AI-agenter og tokenisering kan ændre internationale betalinger – men risikoen skal styres

AI-agenter kan gøre internationale betalinger mere fleksible ved at sammenligne gebyrer, valutakurser og betalingsmuligheder – og derefter vælge rute og tidspunkt ud fra brugerens instruktioner. Tokenisering kan samle betalingsoplysninger, afstemning og afvikling på programmerbare platforme. Tilsammen kan teknologierne mindske friktionen, men de fjerner ikke behovet for robust infrastruktur, juridisk klarhed, likviditet og ansvarlig kontrol. 17212

Sådan kan teknologierne ændre betalinger

En autonom betalingsagent kan fortolke brugerens mål og udføre flere trin, for eksempel sammenligne udbydere eller koordinere en betaling med den tilgængelige likviditet og de gældende aftalevilkår. IMF beskriver dette som mulige anvendelser, men peger også på spørgsmål om bemyndigelse, sporbarhed og ansvar. 172627

Tokenisering betyder, at penge eller andre aktiver repræsenteres digitalt på en programmerbar hovedbog. Et fælles register kan mindske behovet for, at forskellige institutioner løbende afstemmer hver deres registre, mens programmerbare regler kan automatisere dele af en transaktion. Ved atomisk afvikling gennemføres transaktionens sammenkoblede dele samtidig – eller også gennemføres ingen af dem. 12

BIS-prototypen Project Agorá har vist atomisk afvikling i flere valutaer af engrosbetalinger på tværs af grænser. Prototypen bruger tokeniserede kommercielle bankindskud og centralbankreserver på en fælles platform. Det viser et teknisk potentiale, men er ikke dokumentation for, at én platform er klar til at erstatte eksisterende betalingssystemer på tværs af markeder. 1213

Hurtigere betalinger kræver stadig et solidt fundament

Automatisering kan ikke løse problemer med betalingssystemer, der ikke kan tale sammen. Grænseoverskridende transaktioner går også på tværs af forskellige juridiske og reguleringsmæssige rammer, og institutionerne skal have adgang til de rette valutaer og tilstrækkelig likviditet for at gennemføre betalingerne. IMF fremhæver samspil mellem systemer, styring, afvikling og valutalikviditet som grundlæggende for innovation inden for internationale betalinger. 23

Tokeniserede platforme kan også sprede likviditeten ud, hvis aktiver ender i lukkede systemer, der ikke let kan forbindes med hinanden. IMF har peget på risikoen for sådan opsplitning og samtidig fremhævet behovet for klare politiske rammer, juridisk sikkerhed og sikre afviklingsaktiver. 2024

Det skal være tydeligt, hvem der har ansvaret, hvis en agent sætter en betaling i gang, laver en fejl eller handler ud over sin bemyndigelse. IMF's analyse af agentbaserede betalinger fremhæver uafklarede juridiske spørgsmål og ansvarsforhold samt risikoen for uigennemsigtige beslutninger og uklare spor af, hvem der har godkendt hvad. 27

Sådan kan AI forstærke drifts- og markedsrisici

AI spiller en dobbelt rolle i cybersikkerhed: Teknologien kan styrke forsvaret, men også hjælpe ondsindede aktører med at finde og udnytte sårbarheder. Risikoen kan sprede sig ud over den enkelte virksomhed, når finansielle institutioner er afhængige af fælles infrastruktur eller de samme tjenesteudbydere. 2139

Automatiserede beslutninger kan også skabe en sårbarhed, hvis mange systemer reagerer ens på de samme forhold. IMF peger på sammenfaldende adfærd som en risiko ved agentbaserede betalinger og advarer om, at synkroniserede strategier på markederne kan øge sammenhængen mellem aktivpriser og lægge pres på likviditeten. 1927

Bank of England har desuden fremhævet en særskilt risiko på kapitalmarkederne: Den voksende udstedelse af AI-relateret gæld øger markedernes eksponering over for udviklingen i AI-sektoren. Advarslen handler om en sårbarhed, der bør følges – ikke om, at AI allerede har udløst en krise på obligationsmarkedet. 33

Praktiske værn for banker og myndigheder

Udfordringen for myndighederne er at gøre automatisering nyttig uden at gøre den uansvarlig eller skrøbelig. Mulige værn omfatter:

• Begræns agenternes beføjelser. Fastlæg tydelige tilladelser, beløbsgrænser og betingelser for betalinger, og kræv ekstra godkendelse ved usædvanlige eller særligt betydningsfulde overførsler. Gem et revisionsspor over instruktioner og handlinger, så beslutninger kan gennemgås. Det imødekommer IMF's bekymringer om bemyndigelse og sporbarhed. 27
• Planlæg for likviditets- og afviklingsproblemer. Test, hvordan betalinger håndteres, hvis der mangler finansiering, en modpart ikke er tilgængelig, eller et tilkoblet system går ned. Bevar pålidelige reserveprocedurer i stedet for at antage, at hurtigere afvikling i sig selv sikrer robusthed. Likviditet, afvikling og forbindelser mellem infrastrukturer er centrale for internationale betalinger. 23
• Begræns afhængigheden af enkelte leverandører. Kortlæg afhængigheder af teknologileverandører og fælles infrastruktur, og forbered planer for driftsafbrydelser. Både Bank of England og IMF peger på fælles leverandører og tredjepartsafhængighed som mulige kanaler for bredere driftsrisiko. 2142
• Sørg for sammenhæng mellem platforme og klare regler. Frem forbindelser mellem systemer, og fastlæg tydeligt det juridiske ansvar for tokeniserede fordringer og handlinger, som agenter sætter i gang. Det kan hjælpe med at undgå isolerede likviditetspuljer og usikkerhed om, hvem der er ansvarlig, når noget går galt. 202427
• Bevar menneskelig vurdering, hvor det er vigtigt. Indfør kontrol og eskalering ved væsentlige undtagelser, og gør systemernes beslutninger tilstrækkeligt forklarlige til, at mennesker kan udfordre dem. Det er særligt relevant i lyset af IMF's bekymring for manglende gennemsigtighed i agentbaserede betalinger og Bank of Englands fokus på forklarlighed og åbenhed i AI-modeller. 2739

Muligheden handler ikke kun om at gøre betalinger hurtigere. Det handler om at koordinere beslutninger og afvikling mere effektivt – samtidig med at konkurrence, tydeligt ansvar og evnen til at modstå driftsfejl bevares. Teknologien kan bidrage; om den gør det på en sikker måde, afhænger af fundamentet omkring den.