SoftBanks obligationssalg til OpenAI-investering tiltrækker stor interesse

SoftBank planlagde at sælge obligationer for 10 mia. dollar og 1 mia. euro for blandt andet at finansiere sin investering i OpenAI. Den foreløbige investorefterspørgsel oversteg 20 mia. dollar, men tallet dækkede over tidlige interessetilkendegivelser – ikke endeligt tildelte obligationer. Den 24. september oplyste Reuters, at SoftBank havde udstedt obligationer for i alt 11,1 mia. dollar. Den planlagte størrelse og den efterfølgende opgørelse bør derfor holdes adskilt. 135

Fem løbetider og en forventet afvikling 29. september

Obligationerne er seniorgæld uden sikkerhed og har kreditvurderinger under investment grade – ofte kaldet højrente- eller junkobligationer. Dollarudstedelsen er fordelt på løbetider på 3½, 5½ og 7½ år, mens euroobligationerne har løbetider på fire og seks år. Efter planen skulle salget prissættes den 24. september og afvikles den 29. september. 14

Reuters opgjorde senere dollarportionerne til henholdsvis 1 mia., 4,5 mia. og 4,5 mia. dollar. Derudover blev der udstedt to europortioner på hver 500 mio. euro. De tre dollarportioner har årlige renter på henholdsvis 8,625 %, 9,25 % og 9,75 %. 5

OpenAI-betaling og kortfristet lån

Provenuet skal blandt andet dække en betaling på 10 mia. dollar til OpenAI som led i en opfølgende investering, der ventes afsluttet 1. oktober. En del kan også bruges til almindelige selskabsformål. SoftBank har samtidig en lånefacilitet på 40 mia. dollar til sine investeringsforpligtelser i 2026, som skal tilbagebetales eller refinansieres inden marts 2027. Finansiering med obligationer med længere løbetid kan mindske presset fra det kortfristede lån, men betyder ikke nødvendigvis, at hele lånet forsvinder. 1414

SoftBank solgte også dollar- og euroobligationer i april 2026 og brugte dem blandt andet til delvist at tilbagebetale et tilsvarende kortfristet lån. Den store tidlige interesse for den nye udstedelse viser, at investorerne var villige til at låne selskabet penge – ikke at de anså OpenAI-satsningen for risikofri. De høje renter viser, hvad denne finansiering koster SoftBank. 3511