Nscales aftale med Figure på 3,5 mia. dollar: Vilkår, tidsplan og strategisk betydning

Nscale og humanoidrobotvirksomheden Figure har indgået et flerårigt strategisk samarbejde, der kombinerer AI-infrastruktur, en ejerandel og en mulig fremtidig anvendelse af robotter i driften. Den umiddelbare ramme er AI-compute til en værdi af 3,5 mia. dollar, og parterne har tilkendegivet, at samarbejdet på sigt skal kunne vokse til over 6 mia. dollar. 125

Det centrale i aftalen

Nscale vil indledningsvis stille AI-compute til en værdi af 3,5 mia. dollar til rådighed for Figures AI-modeller og humanoide robotter. Målet er at udvide engagementet til mere end 6 mia. dollar over tid. 125

Samtidig bliver Nscale aktionær i Figure og virksomhedens foretrukne compute-leverandør til den næste generation af Helix AI-modeller og humanoide systemer. 15

De offentliggjorte oplysninger mangler dog flere væsentlige kommercielle detaljer. Der er ikke oplyst noget om prismodel, betalingstidspunkter, eventuelle minimumsforpligtelser eller størrelsen og vilkårene for Nscales investering i Figure. Derfor bør de 3,5 mia. dollar forstås som en annonceret compute-forpligtelse – ikke som en fuldt specificeret plan for kontante betalinger. 124

Op til 100.000 GPU'er – men først fra 2027

Planen åbner for implementering af Nvidia Vera Rubin-platformen med op til 100.000 GPU'er. De første GPU'er er målrettet til levering i anden halvdel af 2027 på Nscales anlæg i Barstow, Texas. 125

To formuleringer er afgørende: »op til« er et loft, ikke en bekræftelse af, at samtlige chips faktisk installeres. Og at leveringen er »målrettet« betyder, at tidsplanen er en ambition frem for en allerede gennemført udrulning. Den fulde plan afhænger blandt andet af opførelsen af datacenterkapacitet, adgangen til hardware og Figures reelle behov.

Hvad Figure får ud af samarbejdet

For Figure giver aftalen en foretrukken infrastrukturpartner til udviklingen af kommende Helix-modeller og humanoide robotter. 5 Den planlagte skala peger på, at parterne forventer, at regnekraft bliver en central del af Figures produktudvikling.

Aftalen kan mindske en væsentlig usikkerhed for Figure: adgangen til avanceret AI-kapacitet i stor skala. Men den dokumenterer ikke i sig selv, at Figures modeller leverer tilstrækkeligt godt, at robotterne kan drives profitabelt, eller at kunderne vil tage dem i brug. Det er fortsat de afgørende kommercielle prøver.

Hvad Nscale får ud af samarbejdet

For Nscale er Figure mere end en cloudkunde. Som både investor og foretrukken compute-leverandør kobler Nscale en del af sit eget potentiale til Figures fremgang og søger samtidig en stor, langsigtet arbejdsbelastning til den planlagte AI-infrastruktur. 15

Konstruktionen kan differentiere Nscale på markedet for AI-cloudtjenester, hvor Reuters omtaler selskabet som en konkurrent til CoreWeave og Nebius. 2 Nscale kombinerer her computerkapacitet med en strategisk ejerinteresse i en kunde, der udvikler fysiske AI-systemer.

Men modellen øger også risikoen omkring gennemførelsen og afhængigheden af én kunde. En så stor infrastrukturudbygning forudsætter, at Figure fortsat efterspørger kapaciteten og kan omsætte modeller og robotter til kommerciel aktivitet. En mulig udvidelse over 6 mia. dollar er en hensigtserklæring – ikke en garanti. 125

Robotter i Nscales egen forsyningskæde

Selskaberne vil også undersøge, om Figures humanoide robotter kan hjælpe med at skalere Nscales forsyningskæde. 5 Hvis det bliver realiseret, får Nscale en dobbeltrolle: Virksomheden leverer computerkraften bag Figures systemer og kan samtidig blive en tidlig potentiel bruger af robotterne.

Indtil videre er der tale om en undersøgelse af mulighederne – ikke en bekræftet produktionsudrulning eller et dokumenteret besparelsesprogram. Der er ikke offentliggjort konkrete oplysninger om arbejdsopgaver, antal robotter, præstationsmål eller datoer for implementering. 5

Den strategiske bundlinje

Aftalen er et stort væddemål på, at humanoidrobotter kan blive et betydeligt marked for avanceret AI-infrastruktur. Det særlige er kombinationen af en compute-forpligtelse på milliardniveau, en foretrukken leverandørrolle, Nscales ejerandel i Figure og udsigten til, at Figures robotter en dag kan understøtte Nscales egen drift. 15

De store tal er annonceret, men de afgørende milepæle ligger fremme: De første installationer i Texas i anden halvdel af 2027, tempoet i en eventuel udvidelse ud over 3,5 mia. dollar og især Figures evne til at omsætte massiv AI-kapacitet til humanoide robotter, der er dygtige og kommercielt anvendelige. 125