Ny fond skal finansiere Europas AI-infrastruktur fra første færd

DIG Ventures har lukket sin tredje fond, Fund III, på 120 mio. dollar. Fonden skal investere i omkring 30 europæiske virksomheder på pre-seed- og seedstadiet, der udvikler AI-baseret erhvervssoftware og cloud-infrastruktur. DIG vil føre an i de fleste investeringsrunder og siger, at fonden skal støtte virksomhedernes internationale vækst. 37

Fondens investorer og plan

Blandt de institutionelle investorer er Horsley Bridge, Sofina, Granite og en amerikansk universitetsfond. Derudover deltager investorer med tilknytning til Slack, Datadog, Nord Security, Cast AI, Supercell og Dash0. 35

DIG forventer at investere i cirka 30 virksomheder og stå i spidsen for de fleste runder. Tech Funding News angiver, at de første investeringer ventes at ligge på mellem 1 og 5 mio. dollar per virksomhed. 712

Fokus på teknologien bag AI

DIGs erklærede fokus er ikke først og fremmest på AI-produkter, men på den software, der gør det muligt at bruge AI i virksomheder. Det omfatter blandt andet datahåndtering, identitetsstyring, compliance – altså efterlevelse af regler og krav – og orkestrering af arbejdsgange og systemer. 13

Fonden investerer på pre-seed- og seedstadiet, hvor virksomhederne typisk stadig udvikler deres produkt og finder ud af, hvordan de skal nå kunderne. DIG siger, at selskabet vil støtte teknisk orienterede virksomheder inden for erhvervssoftware tidligt og hjælpe dem med at forberede vækst på tværs af markeder. Fondens investeringsområder omfatter B2B-software, AI og cloud-infrastruktur. 316

Erfaring og praktisk støtte

DIGs ledelse omfatter Ross Mason, der grundlagde MuleSoft, Melissa Klinger, tidligere salgschef for MuleSoft i Storbritannien, og Rytis Vitkauskas, grundlægger af YPlan og tidligere partner hos Lightspeed Venture Partners. 59

DIG beskriver sin støtte som praktisk: Hjælp til at finde de første kunder, opbygge salgsprocesser, der kan gentages, tjene penge på open source-produkter, vurdere nøgleansættelser og gå fra stifterledet salg til en mere skalerbar model. Selskabet fremhæver også hjælp med produktvalg, fundraising og kontakt til medinvestorer. 16

Den type støtte kan være relevant for virksomheder, der vil sælge infrastruktursoftware internationalt. Det kræver ikke kun et produkt, men også en måde at finde kunder og gentage salget på. DIG beskriver dette som sin tilgang, men de tilgængelige oplysninger viser ikke, at støtten sikrer succesfuld vækst uden for hjemmemarkedet. 316

Hvad man kan læse ud af den tidligere historik

De tilgængelige oplysninger fastslår ikke, hvilket afkast Fund II har leveret. Selv fondens størrelse beskrives forskelligt: Én oversigt angiver 90 mio. euro, mens en anden angiver 100 mio. dollar. 1718

Også antallet af exits – altså salg eller børsnoteringer af porteføljeselskaber – varierer i de tilgængelige oversigter. Én nævner fire exits, en anden tre. Oplysningerne er ikke tilstrækkeligt ensartede til at vurdere exittenes værdi eller deres bidrag til fondens afkast. 1719

Det er værd at have in mente: Fondens størrelse, antallet af investeringer eller exits fortæller ikke i sig selv, hvilket afkast investorerne har fået, eller om strategien vil lykkes igen. Det klareste billede af Fund III er derfor fondens egen plan: at investere tidligt i europæiske virksomheder inden for AI- og cloud-infrastruktur, føre an i de fleste runder og tilbyde praktisk støtte, mens virksomhederne arbejder mod international vækst. 3716