Overblik: Sådan reagerede markederne på den svage amerikanske jobrapport

Amerikansk pengepolitik: Sandsynligheden for rentestigning i september styrtdykker

Markederne justerede dramatisk forventningerne til Fed efter rapporten. Ifølge CME's FedWatch-værktøj faldt sandsynligheden for en rentestigning i september fra midt i 50'erne procent til omkring 42% umiddelbart efter offentliggørelsen . På predictions-markedsplatformen Kalshi vurderede handlende 65% sandsynlighed for, at Fed holder renten uændret i september, mens FedWatch satte oddsene til 60% . Analytikere beskrev rapporten som en potentiel "game changer" for rentebanen, men flere påpegede, at en rentestigning ikke er helt af bordet, og at de kommende inflationsdata fortsat er afgørende .

Asiatiske markeder: Australsk S&P/ASX 200 underpræsterer grundet Westpac-rutsjebane

Australske aktier faldt mandag den 10. august, hvor S&P/ASX 200 faldt 0,5% til 9.220,30, trukket ned af finansielle aktier . Westpac var den største taber. Banken rapporterede et fald på 20% i boliglånsansøgninger efter Australiens føderale budgetændringer (herunder afskaffede skattefradrag for investorer) og forventede, at investorernes boligkreditvækst ville blive omtrent halveret næste år . Westpac-aktien faldt op til 5,9% på dagen, og det bredere finansindeks faldt mere end 1% . Salget kom forud for Reserve Bank of Australias rentebeslutning tirsdag .

Olie: Priser stiger på grund af restriktioner i Hormuz-strædet

Oliepriserne steg i sidste uge midt i øget geopolitisk risiko i Hormuz-strædet. Den 6. august steg Brent råolie $3,04 (3,8%) og lukkede i $82,49, efter at en iransk parlamentskomité behandlede et lovforslag om at forbyde amerikanske og israelske skibe i strædet . Den 7. august lukkede Brent i $83,55 (+1,3%), da usikkerheden omkring forhandlingerne om genåbning af strædet fortsatte . Mandag den 10. august steg Brent yderligere med mere end 1%, da Irans seneste krav dæmpede håbet om genåbning . USA har også genindført en flådeblokade i regionen .

Valutaer: Euro tæt på syv-ugers højde; guld fortsat højt

De svage amerikanske jobdata lagde et bredt nedadgående pres på den amerikanske dollar. Euroen handlede tæt på en syv-ugers højde i forhold til dollaren, da markederne prissatte færre forventninger til Fed-stramninger. Guld forblev nær rekordniveauer, da de bløde arbejdsmarkedsdata øgede efterspørgslen efter sikre havne og sænkede alternativomkostningerne ved at holde det ikke-rentebærende metal. (Bemærk: Specifikke EUR/USD- og guldprisniveauer blev ikke fanget i de tilgængelige søgeresultater, men retningsmæssige tendenser stemmer overens med omprisningen af pengepolitikken.)

Amerikanske virksomhedsindtjening fortsætter med at give støtte

På trods af de svage jobdata viste amerikanske aktier modstandskraft, delvist støttet af en generelt solid regnskabssæson. Rapporter noterede, at S&P 500 slog nye rekorder, selv mens oddsene for en september-rentestigning kollapsede, hvilket antyder, at investorer tog de svage data som en bekræftelse af en top-rente-fortælling snarere end et signal om recession . Stærk indtjening fra nøglesektorer fortsatte med at give et gulv for risikovilligheden.