Tato volatilita je součástí širšího trendu. KOSPI od konce června zažil několik výprodejů, které aktivovaly ochranné obchodní přestávky (circuit breakers). Investoři si kladou otázku, zda budoucí růst zisků tažený AI může ospravedlnit vysoká ocenění . Jen v červenci index ztratil 22 % – nejprudší měsíční propad od finanční krize v roce 2008 – když obavy z ocenění AI spustily širokou korekci . Retailoví investoři v úterý po předchozím propadu o více než 5 % využili příležitosti k nákupům, ale růst omezila přetrvávající nejistota ohledně AI a konfliktu na Blízkém východě .

Tchajwanský index: Rekordní závěr

V ostrém kontrastu s turbulencemi v Jižní Koreji uzavřel tchajwanský benchmarkový index na novém historickém maximu. Zásluhu na tom měla široká technologická rally a silná poptávka po akciích polovodičových gigantů . Tento růst se výrazně odchýlil od výprodeje AI akcií v Soulu a ukazuje, jak se obchodování s AI na různých asijských trzích vyvíjí odlišně.

Japonský Nikkei 225: Pokles kvůli slabé aukci dluhopisů

Japonský Nikkei 225 klesl o 0,6–0,9 % na přibližně 63 300–63 755 bodů, což znamenalo druhý pokles v řadě . Tlak přišel ze slabé aukce desetiletých japonských státních dluhopisů (JGB), která poslala jejich výnos nahoru o 2,9 bazického bodu na 2,828 %, tedy k nejvyšší úrovni zhruba za poslední měsíc . Slabá aukce signalizovala křehkou poptávku investorů v situaci, kdy trh započítává další zpřísňování měnové politiky Bank of Japan . Jen oslabil poprvé za pět seancí, a to o 0,3 % vůči americkému dolaru na 157,715 JPY, když odezněly dozvuky vzácné koordinované intervence Tokia a Washingtonu .

Širší Asie: MSCI Asia Pacific v červených číslech

Index MSCI pro asijsko-pacifické akcie klesl o 0,7 %, přičemž osm z jedenácti sektorových skupin vykázalo ztráty. Region tak nenásledoval technologiemi vedený růst Wall Street .

Wall Street: Rekordní dynamika

Americké akcie směřovaly k historickým maximům, taženy kombinací silných ekonomických dat a skvělých firemních výsledků.

ISM Manufacturing PMI v červenci vyskočil na 55,6 z předchozích 53,3 bodu, což představuje nejsilnější expanzi od května 2022. Růst podpořila rychlejší výroba, solidní nové zakázky a návrat k růstu zaměstnanosti .

Palantir Technologies vykázal za druhé čtvrtletí tržby ve výši 1,94 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 93 % a výrazné překonání odhadů 1,801 miliardy dolarů. Čistý zisk dosáhl přibližně 1,1 miliardy dolarů, zisk na akcii činil 0,41 dolaru oproti očekávaným 0,35 dolaru . Společnost zvýšila celoroční výhled a nyní projektuje tržby až 8,16 miliardy dolarů. Poptávku v komerčním sektoru popisuje jako „mimozemskou“ (otherworldly) . Akcie Palantiru v premarketovém obchodování posílily o 17,2 % a pomohly indexu S&P 500 k zisku 1,7 %, zatímco Dow Jones Industrial Average si připsal téměř 600 bodů a uzavřel poblíž rekordních hodnot . Pozitivní náladu podpořila také společnost ON Semiconductor, jejíž akcie po oznámení čtvrtletních tržeb nad očekáváním vzrostly o 7,5 % .

Index S&P 500 během dne vystoupal na 7 644,56 bodu a Dow Jones Industrial Average na 53 825,50 bodu, což jsou nová historická maxima .

Ceny ropy klesly po Trumpově diplomatickém gestu vůči Íránu

Ceny ropy v úterý klesly poté, co prezident Trump pronesl diplomatické výroky ohledně Íránu, což obnovilo naděje na jednání a zmírnilo obavy z bezprostředního narušení dodávek . Komoditní index S&P GSCI klesl, když ropa ztratila část své geopolitické rizikové prémie v souvislosti s obnovením íránských rozhovorů .

Výhled: Co nás čeká

• Americké nefarmářské payrolls (pátek): Zpráva o zaměstnanosti za červenec je hlavní makroekonomickou událostí týdne. Trhy budou sledovat, zda se potvrdí ochlazování trhu práce, které by Federálnímu rezervnímu systému umožnilo pokračovat v postupném uvolňování politiky, aniž by ekonomika sklouzla do recese .
• První veřejná zpráva SpaceX o výsledcích: Trhy očekávají zveřejnění první veřejné zprávy o výsledcích SpaceX, přičemž zájem se soustředí na příjmy Starlinku, náklady na vývoj Starship a celkovou ziskovost. Ke dni vydání článku nebyl oficiální termín zveřejnění potvrzen.

Shrnutí: Asijské trhy byly v úterý smíšené a volatilní. Turbulence v Jižní Koreji způsobené obavami z AI kontrastovaly s rekordním během Tchaj-wanu a poklesem japonského trhu kvůli výnosům dluhopisů. Síla Wall Street – poháněná skvělým výhledem Palantiru a nejlepšími daty z amerického zpracovatelského průmyslu za poslední čtyři roky – nastavila býčí tón, ale pozornost se nyní přesouvá na páteční data o zaměstnanosti v USA, která by měla potvrdit scénář měkkého přistání ekonomiky.

Tato volatilita je součástí širšího trendu. KOSPI od konce června zažil několik výprodejů, které aktivovaly ochranné obchodní přestávky (circuit breakers). Investoři si kladou otázku, zda budoucí růst zisků tažený AI může ospravedlnit vysoká ocenění . Jen v červenci index ztratil 22 % – nejprudší měsíční propad od finanční krize v roce 2008 – když obavy z ocenění AI spustily širokou korekci . Retailoví investoři v úterý po předchozím propadu o více než 5 % využili příležitosti k nákupům, ale růst omezila přetrvávající nejistota ohledně AI a konfliktu na Blízkém východě .

Tchajwanský index: Rekordní závěr

V ostrém kontrastu s turbulencemi v Jižní Koreji uzavřel tchajwanský benchmarkový index na novém historickém maximu. Zásluhu na tom měla široká technologická rally a silná poptávka po akciích polovodičových gigantů . Tento růst se výrazně odchýlil od výprodeje AI akcií v Soulu a ukazuje, jak se obchodování s AI na různých asijských trzích vyvíjí odlišně.

Japonský Nikkei 225: Pokles kvůli slabé aukci dluhopisů

Japonský Nikkei 225 klesl o 0,6–0,9 % na přibližně 63 300–63 755 bodů, což znamenalo druhý pokles v řadě . Tlak přišel ze slabé aukce desetiletých japonských státních dluhopisů (JGB), která poslala jejich výnos nahoru o 2,9 bazického bodu na 2,828 %, tedy k nejvyšší úrovni zhruba za poslední měsíc . Slabá aukce signalizovala křehkou poptávku investorů v situaci, kdy trh započítává další zpřísňování měnové politiky Bank of Japan . Jen oslabil poprvé za pět seancí, a to o 0,3 % vůči americkému dolaru na 157,715 JPY, když odezněly dozvuky vzácné koordinované intervence Tokia a Washingtonu .

Širší Asie: MSCI Asia Pacific v červených číslech

Index MSCI pro asijsko-pacifické akcie klesl o 0,7 %, přičemž osm z jedenácti sektorových skupin vykázalo ztráty. Region tak nenásledoval technologiemi vedený růst Wall Street .

Wall Street: Rekordní dynamika

Americké akcie směřovaly k historickým maximům, taženy kombinací silných ekonomických dat a skvělých firemních výsledků.

ISM Manufacturing PMI v červenci vyskočil na 55,6 z předchozích 53,3 bodu, což představuje nejsilnější expanzi od května 2022. Růst podpořila rychlejší výroba, solidní nové zakázky a návrat k růstu zaměstnanosti .

Palantir Technologies vykázal za druhé čtvrtletí tržby ve výši 1,94 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 93 % a výrazné překonání odhadů 1,801 miliardy dolarů. Čistý zisk dosáhl přibližně 1,1 miliardy dolarů, zisk na akcii činil 0,41 dolaru oproti očekávaným 0,35 dolaru . Společnost zvýšila celoroční výhled a nyní projektuje tržby až 8,16 miliardy dolarů. Poptávku v komerčním sektoru popisuje jako „mimozemskou“ (otherworldly) . Akcie Palantiru v premarketovém obchodování posílily o 17,2 % a pomohly indexu S&P 500 k zisku 1,7 %, zatímco Dow Jones Industrial Average si připsal téměř 600 bodů a uzavřel poblíž rekordních hodnot . Pozitivní náladu podpořila také společnost ON Semiconductor, jejíž akcie po oznámení čtvrtletních tržeb nad očekáváním vzrostly o 7,5 % .

Index S&P 500 během dne vystoupal na 7 644,56 bodu a Dow Jones Industrial Average na 53 825,50 bodu, což jsou nová historická maxima .

Ceny ropy klesly po Trumpově diplomatickém gestu vůči Íránu

Ceny ropy v úterý klesly poté, co prezident Trump pronesl diplomatické výroky ohledně Íránu, což obnovilo naděje na jednání a zmírnilo obavy z bezprostředního narušení dodávek . Komoditní index S&P GSCI klesl, když ropa ztratila část své geopolitické rizikové prémie v souvislosti s obnovením íránských rozhovorů .

Výhled: Co nás čeká

• Americké nefarmářské payrolls (pátek): Zpráva o zaměstnanosti za červenec je hlavní makroekonomickou událostí týdne. Trhy budou sledovat, zda se potvrdí ochlazování trhu práce, které by Federálnímu rezervnímu systému umožnilo pokračovat v postupném uvolňování politiky, aniž by ekonomika sklouzla do recese .
• První veřejná zpráva SpaceX o výsledcích: Trhy očekávají zveřejnění první veřejné zprávy o výsledcích SpaceX, přičemž zájem se soustředí na příjmy Starlinku, náklady na vývoj Starship a celkovou ziskovost. Ke dni vydání článku nebyl oficiální termín zveřejnění potvrzen.

Shrnutí: Asijské trhy byly v úterý smíšené a volatilní. Turbulence v Jižní Koreji způsobené obavami z AI kontrastovaly s rekordním během Tchaj-wanu a poklesem japonského trhu kvůli výnosům dluhopisů. Síla Wall Street – poháněná skvělým výhledem Palantiru a nejlepšími daty z amerického zpracovatelského průmyslu za poslední čtyři roky – nastavila býčí tón, ale pozornost se nyní přesouvá na páteční data o zaměstnanosti v USA, která by měla potvrdit scénář měkkého přistání ekonomiky.