Europas brandsæson 2025: En regning på 424 milliarder dollars vækker forsikringsbranchen

Brandsæsonen 2025 i Europa var ikke bare en økologisk krise – det var en stresstest af et globalt forsikringssystem, der allerede knager under klimaforandringerne. Frankrig bar hovedbyrden med over 220.000 evakuerede og økonomiske tab anslået til mellem 10 og 15 milliarder euro (ca. 11,5–17,3 milliarder dollars) . Men den dybere historie er ikke omfanget af brandene, men kløften mellem skaderne og det, der faktisk er dækket af forsikring. På tværs af EU er kun omkring en fjerdedel af klimarelaterede katastrofetab forsikret, og i nogle lande falder tallet til under 5 procent . 2025-sæsonen har blotlagt en fundamental mismatch: tabene stiger hurtigt, men forsikringsdækningen er lav, og det private marked trækker sig tilbage i stedet for at udvide dækningen.

Frankrig i centrum: En humanitær og økonomisk byrde

Frankrig var krisens epicenter. I slutningen af juli 2026 havde brandene i Gironde og Biscarrosse brændt mere end 45.000 hektar i den sydvestlige kystregion, og nationalt var over 115.000 hektar brændt – næsten det dobbelte af 2022-totalen . Omkring 240 hjem blev ødelagt, og hele Cap Ferret-halvøen blev evakueret både til lands og til vands i, hvad myndighederne beskrev som landets største evakuering i fredstid . Sammen med over 75.000 evakueringer i Spanien oversteg det samlede antal på tværs af de berørte regioner 295.000 mennesker .

Morningstar DBRS anslog de samlede økonomiske tab for Frankrig til 10–15 milliarder euro, men advarede om, at de forsikrede tab ville være "væsentligt mindre" . Årsagen er todelt. For det første er en stor del af skaderne sket på landbrugs-, skov- eller ubebygget jord, som ikke er forsikret eller er undtaget fra standard ejendomsforsikringer . For det andet, og mere kritisk, behandler fransk lov skovbrand som et almindeligt brandforsikringskrav under en standard husforsikrings garantie incendie – ikke som en "catastrophe naturelle" (CatNat) .

CatNat-udelukkelsen: Hvorfor Frankrig ikke har et statsligt sikkerhedsnet mod skovbrand

Frankrigs CatNat-ordning, etableret ved loven af 1982, er et offentligt-privat partnerskab, der dækker ikke-forsikringsbare risici som oversvømmelser, jordskælv og tørkerelateret svind i lerjord . Den finansieres via en obligatorisk tillægspræmie på alle ejendomsforsikringer – hævet fra 12 procent til 20 procent den 1. januar 2025 – og bakkes op af den statslige genforsikring Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . Når en hændelse erklæres som CatNat af regeringen, er forsikringstagerne garanteret kompensation, og forsikringsselskaberne kan trække på statsstøttet genforsikring.

Men skovbrande, ligesom storm, hagl og snefald, er udtrykkeligt undtaget fra CatNat-ordningen . Fransk lov betragter disse risici som "forsikringsbare" under standard privat branddækning, så de falder helt uden for den statsstøttede ordning . Frankrigs finansminister Roland Lescure bekræftede, at forsikringsselskaberne ville dække omkostningerne til evakuering og ejendomsskader fra private policer, uden statslig støtte . Det betyder, at al skovbrandsrisiko i Frankrig hviler på det private forsikringsmarked alene – uden en offentlig genforsikringspulje, i modsætning til oversvømmelsesdelen af CatNat .

EU's forsikringsgab: En strukturel sårbarhed

Den franske situation er et mikrokosmos af et kontinentalt problem. Ifølge Den Europæiske Centralbank er kun omkring 25 procent af klimarelaterede katastrofetab i EU forsikret, og i flere lande er denne andel under 5 procent . Insurance Europe, den europæiske forsikringsbrancheforening, vurderer EU's NatCat-dækningsgab til omkring 65 procent, hvilket betyder, at to tredjedele af katastrofeomkostningerne er uforsikrede . ECB forventer, at dette gab vil vokse yderligere, i takt med at klimadrevne tab overhaler forsikringsoptaget .

Til sammenligning resulterede Spaniens brandsæson i 2025 i tæt på 5 milliarder euro i samlede økonomiske tab, men kun 1 milliard euro var forsikret – en dækningsgrad på 20 procent . På tværs af Europa har skovbrand stadig ikke genereret en eneste milliard-dollar forsikret tabsbegivenhed, ikke fordi brandene er små, men fordi så lidt af skaden faktisk er dækket af forsikring . Munich Re rapporterede, at Spaniens brændte areal i 2025 var næsten 400.000 hektar, tæt på fem gange 20-års-gennemsnittet, men de forsikrede tab forblev begrænsede .

Implikationerne for boligejere er klare. Som Balz Grollimund, leder af katastroferisici hos Swiss Re, bemærkede, er skovbrandstab generelt ikke dækket af nationale forsikringspuljer i Sydeuropa, hvilket betyder, at boligejere selv må søge privat forsikring – og i takt med at klimarisikoen intensiveres, vil efterspørgslen sandsynligvis stige, selv når udbuddet strammes .

Et globalt tilbagetog fra branddækning

Tilbagetoget fra brandrisiko er ikke begrænset til Europa. I 2025 nåede det globale hul i katastrofedækningen rekordhøje 424 milliarder dollars, i takt med at private forsikringsselskaber trak sig fra klimarisiko i stedet for at absorbere stigende omkostninger . Store amerikanske forsikringsselskaber – State Farm, Allstate og Chubb – har trukket sig fra at tegne nye husforsikringer i Californien . Lignende tilbagetrækningspres er under opsejling i Florida og Louisiana, hvor eskalerende orkantab destabiliserer private forsikringsmarkeder, såvel som i dele af Australien og Sydeuropa . Siden 2022 har syv af Californiens tolv største forsikringsselskaber sat nye forretninger på pause eller begrænset dem, hvilket har skubbet flere boligejere over på statens FAIR Plan, den sidste udvej .

Genforsikringsselskaber har forstærket disse dynamikker. Igennem 2025-2026 har de opretholdt disciplineret kapitalallokering og forsikringstekniske standarder, hvilket har strammet primære forsikringsselskabers mulighed for at absorbere skovbrandsrisiko . Globale forsikrede katastrofetab udgjorde i alt 107 milliarder dollars i 2025, kraftigt drevet af sekundære risici som skovbrande, som tegnede sig for rekordhøje 92 procent af de samlede globale forsikrede tab . Skovbrandene i Los Angeles alene genererede omkring 40 milliarder dollars i forsikrede tab .

Hvad dataene fortæller os: Nøgletal i overblik

Måling	Data	Kilde
Evakueringer i Frankrig (2026-brande)	220.000+
Samlede grænseoverskridende evakueringer	295.000+
Økonomiske tab i Frankrig (Morningstar DBRS)	€10–15 mia. ($11,5–17,3 mia.)
Forsikrede tab (Frankrig 2026)	"Væsentligt mindre"; ingen præcis % endnu
Spanien 2025: samlede tab vs. forsikrede	€5 mia. i alt, €1 mia. forsikret (20%)
Klimarelateret forsikringsdækning i EU	≈25%; <5% i nogle lande
EU's NatCat dækningsgab (Insurance Europe)	≈65%
Globale forsikrede nat.cat.-tab 2025	107 milliarder dollars
Globalt dækningsgab 2025	Rekordhøje 424 milliarder dollars
Europæisk skovbrand: største forsikrede tabsbegivenhed?	Ingen har nået 1 milliard dollars

Implikationer: Et system på kanten af forsikringsbarshed

Brandsæsonen 2025 i Europa har blotlagt et strukturelt mismatch, der går på tværs af geografier. De økonomiske tab stiger hurtigt, men forsikringsdækningen forbliver lav (≈25% i EU), og Frankrig mangler enhver offentlig kompensationsmekanisme for skovbrand. Resultatet er et stort og voksende dækningsgab, der falder på uforsikrede boligejere, indenlandske forsikringsselskaber og – i sidste ende – skatteyderne, men uden statslig støtte i Frankrigs tilfælde . Globalt trækker forsikrings- og genforsikringsselskaber sig tilbage fra brandrisiko i stedet for at udvide dækningen, hvilket antyder, at gabet vil forværres uden politisk indgriben .

Analytikere og tilsynsmyndigheder er begyndt at udforske løsninger. Den Europæiske Centralbank har opfordret til politiske muligheder for at reducere klimaforsikringsgabet . Morningstar DBRS støttede en foreslået EU-dækkende offentlig-privat genforsikringsordning for at forbedre dækning og finansiel stabilitet, og bemærkede, at kun 20 procent af naturkatastrofetab i EU i øjeblikket er forsikret . Men disse forslag står over for dybe politiske og økonomiske forhindringer: i Frankrig er den eksisterende CatNat-ordning allerede under pres fra stigende krav om tørkerelateret jordbevægelse, og tilføjelse af skovbrandsrisiko ville lægge yderligere pres på et system designet til "uforsikringsbare" farer .

For nu er Europas skovbrandsrisiko forblevet i hænderne på private forsikringsselskaber, på et tidspunkt hvor den globale industri aktivt ompriser og trækker sig fra klimaeksponering. 2025-sæsonen har måske ikke produceret en eneste milliard-dollar forsikret tabsbegivenhed i Europa, men den har gjort én ting klart: den nuværende arkitektur er ikke bygget til fremtidens brande.