Powerchip Q2 2026: Omsætning stiger 53% i takt med historisk prishop på hukommelseschips

Powerchip Q2 2026: Tallene bag supercyklussen

PSMC fremlagde Q2-regnskabet den 14. juli 2026 :

• Driftsomsætning: NT$17.291 mio. (ca. 527 mio. USD), en stigning på 27% i forhold til forrige kvartal og 53% år-over-år .
• Nettoresultat: NT$3.291 mio. — et fald på 77% fra Q1 2026 (som indeholdt engangsindtægter), men en markant forbedring fra et underskud på NT$3.226 mio. i Q2 2025 .
• Bruttomargin: Styrket til 28%, op fra blot 10% i Q1 2026 .
• Driftsresultat: NT$3,68 mia. .
• Indtjening pr. aktie (Q2): NT$0,76 mod et tab på NT$0,80 i Q2 2025 .
• Likviditetsbeholdning: Steg markant i løbet af kvartalet .

Det sekventielle fald i nettoresultatet skyldes, at Q1 2026 indeholdt engangsgevinster, mens Q2-præstationen på driftsniveau var robust.

Prisstigningerne: Det fulde billede

I juli 2026 hævede Powerchip DRAM-foundry-priserne med 45% og indførte 10-15% stigninger for strømstyrings-IC'er (PMIC) og skærmdriver-IC'er (DDIC) . Stigningerne kom efter tidligere forhøjelser i 2026: 12-tommers DDIC-priser steg 30%, og CIS-priser (CMOS-billedsensorer) steg 20% . PSMC's præsident Martin Chu udtalte, at prisstigningerne ville øge omsætningen med et tocifret procenttal fra juni .

Ifølge TrendForce steg DRAM-kontraktpriserne i Q1 2026 med 90-95% i forhold til forrige kvartal (PC-DRAM blev endda fordoblet), og Q2 2026 fortsatte med en stigning på 58-63% . Benchmark-chippen DDR4 8Gb nåede en rekordpris på US$20 pr. enhed i maj 2026 .

Advarslen om forsyning: Strukturel, ikke cyklisk

Powerchips advarsel er, at den aktuelle mangel er strukturel — drevet af en fundamental omfordeling af produktionskapacitet — og kan vare ind i 2027 med mulighed for yderligere prisstigninger . Denne opfattelse deles næsten universelt i halvlederindustrien.

SK Hynix — Den 11. juli 2026 advarede CEO Kwak Noh-jung om, at den globale hukommelsesindustri står over for sin 'værste forsyningsmangel nogensinde' i 2027, og at efterspørgslen forventes at overstige udbudskapaciteten også efter 2030 .

Samsung — Den 30. april 2026 advarede hukommelseschef Kim Jaejune om, at 'betydelige mangler' på tværs af hukommelsesprodukter forventes at fortsætte mindst til 2027 .

TSMC — CEO C.C. Wei advarede den 4. juni 2026 om, at AI-chip-manglen vil vare i 'flere år' .

Omdia — I maj 2026 hævede analysehuset sin prognose for halvlederomsætning i 2026 til 62,7% vækst og påpegede, at meningsfuld lettelse af forsyningen er usandsynlig før langt ind i 2027 .

TrendForce — Dokumenterede, at DRAM-leverandører fortsat omallokerer avancerede processer og ny kapacitet mod HBM og serverprodukter .

Goldman Sachs — Reviderede sin prognose for DRAM-priser i 2026 til en årlig stigning på 250-280% og udtalte, at 'hukommelsesmanglen kan strække sig ind i 2027' .

S&P Global — Rapporterede, at AI-drevet hukommelsesmangel skaber en rentabilitetsrisiko for ikke-AI-produkter .

J.P. Morgan — Forventer strukturelle mangler, der strækker sig mindst til 2027 og muligvis til 2028 .

Konsensus er bemærkelsesværdigt ensartet: Strukturel knaphed på hukommelse vil fortsætte mindst til 2027.

Hvorfor denne mangel er anderledes

Den AI-drevne hukommelsessupercyklus adskiller sig fra tidligere cykliske mangler på ét afgørende punkt: Det er en strukturel omfordeling af produktionskapacitet, ikke en midlertidig efterspørgselsstigning. Hukommelsesproducenter — SK Hynix, Samsung og Micron — har flyttet betydelig wafer-produktion mod High-Bandwidth Memory (HBM) til AI-accelleratorer . UBS anslår, at omkring 20% af front-end DRAM-kapaciteten var flyttet til HBM ved udgangen af 2025 . HBM bruger avanceret emballering og optager væsentligt mere produktionskapacitet pr. enhed end konventionel DRAM .

Denne omfordeling har tæret markedet for almindelig DRAM, hvilket har drevet priserne til rekordniveauer og skabt ringvirkninger i hele halvlederforsyningskæden. Prisstigningerne spreder sig nu ud over hukommelse til effekthalvledere, hvor Infineon, Texas Instruments og andre også har hævet priserne .

Hvad det betyder for købere

Hvis din virksomhed er afhængig af almindelig DRAM, strømstyrings-IC'er eller skærmdrivere, skal du forvente fortsat prispres og allokeringsudfordringer mindst til 2027. Som SK Hynix' CEO udtrykte det: 'Vi forudser, at næste år bliver det værste år i industriens historie set fra et forsyningsperspektiv' .