Nadara získala 1,2 miliardy eur na refinancování evropského portfolia větrných a solárních elektráren

Nadara chce díky transakci optimalizovat svou finanční strukturu, získat větší volnost při řízení portfolia a urychlit výstavbu nové kapacity v dalších i stávajících trzích .

Co refinancování zahrnuje

• Objem financování: přibližně 1,2 miliardy eur, respektive asi 1,36 až 1,4 miliardy dolarů .
• Portfolio: 47 provozovaných projektů s celkovým výkonem 1,5 GW. Jde o 34 pevninských větrných elektráren a 13 fotovoltaických projektů .
• Země: Itálie, Spojené království, Francie, Španělsko, Švédsko, Norsko a Finsko .
• Financování: poskytl je syndikát komerčních bank. Santander Corporate & Investment Banking působil jako finanční poradce a aranžér emise, tedy takzvaný bookrunner .

Podle Nadary má nové uspořádání dluhu zvýšit finanční flexibilitu firmy a vytvořit škálovatelnou platformu pro další optimalizaci provozovaných aktiv i růst v oblasti obnovitelných zdrojů .

Nadara vznikla spojením Ventient Energy a Renantis

Nadara je výsledkem spojení společností Ventient Energy a Renantis, která dříve působila pod názvem Falck Renewables. Fúze byla oznámena v červnu 2023, právně dokončena 1. ledna 2024 a nová značka Nadara byla představena v červenci téhož roku . Obě původní společnosti vlastnili institucionální investoři, kterým radila skupina Global Infrastructure společnosti J.P. Morgan Asset Management .

Po spojení měla skupina přes 4,2 GW instalované kapacity ve větrné, solární a biomasové energetice a v úložištích. Součástí jejího rozvojového portfolia je dalších 18 GW projektů . Při uvedení nové značky se Nadara označovala za největšího nezávislého výrobce elektřiny z pevninských větrných elektráren v Evropě .

Další krok po fúzi

Refinancování za 1,2 miliardy eur patří k nejvýznamnějším transakcím Nadary od spojení obou firem. Navazuje na refinancování Ventient Energy v objemu 2,6 miliardy eur z prosince 2023, které vytvořilo novou investiční platformu pro evropskou expanzi . V prosinci 2024 pak Nadara získala od Macquarie přibližně 420 milionů eur dluhového financování .

Nová transakce sjednocuje financování části provozovaného portfolia na jedné platformě. Společnosti tím může usnadnit přesměrování kapitálu do projektů v jejím rozvojovém zásobníku o objemu 18 GW — tedy do záměrů, které by se v příštích letech mohly proměnit v nové provozní elektrárny .

Trend ve financování obnovitelných zdrojů v Evropě

Velká refinancování takzvaných platforem, která spojují aktiva z více zemí, jsou v evropské energetice stále běžnější. Provozovatelé obnovitelných zdrojů díky nim mohou financovat rozsáhlá portfolia na úrovni celé společnosti, namísto toho, aby každý projekt řešili samostatným úvěrem .

Pro bankovní syndikáty a institucionální investory jsou atraktivní zejména diverzifikované přeshraniční platformy se stabilními provozními příjmy . Nadara se tak zařadila po bok dalších velkých evropských transakcí, například balíčku společnosti Sonnedix za 2,5 miliardy eur, který pokryl provozovaná aktiva o výkonu 1,1 GW ve Španělsku, Itálii a Francii .

Vývoj ukazuje, že evropský sektor obnovitelné energetiky se vedle samotné výstavby nových zdrojů stále více soustředí také na konsolidaci portfolií, efektivnější správu dluhu a schopnost financovat růst ve velkém měřítku.