SK Hynix og Intel undersøger amerikansk produktion af hukommelseschips i Ohio

SK Hynix og Intel undersøger ifølge kilder en mulighed, der kan føre til, at den sydkoreanske chipproducent for første gang fremstiller hukommelseschips i USA. Det afgørende forbehold er, at samtalerne fortsat er på et undersøgende stadie: Ingen af selskaberne har offentliggjort en aftale, en produktionsplan eller besluttet, hvilke chiptyper der eventuelt skal fremstilles. 1

To mulige modeller for Ohio

Et af de scenarier, der omtales, er, at SK Hynix lejer en del af Intels planlagte halvlederkompleks i Ohio. En anden mulighed er et fælles selskab mellem SK Hynix, Intel og store cloudvirksomheder, som ønsker mere sikker adgang til hukommelseschips. Andre konstruktioner kan også komme på tale. 1

Cloudvirksomhedernes mulige rolle er central, fordi hukommelse er en nødvendig komponent i store datacentre og AI-systemer. En model med kunder som medinvestorer kan i princippet give projektet en mere forudsigelig efterspørgsel, samtidig med at køberne får bedre forsyningssikkerhed. Det er dog fortsat kun en rapporteret mulighed – ikke en offentliggjort kommerciel aftale. 1

Hvilke chips kan det blive?

Produktmikset er ikke fastlagt. SK Hynix producerer blandt andet DRAM, NAND-flash og HBM (high-bandwidth memory), som bruges sammen med AI-acceleratorer. Men rapporteringen siger ikke, om det bliver HBM, DRAM eller NAND, der eventuelt skal fremstilles i Ohio. 1

Det er en vigtig usikkerhed. Flytning af produktion med avanceret hukommelsesteknologi kan møde skærpet kontrol i Sydkorea, særligt hvis teknologien er udpeget som nationalt vigtig. 1

Hvorfor samtalerne kan give mening

For SK Hynix kan produktion i USA bringe virksomheden tættere på store cloud- og AI-kunder og skabe en mere lokal leveringsmulighed. Selskabet har allerede et pakkeprojekt under opførelse i Indiana, men driver ikke i dag en amerikansk fabrik, der fremstiller hukommelseschips. 1

For Intel kan en ekstern partner eller lejer gøre Ohio-investeringen mere værdifuld, mens byggeriet bliver forsinket. Intel annoncerede i 2022 planer om at investere op til 100 mia. dollar i komplekset, men færdiggørelsen af de første to fabrikker er ifølge rapporten skubbet til 2030 og 2031. 1

For USA og amerikanske chipkøbere kan lokal hukommelseskapacitet understøtte målet om at flytte mere halvlederproduktion hjem og øge udbuddet til datacentre og AI. Det vil imidlertid ikke være en hurtig løsning, da der hverken er offentliggjort en produktionsforpligtelse eller en tidsplan. 1

Dyrere at producere i USA

En hukommelsesfabrik i USA vil ifølge rapporten være dyrere at bygge og drive end i Sydkorea, blandt andet på grund af højere bygge- og lønomkostninger. Samtidig er halvledernes forsyningskæder i høj grad koncentreret i Asien, hvilket kan gøre amerikansk produktion dyrere både logistisk og i forhold til inputvarer. 1

Det kan være en forklaring på, hvorfor en løsning på Intels eksisterende Ohio-projekt – eller et delt selskab – kan være mere attraktiv end at etablere et helt nyt anlæg. Den endelige økonomi og selskabskonstruktion er dog ikke offentliggjort.

Regulering og politiske benspænd

Et eventuelt projekt kan skulle gennem flere politiske og regulatoriske barrierer:

• Sydkoreas handelsministerium har oplyst, at projekter med udpeget »national kerneteknologi« skal vurderes efter Industrial Technology Protection Act. Avanceret HBM- eller DRAM-produktion kan falde inden for følsomme områder. 1
• Seoul presser SK Hynix og Samsung til at fremskynde investeringer i en stor indenlandsk halvlederklynge. Det kan skabe konkurrence om kapital og kapacitet med et stort amerikansk produktionsinitiativ. 1
• Samtalerne foregår parallelt med bredere investeringsforhandlinger mellem USA og Sydkorea. Reuters skrev, at Seoul muligvis vil bruge en potentiel investering fra SK Hynix som forhandlingskort, mens Washington ønsker hurtigere tilsagn. 1

Selskabernes svar og markedets reaktion

SK Hynix oplyste, at selskabet vurderer tiltag, herunder eventuelle ekstra produktionsbaser, for at styrke sin konkurrenceevne inden for hukommelse. Men selskabet understregede, at intet er besluttet. Intel afviste at kommentere på spekulationer og sagde, at virksomheden fortsat investerer i forberedelserne til Ohio-anlægget. 1

Investorerne reagerede først positivt på meldingen. SK Hynix-aktien lukkede omkring 4,1 % højere, mens Intels tidlige kursstigning aftog, efter at SK Hynix gjorde klart, at ingen plan var endeligt fastlagt. 2

Bundlinjen

Samtalerne peger på et muligt strategisk skifte: En førende producent af hukommelseschips kan få amerikansk produktion via Intels Ohio-projekt, eventuelt med cloudkunder som medspillere. Men det, der indtil videre er rapporteret, er muligheder under overvejelse – ikke en indgået aftale. De afgørende ubesvarede spørgsmål handler om ejerskab, chiptype, økonomi, myndighedsgodkendelser, kundetilsagn og produktionsstart. 1