Nestlé sælger 50% af vanddivisionen i en milliardhandel

Detaljer om handlen

Aftalen omfatter en bred vifte af ikoniske brands og etablerer et nyt, uafhængigt selskab med fokus udelukkende på vand og premiumdrikkevarer.

• Inkluderede aktiver: Perrier, S.Pellegrino, Acqua Panna, Nestlé Pure Life og over 30 andre brands, der sælges i 120 lande .
• Joint venture-struktur: Det nye selskab, Peranel, bliver et 50:50-joint venture mellem Nestlé og Platinum Equity med hovedkvarter i Paris .
• Kontantprovenu: Nestlé forventer at indkassere cirka 3 milliarder euro (3,43 milliarder dollar) fra transaktionen .
• Virksomhedsværdi: Peranel er blevet tildelt en virksomhedsværdi på 4,9 milliarder euro (5,59 milliarder dollar), inklusive kontanter og gæld .
• Offentliggørelse: Aftalen blev annonceret den 23. juli 2026, samtidig med Nestlés halvårsregnskab for 2026 .
• Forventet afslutning: Handlen forventes afsluttet i første halvår af 2027, afhængigt af myndighedsgodkendelser .

Auktionsforløb

Salgsprocessen strakte sig over mere end et år, hvor flere store private equity-fonde trådte ind og ud af kapløbet.

Bydere, der trak sig

Auktionen indsnævredes markant i foråret og sommeren 2026, hvor tre store fonde trak sig, før Platinum Equity sikrede sig aftalen.

• KKR – trak sig i begyndelsen af maj 2026. Sky News rapporterede, at KKR ikke ville deltage yderligere i processen .
• PAI Partners – Nestlés mangeårige private equity-partner (de havde et fælles is-creme-venture) trak sig den 8. juni 2026, hvilket overraskede nogle iagttagere .
• Clayton Dubilier & Rice (CD&R) – trak sig senest den 23. juni 2026, hvilket efterlod Platinum som den eneste tilbageværende byder .

Om Blackstone: Din forespørgsel nævnte Blackstone som en deltager, der droppede ud, men de tilgængelige kilder bekræfter ikke dette. En Bloomberg-rapport fra januar 2026 nævnte Blackstone – sammen med Bain Capital – blandt firmaer, der havde udtrykt indledende interesse, men der er ikke rapporteret om bekræftet deltagelse eller tilbagetrækning i senere faser . Reuters, Bloomberg og Financial Times nævner konsekvent kun KKR, PAI Partners, CD&R og Platinum Equity som bydere i de afgørende runder .

Gældsfinansiering

I januar 2026 forberedte banker sig på at tilbyde op til 3 milliarder euro i gældsfinansiering til køberen, hvilket er typisk for en leveraged buyout-struktur . Den endelige finansieringspakke er ikke blevet detaljeret i aftaleoffentliggørelsen, men det tilgængelige provenu til Nestlé – 3 milliarder euro i kontanter – er i overensstemmelse med det tidligere forberedte lånebeløb .

Strategisk rationale

CEO Philipp Navratil (ikke Laurent Freixe) gennemfører salget som en del af en bredere strategi for at slanke Nestlé og skærpe fokus på hurtigere voksende kategorier . Vandforretningen, selvom den huser ikoniske premiummærker, blev betragtet som en kapitaltung enhed med lavere vækst. Ved at sælge en 50%-andel i stedet for hele forretningen kan Nestlé:

• Reducere risikoen i divisionen og hente private equity-driftsekspertise ind
• Frigøre cirka 3 milliarder euro i kontanter til geninvestering i hurtigere voksende kategorier
• Bevare en betydelig andel af fremtidig værdistigning gennem den tilbageholdte 50%-andel

Vigtig note om CEO-navn: Flere kilder (Bloomberg, Reuters og Nestlés egen pressemeddelelse) omtaler Nestlés CEO som Philipp Navratil, ikke "Laurent Freixe" . Freixe var en tidligere Nestlé-direktør, men den administrerende direktør, der gennemfører denne transaktion, er Navratil. Nestlés bestyrelse ledes af den tidligere Inditex-CEO Pablo Isla .