OECD's globale minimumskat: Første år gav 79-109 mia. euro – langt under prognoserne

Indtægter vs. OECD's forudsigelser

Landene, der anvender 15-procents minimumsskatten for store multinationale selskaber, rejste altså mellem 79 og 109 milliarder euro i ekstra selskabsskat i 2024 . Det ligger under OECD's tidligere fremskrivninger, som anslog, at fuld implementering ville give globale årlige merindtægter på 155-192 milliarder USD (en stigning på 6,5-8,1 % i de globale selskabsskatteindtægter) . OECD's økonomiske konsekvensvurdering fra januar 2024 anslog, at reglerne ville reducere globalt lavbeskattet overskud med omkring 80 % .

Uafhængige estimater af det langsigtede indtægtspotentiale varierer meget. Nogle akademiske modeller forventer 68-105 milliarder USD om året, når reglerne er fuldt indfaset, mens OECD's egne estimater rækker op til 220 milliarder USD . EU's Skatteobservatorium anslog, at EU-medlemslandene alene kunne modtage 55-67 milliarder euro årligt fra en minimumsskat på 15 % .

Hvorfor er indtægterne lavere end forventet?

Kløften mellem førsteårsresultaterne og de langsigtede prognoser skyldes flere faktorer:

Faset og ujævn implementering: Ikke alle lande, der tilsluttede sig Pillar Two, havde vedtaget lovgivning i tide til ikrafttrædelsen 1. januar 2024. Omkring 45-55 jurisdiktioner havde taget konkrete skridt til implementering i starten af 2024 .

Midlertidige safe harbours og undtagelser: Den såkaldte substance-based income exclusion (SBIE) og midlertidige safe harbours fritog mange multinationale selskaber for tillægsskat i første år, hvilket reducerede indbetalingerne markant . En Deloitte-undersøgelse af de 50 største børsnoterede selskaber i Schweiz viste, at mange undgik tillægsskat takket være overgangsordningerne, og at over tre fjerdedele af den ekstra skat kom fra ét enkelt selskab .

USA's manglende deltagelse: USA, hjemsted for verdens største koncentration af multinationale selskaber, implementerede ikke Pillar Two. I stedet sikrede landet sig en særlig safe harbour, der i praksis anser det amerikanske skattesystem for at være i overensstemmelse med Pillar Two, hvilket yderligere reducerer de globale tillægsskatteindtægter . Præsident Trump udstedte en executive order, der erklærede, at OECD-aftalen 'ikke har nogen gyldighed eller virkning' for USA .

Tidlig tilpasning hos selskaberne: Mange selskaber omstrukturerede deres aktiviteter eller brugte skatteplanlægning for at bringe deres effektive skattesats tættere på 15 %, hvilket mindskede mængden af overskud, der var omfattet af tillægsskat i det første år .

Effekt på investeringer og job

Ingen målbare negative effekter: OECD fandt kun svage beviser for, at Pillar Two havde medført væsentlige tab af job eller reduktion i erhvervsinvesteringer i de lande, der har indført reglerne . Merindtægterne kom ikke med et 'race mod bunden' i selskabsskattesatserne, som kritikere havde advaret om.

Mindre overskudsflytning: OECD anslår, at minimumsskatten vil halvere de globale flyttede overskud og indsnævre skattesatsforskellene mellem investeringsknudepunkter og andre jurisdiktioner . OECD's arbejdspapir fra januar 2024 anslog, at den globale minimumsskat ville reducere lavbeskattede overskud med omkring 80 %, fra gennemsnitligt 2.143 milliarder USD i 2017-2020 til 653 milliarder USD .

Udbredelse af reglerne

Udbredt, men ujævn: Over 140 lande i OECD/G20 Inclusive Framework har principielt tilsluttet sig Pillar Two . EU's medlemslande gennemførte reglerne pr. 1. januar 2024, og andre store økonomier som Japan, Australien, Sydkorea, Storbritannien, Canada og mange andre vedtog lovgivning i løbet af 2024 .

Omkring 45-55 jurisdiktioner havde enten implementeret eller var langt i processen med at vedtage Pillar Two i starten af 2024 . I Europa var 21 lande, og 4 andre steder i verden, nået til at have 'endelig lov i kraft' for hele eller dele af Pillar Two .

USA's position

Ingen amerikansk implementering og aktiv modstand: USA implementerede ikke Pillar Two. Kongressen har vist stærk topartisk modstand mod den globale minimumsskat . Den amerikanske skattereform fra 2017 (TCJA) indførte i stedet en anden minimumsskat på udenlandske indtægter (GILTI), som blev brugt som model for visse elementer i Pillar Two .

Safe harbour sikret: I starten af 2026 nåede det amerikanske finansministerium en aftale med Inclusive Framework om en ny 'side-by-side' safe harbour, der i praksis anerkender USA's skattesystem som værende i overensstemmelse med Pillar Two og fritager amerikanske multinationale koncerner for udenlandske tillægsskatter . USA er den eneste jurisdiktion, der er opført i OECD's centrale register som havende et kvalificeret regime til denne safe harbour .

Usikkerhed og begrænsninger

Førsteårsindtægten (79-109 mia. euro) er et foreløbigt OECD-estimat offentliggjort i juli 2026 . De faktiske indbetalinger kan blive revideret, efterhånden som flere jurisdiktioner indsender komplette data. Kløften mellem førsteårsresultaterne og prognoserne kan mindskes, efterhånden som flere lande implementerer nationale minimumstillægsskatter, og når overgangsbestemmelserne udløber. OECD har bemærket, at minimumsskatten forventes at få større effekt, når de midlertidige safe harbour-regler udløber efter 2026 .