Éra 2 nanometrů začíná: TSMC válcuje konkurenci a sype miliardy do AI revoluce

Éra 2 nanometrů začíná a je už vyprodaná

Středobodem technologického příběhu TSMC je nová generace 2nanometrového (N2) procesu, jehož velkoobjemová výroba oficiálně odstartovala ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 . Wei tento výrobní uzel již dříve označil za „další velký a dlouhotrvající uzel“, což naznačuje jeho strategický význam na mnoho dalších let .

Nová technologie se rozbíhá souběžně v továrnách v Sin-ču a Kao-siungu na Tchaj-wanu, přičemž expanze výroby je tak agresivní, že se podle prognóz od roku 2026 do roku 2028 zvýší složenou roční mírou růstu o 70 % [19, 5]. I přes toto rychlé budování kapacit však poptávka převyšuje nabídku. Průmyslové zdroje uvádějí, že stávající 2nm továrny TSMC jsou plně obsazeny až do roku 2026, přičemž mezi hlavními zákazníky, kteří si zajistili počáteční kapacity, je i další iPhone od Applu .

Aby TSMC tuto poptávku uspokojilo, plánuje rozsáhlou fyzickou expanzi. S tchajwanskou vládou již sdílelo plány na výstavbu tří dalších 2nm továren v Jižním tchajwanském vědeckém parku, čímž se počet plánovaných továren zvýší ze sedmi na deset . Mezitím zrychlená výstavba v Arizoně povede k tomu, že 30 % kapacit pro 2nm a pokročilejší procesy bude umístěno v USA, přičemž druhá arizonská továrna zahájí sériovou výrobu o několik čtvrtletí dříve, než se původně plánovalo .

Rekordní finance pohánějí historické investiční šílenství

Weiova strategická chvástání byla podložena ohromujícími finančními výsledky. Rok 2025 označil za rekordní a poukázal na to, že cena akcií společnosti se více než zdvojnásobila z 950 NT$ na 2 425 NT$ za akcii a hotovostní dividendy vzrostly o více než 30 % .

Aby společnost využila to, co Wei nazývá „AI megatrendem“, pouští se do nejdražší expanze ve své historii . Pro rok 2026 TSMC plánuje kapitálové výdaje směrem k horní hranici rozpětí 52–56 miliard USD [7, 8]. Wei varoval, že ani tyto historické výdaje – což je zhruba 30% nárůst oproti 40,9 miliardám USD utraceným v roce 2025 – nemusí stačit k uspokojení „extrémně silné“ poptávky tažené umělou inteligencí [7, 14].

Většina těchto výdajů, přibližně 70–80 %, bude směřovat do pokročilých výrobních procesů, přičemž zbytek se rozdělí mezi speciální technologie a pokročilé pouzdření, testování a výrobu masek . To odráží situaci v dodavatelském řetězci, kde je i pokročilá obalová kapacita CoWoS společnosti TSMC „velmi napjatá a zůstává vyprodaná po celý rok 2025 a do roku 2026“ .

Při výhledu do budoucna Wei odhaduje, že celoroční růst tržeb v roce 2026 překročí 30 % v amerických dolarech . Identifikoval také nové hnací síly růstu za současným boomem AI a poukázal na robotiku a autonomní řízení jako na velké příležitosti na obzoru .

Chladná odpověď Elonu Muskovi: 'Ať se mu daří'

Konkurenční hrozby se neomezují pouze na tradiční výrobce čipů. V jedné pozoruhodné výměně názorů se akcionář zeptal na zprávy, že Elon Musk plánuje postavit masivní čipové zařízení „TeraFab“, aby zásoboval své vlastní společnosti . Weiova odpověď byla stručná a sebejistá: „Můj jediný závěr je popřát mu hodně štěstí“ .

Svou myšlenku rozvedl historickou perspektivou, která posloužila jako jeho teze pro celé setkání. „Za posledních téměř 40 let jsme nikdy neměli nedostatek konkurentů,“ řekl Wei. „Vždycky jsme byli vítězové a bude to tak i v budoucnu“ . Toto prohlášení bylo jasným signálem, že ať už je soupeřem zavedený výrobce čipů, nebo nejbohatší muž světa, strategie a sebevědomí TSMC zůstávají neotřeseny.