Apple tester DRAM-chips fra kinesiske CXMT – søger grønt lys fra Trump-administrationen

Separat forhandler Apple med Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) om køb af NAND-flash-hukommelse. YMTC er også på Pentagons 1260H-liste.

Lobbyarbejdet og den regulatoriske hurdle

CXMT blev i juni 2026 føjet til Pentagons Section 1260H-liste over "kinesiske militærvirksomheder" sammen med Alibaba, Baidu, BYD og YMTC. Denne betegnelse begrænser amerikanske offentlige kontrakter, men er ikke et fuldt handelsforbud for private indkøb.

Ifølge Financial Times har Apple lobbyet Det Hvide Hus, handelsministeriet og andre dele af Trump-administrationen for en formel forsikring om, at køb fra CXMT ikke senere vil udløse handelstiltag, såsom en opgradering til handelsministeriets Entity List – som ville indebære et fuldt eksportforbud. Apple søger et "grønt lys" eller en dispensation, der beskytter selskabets forsyningsordning, selv hvis spændingerne mellem USA og Kina eskalerede yderligere.

Hvorfor nu: Den globale DRAM-mangel

Drivkraften bag skiftet mod kinesiske hukommelseschips er en alvorlig global DRAM-mangel. Kontraktpriserne på hukommelse er steget 55–60% på grund af efterspørgsel fra AI-datacentre, hvilket direkte presser Apples hardware-marginer.

Den 25. juni 2026 hævede Apple priserne på Mac- og iPad-modeller med 15–25% med henvisning til stigende omkostninger til hukommelses- og lagringschips. Entry-level MacBook Neo steg til 699 dollars fra 599 dollars, og 13-tommer MacBook Air gik til 1.299 dollars fra 1.099 dollars.

Analytiker Ming-Chi Kuo udtalte, at flytningen handler mindre om omkostningsbesparelser og mere om "at overleve en forværret AI-drevet forsyningskrise", og at kløften mellem udbud og efterspørgsel på hukommelse forventes at vokse frem til 2027.

CXMT's markedsposition og hurtige vækst

CXMT er verdens fjerdestørste DRAM-producent, efter Samsung, SK hynix og Micron, der tilsammen kontrollerer over 90% af markedet.

Ifølge Omdia-data citeret i CXMT's børsprospekt steg CXMT's globale DRAM-andel fra ca. 4% i Q2 2025 til 7,67% i Q4 2025. Flere kilder rapporterer, at den nåede ca. 8% i Q1 2026.

CXMT arbejder på en børsnotering i Shanghai til 4,2 milliarder dollars for at finansiere kapacitetsudvidelse. Selskabet gik fra et nettotab i starten af 2025 til et nettooverskud på 33 milliarder yuan (ca. 4,5 milliarder dollars) på en omsætning på 50,8 milliarder yuan i Q1 2026 – en omsætningsstigning på ca. 7 gange år-over-år.

Markedsreaktion

Apples aktie steg 3,1% fredag den 26. juni (den dag Financial Times-historien brød) og yderligere 0,4% i før-markedet den 29. juni til ca. 285 dollars. Loop Capital gentog en Køb-anbefaling, og flere analytikere bemærkede, at CXMT-forhandlingerne signalerer et reelt forsyningsproblem, ikke kun et prisspil.

Den 25. juni, før CXMT-nyheden, var Apples aktie faldet 6,1% samme dag, som Samsung og SK hynix steg på AI-hukommelsesefterspørgsel – den samme prisstigning på hukommelse, som Apple forsøgte at afbøde.

Hvad det betyder for den globale forsyningskæde

Hvis det godkendes, vil Apples adoption af CXMT være den største anerkendelse af en kinesisk DRAM-producent fra en vestlig forbrugerelektronikgigant, hvilket potentielt kan åbne for massive volumener til CXMT og accelerere selskabets teknologiske roadmap.

Flytningen ville skabe en de facto Kina-specifik hukommelsesforsyningskæde til Apple-enheder solgt der, parallelt med selskabets eksisterende Samsung/SK hynix/Micron-forsyningslinjer til resten af verden.

Konkurrenter som HP, Dell og Lenovo evaluerer allerede CXMT-moduler, og Apples træk kan presse dem til at uddybe deres egen sourcing i Kina. Den største risiko: Hvis Washington eskalerer CXMT til handelsministeriets Entity List, ville Apple være nødt til at afvikle hele ordningen.

Episoden tester grænserne for den amerikansk-kinesiske handelsvåbenhvile og spørgsmålet om, hvorvidt nationale sikkerhedsrestriktioner på kinesiske chipproducenter kan eksistere side om side med kommerciel efterspørgsel under en global mangel.

Vigtig skelnen: Pentagons 1260H-liste er en betegnelse for, at en virksomhed er en "kinesisk militærvirksomhed" – den begrænser amerikanske offentlige indkøb, men udgør ikke i sig selv et forbud mod private køb. Handelsministeriets Entity List er det langt strengere regime. Apple søger forsikringer om, at CXMT ikke vil blive eskaleret til det niveau.