Goldman Sachs firedobler prognosen for humanoide robotter

Goldman Sachs har skruet markant op for forventningerne til humanoide robotter. I en 80 sider lang rapport om ”Physical AI”, som ifølge offentlige omtaler blev sendt til bankens kunder den 1. september 2026, hæver banken sin basissprognose til 75.000 enheder i 2026, 890.000 i 2030 og cirka 6,5 millioner enheder årligt i 2035. Det sidste tal svarer til et anslået årligt marked på omkring 138 milliarder dollar. 245

Tallene er forventninger – ikke dokumenterede ordrer eller tilsagn om leverancer. De mest detaljerede oplysninger om kunderapporten stammer desuden fra sekundær omtale og bør derfor læses som rapporterede estimater, ikke som en erstatning for selve Goldman Sachs-dokumentet.

En langt større markedsprognose

Goldmans nye estimater ligger væsentligt over bankens tidligere basisscenarie:

• 2026: 75.000 enheder mod tidligere 51.000
• 2030: 890.000 enheder mod tidligere 256.000
• 2035: cirka 6,5 millioner enheder mod tidligere 1,38 millioner

Den største opjustering gælder slutningen af perioden. Prognosen for 2035 er nu mere end fire gange så høj som den tidligere vurdering. Den rapporterede forklaring er, at fremskridt inden for fysisk AI gør robotterne mere anvendelige, samtidig med at produktionen bevæger sig mod industriel skala. 256

Hvorfor går udviklingen hurtigere?

Physical AI, eller fysisk AI, dækker over AI-systemer, der kan opfatte deres omgivelser, ræsonnere om fysiske opgaver og handle i den virkelige verden. For humanoide robotter betyder det et skridt væk fra fastlåst, gentagen automatisering og hen imod maskiner, der kan udføre flere forskellige opgaver på et lager eller i en fabrik.

Goldmans rapporterede vurdering bygger især på tre udviklinger:

1. Mere avanceret robotintelligens. Bedre modeller kan mindske behovet for manuel programmering af hver enkelt bevægelse og arbejdsopgave.
2. Lavere produktionsomkostninger. Goldman forventer ifølge omtalen, at de gennemsnitlige materialeomkostninger – den såkaldte bill of materials – falder med cirka 7 procent om året, mens den gennemsnitlige salgspris falder omkring 6 procent årligt fra 2025 til 2035.
3. Produktion i kommerciel skala. Større produktionsvolumen kan gøre robotterne billigere og mere konkurrencedygtige i opgaver, hvor de kan erstatte eller supplere menneskelig arbejdskraft.

På den baggrund ventes den gennemsnitlige salgspris at falde fra cirka 41.800 dollar i 2025 til omkring 21.300 dollar i 2035. 36

Det betyder dog ikke, at alle opgaver straks bliver økonomisk rentable. Goldmans rapporterede analyse peger fortsat på begrænset data fra virkeligheden, utilstrækkelig autonomi til generelle opgaver, problemer med pålidelighed og høje omkostninger som væsentlige hindringer for bred udbredelse. Robotter skal lære gennem fysiske interaktioner med kræfter, bevægelser og genstande – data, der er vanskeligere at indsamle i stor skala end tekst og billeder. 318

Lagre ventes at blive det første store marked

Goldman ser e-handelslagre og logistik som det første område, hvor humanoide robotter kan blive taget i brug i stor skala. Bilproduktion ventes at følge efter. Lagre giver et relativt kontrolleret miljø, men rummer samtidig nok variation til, at fleksible robotter kan være nyttige på tværs af flere opgaver. 25

Amazon og Walmart er blandt de mest fremtrædende navne i den rapporterede vurdering. Virksomhedernes eksisterende lagerautomation kan give både den nødvendige infrastruktur, driftsdata og økonomiske motivation til at afprøve mere alsidige robotter sammen med specialiserede maskiner.

Goldman anslår ifølge omtalen, at Amazons bredere automatiseringsindsats kan give cirka 72 milliarder dollar i kumulerede besparelser på serviceomkostninger fra 2026 til 2030. I et optimistisk scenarie kan det løfte Amazons EBIT-margin med omkring 240 basispoint – svarende til en effekt på cirka 5,6 procent af de samlede serviceomkostninger. Det er scenarieforventninger, ikke finansiel guidance fra Amazon. 33335

Bilindustrien kan blive næste slagmark

Bilfabrikker ses som det næste store anvendelsesområde, fordi bilproducenter allerede driver omfattende produktionssystemer og har erfaring med robotteknologi, produktionsengineering og integration af forsyningskæder.

De virksomheder, der nævnes i offentlige opsummeringer, omfatter Tesla, Hyundai, Toyota, Honda og Mitsubishi Motors. Bilindustrien kan desuden få en dobbelt rolle som både kunde og mulig producent af humanoide robotter.

Goldman vurderer ifølge rapporteringen, at Toyota potentielt kan fremstille mellem 190.000 og 540.000 humanoide robotter i 2035. Sammenholdt med den forventede globale årsproduktion på 6,5 millioner enheder svarer det til cirka 3 til 8 procent af verdensmarkedet. 38

Estimaterne beskriver en mulig produktionskapacitet – ikke et bekræftet tilsagn fra Toyota om at bygge dette antal robotter.

Hver robot kan øge efterspørgslen efter chips

Muligheden rækker langt ud over selve robotproducenterne. Goldman anslår ifølge omtalen, at hver humanoid robot kan indeholde halvledere for mellem 3.000 og over 6.000 dollar. Det omfatter blandt andet højtydende computermoduler, analoge og mixed-signal-chips samt lager til edge-enheder. 17

Indholdet afspejler kravene fra fysisk AI: Robotterne skal bruge computerkraft til AI-beregninger, sensorer og styresystemer til at opfatte og kontrollere bevægelser samt hukommelse og forbindelser til at koordinere handlinger i den virkelige verden.

Den præcise sammensætning vil variere efter robotdesign, funktioner og produktionsmodel. Tallet bør derfor forstås som et estimat for det potentielle halvlederindhold – ikke som en universel stykliste for alle humanoide robotter.

Software kan ændre industriens kontrolsystemer

Den rapporterede Goldman-analyse peger også på en mulig overgang fra hardwarebundne programmerbare logiske styringer, PLC'er, til softwaredefinerede eller virtuelle PLC-arkitekturer.

Hvis fabrikkernes kontrolsystemer i højere grad bliver softwarebaserede, kan værdien flytte sig mod fleksibel koordinering, AI-modeller og generel computerkraft i stedet for primært at ligge i proprietære hardware- og softwaresystemer. 17

De offentlige opsummeringer giver ikke tilstrækkeligt pålidelige oplysninger til at kvantificere markedet for virtuelle PLC'er eller udpege en endelig liste over etablerede virksomheder, som Goldman mener vil blive udfordret. Den forsigtige konklusion er bredere: Leverandører af industriel automation og fabriksstyring kan komme under pres, hvis kunderne i stigende grad foretrækker åbne og softwaredefinerede systemer.

Hvad siger virksomhedernes ledere?

Goldmans rapporterede undersøgelse ”Executive Perspectives” viste, at omkring 40 procent af de adspurgte ledere forventede, at mindst 10 procent af arbejdsgangene ville blive automatiseret af generelle robotter inden for tre til fem år. 35

Resultatet viser en betydelig interesse blandt virksomheder, men det dokumenterer ikke, at de forventede installationer vil finde sted til tiden. Udbredelsen afhænger af, om robotterne kan udføre konkrete opgaver sikkert, stabilt og billigere end eksisterende løsninger med mennesker eller specialiseret automation.

Den praktiske konklusion

Goldmans nye prognose bør først og fremmest ses som et stærkere økonomisk og teknologisk argument for humanoide robotter i industrien – ikke som bevis på, at generelle robotter allerede er klar til alle arbejdspladser.

Den forventede rækkefølge er relativt klar: Først lager og logistik, derefter bilproduktion, mens halvlederproducenter og leverandører af industriel software både kan blive vindere og udfordrere.

Den afgørende prøve bliver, om fysisk AI kan omsætte stadig mere imponerende prototyper til driftssikre maskiner, der fungerer rentabelt i virkelige miljøer. Indtil branchen har løst problemerne med data, fingerfærdighed, pålidelighed og pris, er prognosen på 6,5 millioner enheder i 2035 stadig et ambitiøst scenarie – ikke et fastlagt resultat. 318