Lombard Finance lancerer Bitcoin Onchain Credit Strategy: Sådan fungerer det – og hvorfor det bryder med DeFi-lån

I praksis betyder det, at en Bitcoin-ejer indsætter BTC i Lombards Bitcoin Earn-produkt. Den BTC bruges derefter som sikkerhed for et stablecoin-lån til Flow Traders. Flow Traders betaler en fast præmie for at låne stablecoins, og den præmie går tilbage til indskyderen som afkast.

Hvad gør strategien anderledes end typisk DeFi-udlån?

Strategien er "onchain" i den forstand, at lån og sikkerhed spores på en blockchain, men den introducerer funktioner, som tilladelsesløs DeFi bevidst undgår. Tabellen nedenfor fremhæver de væsentligste forskelle:

Hvorfor findes denne model?

Institutionelle handelsfirmaer som Flow Traders har brug for pålidelig adgang til stablecoins til market-making, men deres compliance-forpligtelser forhindrer dem ofte i at bruge tilladelsesløse DeFi-protokoller. Onchain-kreditmarkeder for Bitcoin er stadig relativt små, og Lombards tilgang har til formål at udfylde dette hul . Modellen ligger tættere på syndikeret privat kredit end på et traditionelt DeFi-pengemarked.

Lombards indskydere får et afkast uden at skulle håndtere kompleksiteten ved at styre likvidationer eller holde styr på pantsætningsforhold. Samtidig får Flow Traders stablecoins uden at skulle låse sin egen balance fast på kæden.

Hvad kommer der nu?

Lombard planlægger at udvide strategien til flere store institutionelle platforme efter denne pilot . Strukturen retter sig mod det bredere Bitcoin-udlånsmarked, som ifølge en rapport er på $4,31 milliarder . Hvis piloten lykkes, kan det åbne døren for andre regulerede firmaer, der ønsker at låne mod Bitcoin uden overhead fra tilladelsesløse systemer.