Nadara sikrer refinansiering på 1,2 mia. euro til 1,5 GW vedvarende energi

Målet er at optimere virksomhedens finansielle struktur, give større fleksibilitet i forvaltningen af porteføljen og sætte mere fart på udbygningen af nye vedvarende energianlæg .

Hvad omfatter aftalen?

Refinansieringen dækker udelukkende anlæg, der allerede er i drift:

• Finansiering: Cirka 1,2 mia. euro, svarende til omtrent 1,36-1,4 mia. amerikanske dollar .
• Aktiver: 47 anlæg med en samlet kapacitet på 1,5 GW. Porteføljen består af 34 landvindmølleparker og 13 solcelleprojekter .
• Lande: Italien, Storbritannien, Frankrig, Spanien, Sverige, Norge og Finland .
• Formål: At optimere Nadara’s balance og gældsstruktur, øge handlefriheden i porteføljestrategien og frigøre kapital til vækst på både nye og eksisterende markeder .

Finansieringen er stillet til rådighed af et syndikat af kommercielle banker. Nadara’s administrerende direktør har beskrevet långivernes opbakning som et tegn på tillid til både porteføljens kvalitet og virksomhedens strategi . Santander Corporate & Investment Banking fungerede som finansiel rådgiver og bookrunner .

Nadara blev skabt gennem en fusion

Nadara er resultatet af fusionen mellem Ventient Energy og Renantis, der tidligere hed Falck Renewables. Fusionen blev annonceret i juni 2023 og juridisk gennemført den 1. januar 2024. Det fælles selskab tog navnet Nadara i juli 2024 . Navnet er inspireret af det skotsk-gæliske ord nàdarra, som betyder »naturlig« .

Begge de tidligere selskaber var ejet af institutionelle investorer, der blev rådgivet af J.P. Morgan Asset Managements Global Infrastructure-gruppe .

Ved lanceringen havde den sammenlagte virksomhed 4,2 GW installeret kapacitet fordelt på vind, sol, biomasse og energilagring på mere end 200 anlæg. Samtidig havde Nadara en udviklingspipeline på 18 GW .

Et vigtigt skridt efter fusionen

Den nye refinansiering er Nadara’s hidtil største kapitalmarkedstransaktion efter fusionen. Den følger efter Ventient Energys refinansiering på 2,6 mia. euro i december 2023, som blev gennemført kort før fusionen og etablerede en ny investeringsplatform for europæisk ekspansion .

I december 2024 modtog Nadara desuden en gældsfinansiering på cirka 420 mio. euro fra Macquarie . Den seneste aftale samler finansieringen af den fusionerede portefølje på én optimeret platform. Det skal understøtte Nadara’s ambition om gradvist at omsætte sin pipeline på 18 GW til anlæg i drift .

En bredere tendens i Europas energimarked

Store platformrefinansieringer på tværs af flere lande bliver mere udbredte, efterhånden som europæiske producenter af vedvarende energi får flere driftsaktiver og søger billigere og mere fleksibel finansiering på selskabsniveau. Den type finansiering kan blandt andet bruges til at understøtte nye byggeprojekter .

Nadara-aftalen viser samtidig, at banker og institutionelle långivere i stigende grad interesserer sig for diversificerede, grænseoverskridende porteføljer med stabile driftsindtægter frem for finansiering af ét enkelt projekt ad gangen .

Udviklingen minder om andre store porteføljefinansieringer i Europa, blandt andet Sonnedix’ pakke på 2,5 mia. euro for 1,1 GW driftsaktiver i Spanien, Italien og Frankrig . Det peger på, at konsolidering og optimering af kapitalstrukturen er blevet centrale temaer, mens sektoren bevæger sig fra udviklingsdrevet vækst til en model, hvor skala og effektiv kapitalforvaltning fylder mere.