Bitcoin míří na 76 000 dolarů? Formuje se býčí pattern uprostřed nejdelší kapitulace od krachu FTX

Nejdělší kapitulace od krachu FTX

Glassnode, známá on-chain analytická platforma, prostřednictvím svého „Bitcoin Cycle Position Heatmap“ signalizuje kapitulaci po celý rok 2026. Jde o nejdelší chladné období od medvědího trhu po krachu burzy FTX na konci roku 2022 . Indikátor „Cycle Composite“, který 45 těchto metrik stlačuje do jediného čísla od 0 do 100, aktuálně dosahuje hodnoty 19,9, tedy nejnižší úrovně od konce roku 2022 .

Celkem 41 ze 45 on-chain indikátorů se nachází v nejnižších dvou pětinách svého historického cyklického rozsahu . Podíl nabídky v zisku klesl na přibližně 57,5 %, což je úroveň, která v minulosti často označovala dna medvědích trhů .

Společnost CryptoQuant svými daty obrázek vyčerpanosti prodejců jen potvrzuje. Její „Adaptive Sell-side Risk Ratio“ je na hodnotě 0,031 (3. percentil) a identifikuje akumulační zónu v pásmu 57 000–64 000 dolarů, kde velké peněženky v poslední době nakupují . Jen během devíti dní na konci července nashromáždily zhruba 40 100 bitcoinů .

Zakladatel Glassnode Rafael Schultze-Kraft ale varuje, že ačkoli jsou hodnoty extrémní, ještě nedosahují úrovní, které by v minulosti definitivně označily dno medvědího cyklu .

Formace obrácené hlavy a ramen s cílem 76 000 dolarů

Na denním grafu se rýsuje formace obrácené hlavy a ramen (inverse H&S), která je typicky považována za býčí reverzní pattern objevující se na konci klesajících trendů .

Formace zatím není potvrzena. K aktivaci měřeného pohybu k 76 000 dolarům je nutné rozhodné uzavření ceny nad linií krku na 66 800 dolarech . Nad hlavou bitcoin visí také 50měsíční exponenciální klouzavý průměr (EMA) poblíž 65 827 dolarů, který přidává další krátkodobý odpor těsně pod linií krku .

Analytici varují, že odmítnutí na linii krku by mohlo vést k opětovnému testu podpory v pásmu 60 000–62 500 dolarů . Někteří techničtí analytici zároveň na vyšších časových rámcích vidí větší a dlouhodobější formaci hlavy a ramen, která by naopak mohla mířit k poklesu do zóny 35 000–41 000 dolarů .

Expert na technickou analýzu Thomas Bulkowski hodnotí formaci obrácené hlavy a ramen jako jednu z nejspolehlivějších, pokud je potvrzena, s historickou úspěšností přes 70 % v některých studiích .

Institucionální poptávka bez dopadu na cenu

Americké spotové bitcoinové ETF přilákaly v týdnu končícím 7. srpna čistý příliv 853,54 milionu dolarů, což je jejich nejsilnější týdenní výsledek od poloviny dubna . Samotný fond IBIT od BlackRocku představoval zhruba 693 milionů dolarů, tedy přibližně 81 % celkového přílivu . V kombinaci s přílivy do spotových ethereových ETF ve výši asi 244,94 milionu dolarů dosáhl celkový objem přibližně 1,1 miliardy dolarů .

Navzdory tomuto výraznému nárůstu institucionální poptávky zůstává cena bitcoinu relativně plochá. Tento rozpor – nákupy ETF jsou pohlcovány prodejním tlakem z jiných částí trhu – analytici pozorně sledují .

Makroekonomické katalyzátory na obzoru

Nejbližší významné makroekonomické události pro riziková aktiva jsou nadcházející zprávy CPI a PPI . Nástroj CME FedWatch ukazuje 56% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém na zářijovém zasedání FOMC ponechá sazby beze změny, i když se tento odhad může s příchozími daty měnit .

Shrnutí: Čekání na průraz

Bitcoin se nachází na klíčové křižovatce. On-chain metriky ukazují extrémní vyčerpanost prodávajících v nejdelší kapitulační fázi od krachu FTX a institucionální poptávka prostřednictvím ETF se silně vrátila. Na grafu se rýsuje býčí technická formace, která ale zůstává nepotvrzená.

Nejdůležitější úrovní k sledování je 66 800 dolarů. Potvrzené uzavření nad touto linií krku by mohlo otevřít cestu k 76 000 dolarům. Pokud se průraz nezdaří, bitcoin zůstane v obchodním pásmu akumulační zóny 57 000–64 000 dolarů identifikované společností CryptoQuant . Zprávy CPI a PPI a zářijové rozhodnutí Fedu jsou makro spouštěče, které pravděpodobně určí směr dalšího významného pohybu.