Italienske Bending Spoons hitter på Wall Street: IPO til $1,68 mia. på Nasdaq

Det samlede bruttoprovenu på $1,68 mia. kom både fra nyudstedte aktier og et sekundært salg fra eksisterende aktionærer .

Aktiestruktur og udbudsstørrelse

IPO’en omfattede i alt ca. 57,97 mio. aktier. Heraf var ca. 34,4 mio. nyudstedte ordinære aktier solgt af selskabet, mens ca. 23,6 mio. blev solgt af eksisterende aktionærer – hvilket betyder, at ca. 60% af udbuddet var primære aktier og de resterende 40% sekundære . Tegningsgarantisterne fik en 30-dages option til at købe op til yderligere 5,2 mio. aktier fra selskabet og 3,5 mio. fra sælgende aktionærer .

Tegningsgarantister

Goldman Sachs International, J.P. Morgan og Allen & Company LLC fungerede som joint lead book-running managers . En bred syndikering af comanagere omfattede Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit og Banca Akros .

Finansielle resultater

Bending Spoons’ omsætning voksede fra $387 mio. i 2023 til $671 mio. i 2024 og sprang derefter til $1,31 mia. i 2025 – en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på ca. 84% over to år . I første kvartal af 2026 nåede omsætningen $601 mio., en stigning på 132% år over år . Selskabet rapporterede et nettooverskud på $27,5 mio. i Q1 2026, en markant forbedring fra et nettotab på $112 mio. i Q1 2025 . Den justerede driftsindtjeningsmargin for 2025 var 47%, ifølge selskabets indberetninger .

Organisk omsætningsvækst – som fjerner effekten af opkøb – var 13% i 2025, hvilket betyder, at ca. 82 procentpoint af den 95% år-over-år-vækst kom fra opkøbte virksomheder . Abonnementsindtægter udgjorde 93% af den samlede omsætning . På tidspunktet for IPO-indleveringen rapporterede Bending Spoons 500 mio. månedlige aktive brugere og 9 mio. betalende kunder på tværs af porteføljen .

Den opkøbsdrevne forretningsmodel

Bending Spoons beskriver sin tilgang som "operator first, owner second" . Virksomheden identificerer kendte digitale produkter med stærk brandgenkendelse og loyale brugerbaser, men underudviklet kommercielt potentiale – ofte underpræsterende under tidligere ejerskab – opkøber dem og overhaler derefter deres teknologistakke, prissætning og omkostningsstrukturer for at skabe rentabilitet. Kritisk set siger selskabet, at det beholder opkøbte virksomheder på lang sigt og aldrig har solgt en væsentlig forretning .

For at finansiere sin opkøbsbølge har Bending Spoons brugt en kombination af egenkapitalrunder og struktureret gæld fra JP Morgan, Goldman Sachs og Blackstone, og har rejst over en milliard euro i gældsfinansiering . Selskabet har gennemført mere end 50 opkøb og 16 bemærkelsesværdige opkøb af digitale virksomheder i løbet af de seneste fem år .

Portefølje af brands

Bending Spoons' portefølje omfatter en række velkendte digitale tjenester:

• AOL (internettjenester)
• Vimeo (videoplatform – opkøbt for $1,38 mia. i 2025)
• Evernote (produktivitet/noter – opkøbt i 2023)
• Eventbrite (billettering til events – opkøbt i 2025)
• WeTransfer (fildeling – opkøbt i 2024)
• Meetup (fællesskabsplatform – opkøbt i 2024)
• Remini (AI-fotoforbedring)
• Brightcove (video-cloud)
• StreamYard (livestreaming)
• Splice (musikskabelse)
• Issuu (digital publicering)
• Komoot (udendørsnavigation)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ og andre

Placering blandt europæiske IPO'er i 2026

IPO'en på $1,68 mia. gør Bending Spoons til en af de største europæiske teknologilistinger i 2026 og en af de største nogensinde for et italiensk selskab, der noteres i USA . Reuters beskrev det som en "sjælden software-IPO" på et tidspunkt, hvor sektoren kæmper med disruption fra kunstig intelligens . IPO'en betragtes bredt som en stor test af investorernes appetit på softwarekonsolidering og opkøbsdrevne vækstmodeller .