Meta Muse har fået 5,6 millioner downloads – men kan den blive en god forretning?

Meta-assistenten Muse fik millioner af downloads kort efter lanceringen 8. september og nåede førstepladsen på Apples amerikanske liste over gratis apps ti dage senere. Men en høj placering og mange installationer viser først og fremmest, at folk har prøvet appen – ikke om de vender tilbage, vil betale for den, eller skaber nok transaktioner til at dække driftsomkostningerne.14

Hvad de første tal fortæller – og hvad de ikke gør

Tredjepartsestimater omtalt i den første dækning sætter Muse over 5,6 millioner downloads siden lanceringen. Downloads toppede angiveligt omkring dag 12 og stabiliserede sig derefter frem til dag 23.117 Ifølge Sensor Tower-tal, som medier rapporterede på det tidspunkt, blev Muse nummer ét på Apples amerikanske App Store-liste over gratis apps den 18. september.4

Der er også tegn på, at nogle brugere bliver ved, men billedet er ikke fuldstændigt. En artikel, der henviste til interne data, skrev, at Muse havde over tre millioner ugentlige brugere. Tallet blev dog ikke fremlagt som en fast, offentlig brugsstatistik fra Meta.24 BNP Paribas-analytikeren Nick Jones har desuden bemærket, at Muse blev åbnet sjældnere end etablerede tjenester som Google, ChatGPT og Metas egne apps. Det tyder på, at brugerne endnu ikke har gjort assistenten til en fast vane.143

Forskellen er vigtig: En download er en enkelt anskaffelse, mens en rentabel tjeneste kræver brugere, der kommer igen, får løbende værdi og skaber indtægter. De tilgængelige oplysninger dokumenterer hverken, hvor godt Muse fastholder brugerne over tid, eller hvor ofte de får løst opgaver gennem appen.1843

Sådan kan Muse potentielt tjene penge

Muse har flere mulige indtægtskilder, men de er ikke lige sikre eller lige langt fra at blive dokumenteret:

• Betalte abonnementer: Muse har en gratis version med begrænsninger på brugen. Metas abonnementsoplysninger angiver et Power-abonnement til 20 dollar om måneden og et Maximum-abonnement til 100 dollar om måneden. Begge giver større ugentlige forbrugskvoter.56 Abonnementerne kan skabe tilbagevendende indtægter fra storforbrugere, men de tilgængelige kilder viser ikke, hvor mange der har tegnet et abonnement.
• Gebyrer på partnertransaktioner: Medier har beskrevet mindre gebyrer, som opkræves hos partnere for transaktioner. Analytikere peger også på, at Meta på længere sigt kan få provision, hvis Muse hjælper med at gennemføre køb eller bookinger.3538 Kilderne fastslår hverken størrelsen på de nuværende gebyrindtægter eller en standardprovision.
• Annoncer: BNP Paribas har nævnt annoncer som en mulig fremtidig indtægtskilde, hvis brugen vokser.3435 Det er indtil videre en mulighed – ikke en påvist indtægtskilde for Muse. Meta har samtidig sagt, at samtaler og data fra Muse ikke deles med selskabets annonceøkosystem. Det har betydning for, hvordan tjenesten eventuelt kan kobles til Metas eksisterende annonceforretning.45

Den gratis version kan gøre det nemt at prøve Muse, mens betalingsgrænser og handel kan give Meta muligheder for at tjene på de mest aktive brugere. Det afgørende spørgsmål er, om folk bruger assistenten ofte nok – og om brugere og partnere betaler nok – til at indtægtskilderne bliver betydelige.3335

Hvorfor JPMorgan, BNP Paribas og Needham vurderer Muse forskelligt

Analytikerne ser på de samme tidlige tegn på interesse, men lægger vægt på forskellige spørgsmål om, hvad der sker bagefter.

JPMorgan ser en mulighed for en ny platform. Banken har vurderet, at Muse kan blive en af de mest udbredte forbrugerrettede AI-apps siden ChatGPT. Den positive vurdering bygger på den hurtige start, Metas store rækkevidde og forbindelser til virksomheder, der kan gøre flere transaktioner mellem brugere og virksomheder mulige. Provisioner bliver mere realistiske, hvis sådanne forbindelser fører til handel gennem AI-agenter i stor skala.3338

BNP Paribas er positiv, men efterlyser en vane. Nick Jones har fastholdt en positiv vurdering af Meta, samtidig med at han advarer om, at Muse skal omsætte den første interesse til regelmæssig brug og varig indtjening. Forskellen mellem de estimerede downloads og hvor ofte appen åbnes, er central for hans forbehold.143

Needham er mere forbeholden over for det økonomiske udbytte. Analytikeren Laura Martin har fastholdt en Hold-anbefaling og peget på, at indtjeningen kan lade vente på sig. Metas udmelding om, at Muse-samtaler ikke deles med annonceøkosystemet, gør det desuden sværere at regne med, at samtaledata direkte kan styrke målretningen af annoncer.2645

Uenigheden handler altså ikke blot om antallet af downloads. JPMorgan fremhæver potentialet i rækkevidde og handel, BNP Paribas afventer tegn på gentagen brug, og Needham spørger, hvor hurtigt brugen kan blive til indtægter.

Hvad aktiestigningen og datoen 28. oktober betyder

Meta-aktien steg i perioden, hvor Muse-lanceringen fik opmærksomhed. En artikel opgjorde stigningen i september til 27 procent.26 Kursudviklingen afspejler investorernes forventninger til muligheden – men beviser ikke, at Muse allerede har skabt væsentlige indtægter eller overskud.

Tredjepartskalendere angiver 28. oktober som en forventet dato for Metas regnskab for tredje kvartal. De tilgængelige oplysninger fra Metas investorafdeling bekræfter dog ikke datoen.4854 Investorer bør derfor betragte den som et estimat, indtil selskabet selv offentliggør tidspunktet.

For at vurdere Muses forretningsmuligheder bedre vil det være nyttigt at se tal for tilbagevendende brug, gentagne opgaver, abonnementstegninger, transaktionsindtægter og omkostningerne ved at drive tjenesten. Indtil sådanne oplysninger foreligger, fortæller downloads og aktiestigninger historien om en lovende lancering – ikke om en AI-assistent, der allerede er blevet en rentabel vane.1843