Asiatiske aktier stiger dramatisk efter pause i USA-Iran-konflikten – olieprisen styrtdykker

De vigtigste faktorer, der præger stemningen

1. USA-Iran-spændinger – den primære katalysator

• USA suspenderede sine angreb mod Iran for anden nat i træk (startende fredag den 24. juli), og begge sider afstod fra yderligere gengældelsesaktioner i weekenden . Markederne tolkede dette som en meningsfuld deeskalering efter ugers gensidige angreb .
• Den uannoncerede pause åbnede døren for genoptagne forhandlinger og reducerede markant den opfattede risiko for en storkrig, der ville have forstyrret energiforsyningerne fra Mellemøsten .

2. Olieprisfald gav øjeblikkelig lettelse

• Brent-råolie faldt med op til 7,4 % til under 90 dollar pr. tønde mandag, før den reducerede en del af faldet . Dette var et dramatisk fald fra de forhøjede niveauer over 100 dollar pr. tønde, der blev set under konfliktens værste periode .
• Faldet i olieprisen lettede direkte bekymringerne for inputomkostninger og inflation i asiatiske importafhængige økonomier, især Indien, hvor Sensex steg næsten 700 point, og Nifty steg 0,96 % . De indiske markeder havde indtil mandag været i en fem dage lang nedadgående trend .

3. Svaghed i halvledersektoren er fortsat en bremse

• På trods af det brede lettelsesrally stod halvlederaktier fortsat over for modvind. Intel vendte rundt og lukkede med et fald på 7,89 % den 24. juli, da investorer stillede spørgsmålstegn ved forpligtelserne fra foundry-kunder og bæredygtigheden i AI-investeringer .
• Chip-sektoren oplevede et alvorligt salg i juli, udløst af skepsis omkring, hvorvidt AI-drevne kapitaludgifter kan opretholde de nuværende værdiansættelser . SK Hynix led sit største endagsfald (15,4 %) i midten af juli .
• Nogle chip-aktier kom sig mandag, men sektoren forbliver det vigtigste sårbare punkt i de asiatiske teknologiindeks .

4. FOMC-møde (28.-29. juli) – den dominerende politiske begivenhed

• Markederne forventer bredt, at Fed holder renten uændret på 3,50-3,75 % for femte møde i træk . CME FedWatch-værktøjet viste en næsten nul sandsynlighed for en rentenedsættelse og en betydelig, men ikke dominerende chance for en forhøjelse .
• Lettelsen fra de lavere oliepriser reducerede haster for en høgagtig Fed-udmelding, men markederne er yderst fokuserede på formand Powells sprogbrug om udsigterne . UOB forventer en forlænget pause gennem 2026 .

5. Blandet regional indeksperformance

• Australiens S&P/ASX 200 steg 0,9 %, Sydkoreas Kospi steg 0,68 %, og Japans Topix var oppe 0,4 % . Til gengæld faldt Japans Nikkei 225 med 0,26 %, hvilket afspejler vedvarende bekymringer om eksponering mod teknologi . Indiens Nifty endte i 23.995,95, oppe 0,96 % .
• Singapores centralbank (MAS) strammede også politikken "meget let", hvilket tilføjede en lokal politisk variabel for sydøstasiatiske markeder .

6. Fortsatte risici – toldbekymringer og tvivl om AI-indtjening

• Ud over geopolitikken afvejer markederne fornydne toldusikkerheder fra USA og vedvarende spørgsmål om rentabiliteten i AI-sektoren . Salget i juli i halvledere slettede på sit højeste over en billion dollar i markedsværdi, og investorernes tillid til AI-fortællingen er fortsat skrøbelig .