværelse ved Computex i Taiwan – hjemsted for TSMC, en kritisk partner inden for avanceret pakning – har stor strategisk vægt. Selvom konkrete nye partnerskabsmeddelelser med TSMC vedrørende Nvidias næste generation af Vera Rubin-platformen ikke blev detaljeret under hans bemærkninger på Computex, holdt Chey møder med ledende erhvervsfolk i Taipei . Den bredere kontekst er klar: SK Hynix er en dominerende leverandør af HBM til Nvidias nuværende arkitekturer, og det er afgørende at fastholde dette forspring gennem samarbejde med Taiwans halvleder-økosystem, mens virksomheden skalerer sin kapacitet.

Chey bekræftede også, at SK Hynix har ansøgt om at få sine amerikanske depotbeviser noteret på børsen i New York i år. Det signalerer ambitioner om at få adgang til dybere kapitalmarkeder for at finansiere den massive, flerårige ekspansion .

Kilderne inkluderede ikke Goldman Sachs' specifikke estimat for den samlede HBM-markedsstørrelse i 2028, eller detaljerede forpligtelser knyttet til Vera Rubin-platformen ved denne begivenhed.