Samsungs smartphone-division ramt af historisk første underskud: AI 'RAMageddon' kvæler overskuddet

I andet kvartal 2026 leverede Samsungs MX (Mobile eXperience) og Networks-division et driftsunderskud på 700–800 milliarder won (cirka 544–545 millioner $) – det første kvartalsvise driftstab, siden divisionen blev oprettet . Endnu mere opsigtsvækkende: Tabet kom i et kvartal, hvor divisionens omsætning faktisk steg til 33,2 billioner won, drevet af stærkt salg af Galaxy S26-serien og Galaxy A-modellerne . Hele DX-sektoren (Device eXperience), som også omfatter hvidevarer, endte med et driftsunderskud på 800 milliarder won på en omsætning på 48 billioner won .

'RAMageddon'-årsagen: AI æder telefonens profit

Rodårsagen er det, analytikere og medier kalder 'RAMageddon' eller 'chipflation' – en eksplosion i priserne på DRAM- og NAND-flash-hukommelse, drevet af AI-serveres umættelige appetit . AI-datacentre sluger enorme mængder high-bandwidth-hukommelse (HBM) og server-DRAM, hvilket strammer det globale udbud af hukommelse dramatisk. Samsungs egen chip-division (Device Solutions) har prioriteret sine langt mere profitable AI-hukommelseskunder frem for at forsyne sin mobil-enhed til favorable priser .

Effekten på en enkelt smartphone er slående: I en telefon til 800 $ er hukommelsesomkostningerne angiveligt mere end fordoblet . Samsungs chip-division satte samtidig rekord med et driftsoverskud på 89,2 billioner won i Q2 2026 – en 250-dobling – mens den solgte hukommelse til sin egen mobil-enhed til markedspris . Hukommelseskontrakterne nåede et historisk højdepunkt, hvilket pressede marginerne i hele industrien, men ramte Samsung hårdest, fordi koncernen selv forbruger sin egen dyre hukommelse .

Tallene: en fortælling om to divisioner

Samsungs samlede driftsoverskud steg med cirka 19 gange år-til-år til en ny rekord, hvilket gør dette til den mest ekstreme interne splittelse i virksomhedens historie: Chip-forretningen havde sit bedste kvartal nogensinde, mens telefon-forretningen havde sit værste .

Historisk perspektiv: årtier uden tab

Samsungs smartphone-forretning havde aldrig nogensinde registreret et kvartalsvis driftstab, siden den lancerede den originale Galaxy S i 2010. Hele mobil-divisionen navigerede igennem 2014–2015-nedturen (hvor Samsung tabte markedsandele til kinesiske rivaler), 2016 Note 7-tilbagekaldelseskrisen og 2020–2021-pandemiens forsyningskædeproblemer uden at glide i rødt . Den årtier lange stime sluttede i Q2 2026 – ikke på grund af svage salg, men på grund af en intern omkostningseksplosion, som ingen tidligere krise havde udløst .

Bredere pres i industrien

Mobilindustrien står over for en strukturel margin-klemme: Hukommelsesproducenter (Samsung, SK Hynix, Micron) allokerer det meste af ny fabrikskapacitet til HBM og server-DRAM, hvilket begrænser udbuddet af forbruger-DRAM og NAND . DRAM- og NAND-priserne er steget til historiske højder, hvilket presser BOM-omkostningerne for alle smartphone-producenter. Konkurrenter som Apple og kinesiske OEM'er står over for samme pres, men Samsung er unikt eksponeret, fordi koncernens egen chip-arm afregner markedspriser over for mobil-enheden . Samtidig vinder kinesiske mærker (Xiaomi, Oppo, Vivo) markedsandele i både mellem- og premium-segmentet, hvilket klemmer Samsungs volumen og prissætningskraft .

Ledelse under beskydning

MX-divisionens præsident Roh Tae-moon (TM Roh) er under stigende internt og eksternt pres . Medarbejdere har sendt protestmails, der sætter spørgsmålstegn ved ledelsens kompensation – bonusordninger på titusindvis af milliarder won – mens divisionen præsenterer sit første tab . Kritikere hævder, at Roh ikke formåede at diversificere hukommelsesforsyningen eller afdække komponentomkostningerne, selvom advarsler om prisstigninger allerede lød i 2025 . Der er krav om Rohs afgang, og investorer og analytikere spørger, om han er den rette leder, når tabet opstod på trods af rekordstore forudbestillinger af Galaxy S26 . Roh kritiseres også for at mangle hardware-innovation i Galaxy S26-serien, hvilket gør det sværere at retfærdiggøre prisstigninger, der kunne kompensere for omkostningsinflationen .

Udsigter og forventede tab frem mod 2028

Ifølge Samsung Securities (koncernens eget mæglerhus) og andre analytikere ser udsigterne alvorlige ud :

• Hele regnskabsåret 2026: Revideret fra et tidligere estimat på 3,41 billioner won i driftsoverskud til et driftsunderskud på 5,841 billioner won (cirka 3,89 milliarder $) .
• Regnskabsåret 2027: Driftsunderskuddet forventes at vokse til 15,209 billioner won (cirka 10,1 milliarder $), hvilket vil overstige DS (halvleder)-divisionens årlige tab under chip-nedturen i 2023 .
• Kumuleret 2026–2028: Det samlede underskud for MX & Networks i de tre år anslås til 24,287 billioner won (cirka 16 milliarder $) .
• Chip-forsyningsbegrænsninger: Samsung advarede på sit Q2-indtjeningsopkald om, at AI-drevne hukommelsesmangler kan strække sig ind i 2028, hvilket tyder på, at mobil-divisionens omkostningspres vil vare i årevis .

Den forretning, der engang var Samsungs primære profitmotor, står nu over for en hidtil uset dybde af røde tal – helt drevet af AI-booms umættelige appetit på de samme komponenter, der sidder i hver eneste Galaxy-telefon.