AI-servere presser forsyningen af små kondensatorer – og styrker Samsungs prissætning

AI-boomet mærkes også i en komponent, de færreste tænker over: den flerlags keramiske kondensator, forkortet MLCC. Den bruges i elektronik, herunder AI-servere. Når producenterne bruger mere kapacitet på komponenter med højere værdi til servere, kan udbuddet af almindelige varianter blive strammere – også selv om efterspørgslen fra smartphones, pc’er og anden traditionel elektronik er svag.310

Hvorfor standardprodukter bliver sværere at skaffe

Ifølge analysefirmaet TrendForce har japanske og sydkoreanske producenter flyttet produktionskapacitet fra den forbrugerrettede MLCC-type X5R til de mere avancerede X6S- og X7R-typer, der bruges i AI-anvendelser.3 Logikken minder om prioriteringen af hukommelsestypen HBM til AI: Når produkter til AI får forrang, er der mindre kapacitet til konventionelle produkter. Det er altså en ændring i hvad fabrikkerne fremstiller – ikke i sig selv tegn på et bredt opsving i forbrugerelektronik.310

Ordretallene viser presset. Ved udgangen af juni 2026 var forholdet mellem nye ordrer og faktureret salg, det såkaldte book-to-bill-tal, 1,30 hos Murata, 1,31 hos Samsung Electro-Mechanics og 1,25 hos Taiyo Yuden, oplyste TrendForce. Et tal over 1 betyder, at der kommer flere nye ordrer ind, end der faktureres for. Det betyder ikke, at en tilsvarende andel af produktionskapaciteten mangler.12

Murata udfaser udvalgte dele – ikke hele serier

Murata har varslet kunder om, at udvalgte varenumre i ni MLCC-serier skal udgå. Det gælder produkter til almindelig forbrugerelektronik og industri samt visse dele til biler. Det er ikke samtlige produkter i de ni serier, der forsvinder. Ifølge omtalen kan kunderne afgive sidste ordre i marts 2028, mens de sidste leverancer er planlagt til marts 2029. Der er derfor tale om en gradvis udfasning, ikke et øjeblikkeligt stop.810

Omtalen af Muratas gennemgang af sit sortiment skal holdes adskilt fra branchens fortolkning af, at AI-efterspørgsel påvirker kapacitetsvalgene. Det foreliggende grundlag viser ikke, at Murata selv har angivet AI som årsag til hver enkelt udfasning.810 Kunderne har desuden tid til at godkende alternativer, og Samsung prioriterer selv mere avancerede produkter. Muratas beslutning kan derfor ikke omsættes direkte til et målbart antal nye ordrer til Samsung på kort sigt.38

Samsungs styrkede forhandlingsposition

TrendForce anslog gennemsnitlige prisstigninger i fjerde kvartal 2026 på 25–30 % for standardtypen X5R leveret direkte til producenter og produktionspartnere samt 10–20 % for X6S til AI-servere. Det er prognoser, ikke dokumentation for, at alle kunder kommer til at betale de prisstigninger. De endelige priser afhænger af forhandlinger.2

Samtidig sikrer kunder sig leverancer længere frem. Samsung Electro-Mechanics offentliggjorde i 2026 tre MLCC-leveringsaftaler til en samlet værdi af 1.821,3 mia. sydkoreanske won, alle med leveringsstart i 2027.2 Den største blev annonceret 1. september: 1.072,2 mia. won for MLCC’er til AI-servere, som skal leveres til en ikke-navngivet global teknologikunde gennem hele 2027. Ifølge TrendForce er det selskabets største enkeltstående langsigtede MLCC-aftale.6

Aftalerne viser, at nogle kunder reserverer fremtidig forsyning. De dokumenterer derimod ikke alene, hvor stor en del af markedet der har skiftet fra køb efter behov til årsaftaler.26

Konklusionen pr. 17. september 2026 er, at et strammere udbud på tværs af produkttyper, flere nye ordrer end faktureret salg og store fremtidige leveringsaftaler giver Samsung Electro-Mechanics en stærkere position i prisforhandlingerne. Det er ikke det samme som, at Muratas kunder straks skifter leverandør. Om de forventede prisstigninger slår igennem, vil stå klarere, når forhandlingerne for fjerde kvartal er afsluttet.2312