AI-booms skjulte vinder: Sådan tjener SMIC kassen på efterspørgslen efter modne chips frem til 2027

AI-boomet handler ikke kun om de nyeste GPU-noder. Det skaber en varig, flerårig medvind for Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), Kinas største kontraktchipfabrikant, inden for de modne chips, der driver AI-servere og datacentre. Her er, hvordan SMIC reagerer, og hvilke specifikke produkter der driver efterspørgslen frem til 2027.

SMIC's strategiske svar: Prisstigninger, kapacitetsudvidelse og 'AI-sifoneffekten'

Aggressive prisstigninger. SMIC gennemførte prisstigninger på over 10% på visse modne produkter i første halvår af 2026. De gennemsnitlige salgspriser (ASP) steg 5-6% fra kvartal til kvartal i Q2 2026, og yderligere stigninger trådte i kraft i juli 2026. Den opadgående pristendens forventes at fortsætte ind i 2027, da kapaciteten forbliver stram .

Kapacitetsudvidelse på eksisterende fabrikker. Medadministrerende direktør Zhao Haijun udtalte, at wafer-startene 'langt overstiger' tidligere prognoser, og SMIC vurderer aktivt at tilføje udstyr på sine eksisterende fabrikker for at øge kapaciteten for modne noder . Analytikere forventer en omsætningsvækst på 22%/14%/12% i 2026/27/28 drevet af højere kapacitetsudnyttelse og ASP-stigninger .

Fordel af 'AI-sifoneffekten'. Mens globale topfundrier som TSMC og Samsung flytter kapacitet til premium AI-acceleratorer og HBM-hukommelse, er der opstået en mangel på modne noder. Dette får udenlandske kunder til at flytte ordrer tilbage til SMIC . I Q2 2026 leverede SMIC 2,9 millioner 8-tommer-ækvivalente wafer-enheder, en stigning på 14% fra kvartalet før . Kinesiske fundriers andel af den globale kapacitet for modne noder (22nm til 40nm) forventes at nå 37% i 2026 og 41% i 2027, oppe fra 32% i 2025 .

Finansielle resultater eksploderede. Nettooverskuddet for Q2 2026 mere end tredobledes år-over-år til 479,2 millioner USD og slog analytikernes forventninger. Omsætningen passerede for første gang 3 milliarder USD .

Specifikke produkter, der driver efterspørgslen frem til 2027

Ikke alle chips er lige i AI-æraen. Følgende kategorier af modne chips er de primære vækstmotorer for SMIC:

BCD (Bipolar-CMOS-DMOS) strømstyringschips. Dette er den mest citerede produktlinje. BCD-chips er afgørende for strømstyring i AI-servere og datacentre, og SMIC's medadministrerende direktør har sagt, at ordrer allerede er låst frem til udgangen af 2027 . Denne platform understøtter effektiv strømstyring og er uundværlig for datacentre, der kræver enorme mængder elektricitet .

Strømstyrings-IC'er (PMIC'er). En bred kategori af modne chips, der bruges til at regulere strøm i AI-servere, almindelige servere og edge AI-enheder. TrendForce bemærker, at efterspørgslen fra AI-servere har løftet udnyttelsesgraden på 8-tommer fundrier for strømrelaterede IC'er til 85-90%, oppe fra 75-80% i 2025 . Produkter som PMIC'er og strømdiskret komponenter er stadig stærkt afhængige af 8-tommer processer .

MCU'er (mikrocontrollere) og analoge chips. Zhao skitserede fem veje, hvorigennem AI-efterspørgsel strømmer ind i SMIC's fabrikker, og MCU- og analogplatformene er blandt de stærkeste kategorier. Disse betragtes som andenrangs årsagssammenhænge, hvor AI-efterspørgslen indirekte trækker ordrer ind i SMIC's fabrikker .

Logik og andre hjælpechips. SMIC ser også stærk efterspørgsel efter de mindre profilerede 'omkring-GPU'en'-chips – logik-IC'er, displaydrivere og andre understøttende komponenter, der bruges i AI-serverbundkort og edge AI-enheder . Som Zhao formulerede det, er det de chips, der får de 'dyre dele til at fungere'.

Det vigtigste at tage med

AI-boomet handler ikke kun om banebrydende GPU-noder. Det skaber en varig, flerårig medvind for SMIC's modne noder (28nm og større) inden for strømstyring og specialchips, med prissætningskraft og kapacitetsudvidelse, der fortsætter mindst til 2027. 'Sifoneffekten' – hvor global fundrikapacitet flyttes væk fra modne noder til premium AI-acceleratorer – har skabt en strukturel stramhed, som SMIC er unikt positioneret til at udnytte, hvilket driver både volumen- og prisstigninger i årene fremover.