Poptávka se navíc soustřeďuje na nejvýkonnější a nejspolehlivější součástky. Právě ty dlouhodobě ovládá několik japonských a jihokorejských výrobců.

Lídři přesouvají kapacity k vyšším maržím

Japonská Murata Manufacturing, světová jednička s podílem okolo 32 %, a jihokorejská Samsung Electro-Mechanics (SEMCO) s přibližně 23 % trhu podle dostupných údajů pracují s využitím továren blížícím se 95 % .

Nejde jen o navyšování celkové výroby. Obě společnosti přesouvají výrobní linky od běžných spotřebitelských a automobilových komponent k prémiovým MLCC pro AI servery a náročnější automobilové aplikace. Tyto produkty mají výrazně vyšší marže. Murata tento trend potvrdila oznámením zvýšení cen vybraných kategorií o 3 až 10 % s účinností od července 2026 .

Z pohledu zavedených výrobců jde o logický obchodní krok. Současně tím ale vzniká mezera ve středním a velkoobjemovém segmentu trhu.

Výrobci elektroniky totiž stále potřebují obrovské množství spolehlivých a cenově rozumných kondenzátorů pro smartphony, notebooky, spotřební elektroniku a méně náročné automobilové aplikace. Právě v těchto oblastech čínské firmy několik let budovaly výrobní kapacitu a nyní zrychlují technologický vývoj.

Nedostatek není všude stejný

Trh se nevyvíjí jako jednotný nedostatkový trh. Analytici popisují takzvané K-shaped recovery, tedy oživení, při němž se jednotlivé části odvětví vydávají opačnými směry.

U MLCC s vysokou kapacitou, automobilovou certifikací a specifikacemi pro AI servery přesahují dodací lhůty 20 až 26 týdnů a některé typy podléhají přídělovému systému. U běžných MLCC se dodací lhůty pohybují zhruba mezi 8 a 12 týdny . Tato určitá rezerva se však zmenšuje, protože japonští a jihokorejští producenti přesouvají další kapacity k prémiovým výrobkům.

Čínská oborová média s odvoláním na nejmenované zdroje z odvětví předpovídají, že ve druhé polovině roku 2026 může u MLCC s vysokou kapacitou vzniknout schodek 15 až 20 %. V roce 2027 by se podle těchto odhadů mohl prohloubit až na 30 % .

Pro odběratele to znamená potřebu kvalifikovat alternativní dodavatele. A právě zde se otevírá příležitost pro čínské výrobce.

Kdo chce mezeru zaplnit

Čínští producenti jsou v globálním měřítku stále menší, jejich růst je ale rychlý:

• Fenghua High-Tech drží přibližně 1,9 % světového trhu s MLCC a podle dostupných údajů je šestým největším výrobcem .
• Chaozhou Three-Circle Group (CCTC) má podíl kolem 2,1 % a výrazně investuje do MLCC s vysokou kapacitou pro automobily a datová centra .
• Micron Technology (Viiyong) se na globálním trhu podílí odhadem 1,5 % .

Tyto tři pevninské čínské společnosti dohromady představují přibližně 5 až 6 % globálních tržeb v segmentu MLCC, zatímco Murata má zhruba 32 % a SEMCO přibližně 23 % .

Významnou konkurenční vrstvu v širším čínském regionu představuje také tchajwanská společnost Yageo, která je třetím největším světovým výrobcem MLCC. Přibližně 75 % jejích tržeb nyní pochází z náročnějších aplikací, například pro AI, automobilový průmysl, průmysl, zdravotnictví a letectví . Yageo však působí na jiné technologické úrovni než většina pevninských čínských vyzyvatelů.

Důležité je, že menší výrobci už pouze nečekají na objednávky. Zvyšují využití továren, oznamují růst cen a prodlužují dodací lhůty, protože napětí v dodavatelském řetězci se z prémiových produktů přelévá i do běžnějších specifikací .

Příležitost začíná už u keramického prášku

Prostor pro růst nevzniká jen u hotových kondenzátorů. Týká se také keramického prášku, základního materiálu používaného při výrobě vícevrstvých kondenzátorů.

Tento dodavatelský článek byl tradičně pod silnou kontrolou japonských a amerických firem. Rychle rostoucí poptávka ale vytváří podmínky pro rozšiřování čínské výroby a hlubší zapojení čínských producentů materiálů do globálního řetězce .

Podle projekcí společnosti Murata poroste poptávka po MLCC pro AI servery v letech 2025 až 2030 průměrným ročním tempem 30 %. Do roku 2030 by tak měla být přibližně 3,3krát vyšší než v roce 2025 . To znamená srovnatelný tlak na dodávky vysoce čistých keramických prášků a pro čínské materiálové firmy představuje mimořádnou příležitost.

Dvě odlišné technologické ligy

Výsledkem bude pravděpodobně segmentovanější a geopoliticky citlivější odvětví než kdykoli za poslední dekádu.

Murata, SEMCO a japonská Taiyo Yuden si zřejmě udrží silnou pozici u nejnáročnějších specifikací pro AI a automobilový průmysl. Pomáhají jim dlouholeté výrobní know-how, záznamy o spolehlivosti a náročný proces schvalování u velkých zákazníků.

Čínští výrobci zatím nejsou srovnatelně konkurenceschopní u součástek s extrémně nízkou parazitní indukčností (low-ESL), u miniaturních pouzder menších než 008004 palce ani v aplikacích vyžadujících více než 600 aktivních vrstev, kde prudce rostou zmetkovitost a výrobní náročnost .

To ale neznamená, že zůstávají bez šance. Obrovská střední část trhu — miliardy MLCC ročně pro spotřební a průmyslovou elektroniku a stále častěji také pro středně náročné automobilové a serverové napájecí systémy — se stává novým bojištěm.

Čínská substituce začíná objemem

Současný nedostatek a geopolitická snaha diverzifikovat dodavatelské řetězce urychlují proces, který analytici označují jako „čínskou substituci“ . Zatím nejde primárně o technologické dorovnání japonských a jihokorejských lídrů. Čínské firmy získávají zákazníky především díky výrobním objemům, ceně a rychlejší reakci na poptávku.

Každé rozšíření kapacity a každé schválení u nového zákazníka jim však přináší tržby i zkušenosti. Ty mohou následně financovat další technologické investice.

Goldman Sachs označil současný cyklus MLCC za „největší a nejdelší v historii“ . Pro japonské a jihokorejské lídry to znamená období mimořádně vysoké ziskovosti v prémiových segmentech. Pro čínské vyzyvatele je to ale možná ještě cennější: vzácné několikaleté okno, v němž mohou zvýšit globální podíl z nízkých jednotek procent směrem k dvouciferné hodnotě — nikoli jen podbízením cenou, ale zaplněním části trhu, kterou se zavedení výrobci rozhodli opustit.

Poptávka se navíc soustřeďuje na nejvýkonnější a nejspolehlivější součástky. Právě ty dlouhodobě ovládá několik japonských a jihokorejských výrobců.

Lídři přesouvají kapacity k vyšším maržím

Japonská Murata Manufacturing, světová jednička s podílem okolo 32 %, a jihokorejská Samsung Electro-Mechanics (SEMCO) s přibližně 23 % trhu podle dostupných údajů pracují s využitím továren blížícím se 95 % .

Nejde jen o navyšování celkové výroby. Obě společnosti přesouvají výrobní linky od běžných spotřebitelských a automobilových komponent k prémiovým MLCC pro AI servery a náročnější automobilové aplikace. Tyto produkty mají výrazně vyšší marže. Murata tento trend potvrdila oznámením zvýšení cen vybraných kategorií o 3 až 10 % s účinností od července 2026 .

Z pohledu zavedených výrobců jde o logický obchodní krok. Současně tím ale vzniká mezera ve středním a velkoobjemovém segmentu trhu.

Výrobci elektroniky totiž stále potřebují obrovské množství spolehlivých a cenově rozumných kondenzátorů pro smartphony, notebooky, spotřební elektroniku a méně náročné automobilové aplikace. Právě v těchto oblastech čínské firmy několik let budovaly výrobní kapacitu a nyní zrychlují technologický vývoj.

Nedostatek není všude stejný

Trh se nevyvíjí jako jednotný nedostatkový trh. Analytici popisují takzvané K-shaped recovery, tedy oživení, při němž se jednotlivé části odvětví vydávají opačnými směry.

U MLCC s vysokou kapacitou, automobilovou certifikací a specifikacemi pro AI servery přesahují dodací lhůty 20 až 26 týdnů a některé typy podléhají přídělovému systému. U běžných MLCC se dodací lhůty pohybují zhruba mezi 8 a 12 týdny . Tato určitá rezerva se však zmenšuje, protože japonští a jihokorejští producenti přesouvají další kapacity k prémiovým výrobkům.

Čínská oborová média s odvoláním na nejmenované zdroje z odvětví předpovídají, že ve druhé polovině roku 2026 může u MLCC s vysokou kapacitou vzniknout schodek 15 až 20 %. V roce 2027 by se podle těchto odhadů mohl prohloubit až na 30 % .

Pro odběratele to znamená potřebu kvalifikovat alternativní dodavatele. A právě zde se otevírá příležitost pro čínské výrobce.

Kdo chce mezeru zaplnit

Čínští producenti jsou v globálním měřítku stále menší, jejich růst je ale rychlý:

• Fenghua High-Tech drží přibližně 1,9 % světového trhu s MLCC a podle dostupných údajů je šestým největším výrobcem .
• Chaozhou Three-Circle Group (CCTC) má podíl kolem 2,1 % a výrazně investuje do MLCC s vysokou kapacitou pro automobily a datová centra .
• Micron Technology (Viiyong) se na globálním trhu podílí odhadem 1,5 % .

Tyto tři pevninské čínské společnosti dohromady představují přibližně 5 až 6 % globálních tržeb v segmentu MLCC, zatímco Murata má zhruba 32 % a SEMCO přibližně 23 % .

Významnou konkurenční vrstvu v širším čínském regionu představuje také tchajwanská společnost Yageo, která je třetím největším světovým výrobcem MLCC. Přibližně 75 % jejích tržeb nyní pochází z náročnějších aplikací, například pro AI, automobilový průmysl, průmysl, zdravotnictví a letectví . Yageo však působí na jiné technologické úrovni než většina pevninských čínských vyzyvatelů.

Důležité je, že menší výrobci už pouze nečekají na objednávky. Zvyšují využití továren, oznamují růst cen a prodlužují dodací lhůty, protože napětí v dodavatelském řetězci se z prémiových produktů přelévá i do běžnějších specifikací .

Příležitost začíná už u keramického prášku

Prostor pro růst nevzniká jen u hotových kondenzátorů. Týká se také keramického prášku, základního materiálu používaného při výrobě vícevrstvých kondenzátorů.

Tento dodavatelský článek byl tradičně pod silnou kontrolou japonských a amerických firem. Rychle rostoucí poptávka ale vytváří podmínky pro rozšiřování čínské výroby a hlubší zapojení čínských producentů materiálů do globálního řetězce .

Podle projekcí společnosti Murata poroste poptávka po MLCC pro AI servery v letech 2025 až 2030 průměrným ročním tempem 30 %. Do roku 2030 by tak měla být přibližně 3,3krát vyšší než v roce 2025 . To znamená srovnatelný tlak na dodávky vysoce čistých keramických prášků a pro čínské materiálové firmy představuje mimořádnou příležitost.

Dvě odlišné technologické ligy

Výsledkem bude pravděpodobně segmentovanější a geopoliticky citlivější odvětví než kdykoli za poslední dekádu.

Murata, SEMCO a japonská Taiyo Yuden si zřejmě udrží silnou pozici u nejnáročnějších specifikací pro AI a automobilový průmysl. Pomáhají jim dlouholeté výrobní know-how, záznamy o spolehlivosti a náročný proces schvalování u velkých zákazníků.

Čínští výrobci zatím nejsou srovnatelně konkurenceschopní u součástek s extrémně nízkou parazitní indukčností (low-ESL), u miniaturních pouzder menších než 008004 palce ani v aplikacích vyžadujících více než 600 aktivních vrstev, kde prudce rostou zmetkovitost a výrobní náročnost .

To ale neznamená, že zůstávají bez šance. Obrovská střední část trhu — miliardy MLCC ročně pro spotřební a průmyslovou elektroniku a stále častěji také pro středně náročné automobilové a serverové napájecí systémy — se stává novým bojištěm.

Čínská substituce začíná objemem

Současný nedostatek a geopolitická snaha diverzifikovat dodavatelské řetězce urychlují proces, který analytici označují jako „čínskou substituci“ . Zatím nejde primárně o technologické dorovnání japonských a jihokorejských lídrů. Čínské firmy získávají zákazníky především díky výrobním objemům, ceně a rychlejší reakci na poptávku.

Každé rozšíření kapacity a každé schválení u nového zákazníka jim však přináší tržby i zkušenosti. Ty mohou následně financovat další technologické investice.

Goldman Sachs označil současný cyklus MLCC za „největší a nejdelší v historii“ . Pro japonské a jihokorejské lídry to znamená období mimořádně vysoké ziskovosti v prémiových segmentech. Pro čínské vyzyvatele je to ale možná ještě cennější: vzácné několikaleté okno, v němž mohou zvýšit globální podíl z nízkých jednotek procent směrem k dvouciferné hodnotě — nikoli jen podbízením cenou, ale zaplněním části trhu, kterou se zavedení výrobci rozhodli opustit.