Samsung chce za HBM4 přes trojnásobek ceny HBM3E. Dohoda ale zatím nepadla

Samsung údajně při jednáních o dodávkách pro rok 2027 nabízí HBM4 za cenu ve středních až vyšších čtyřech dolarech za gigabit. U současné HBM3E se cena pohybuje kolem 1,50 dolaru za gigabit, takže by šlo o více než trojnásobek. Zatím je to ale nabídka v rámci vyjednávání, ne potvrzená smluvní cena. 40

HBM je typ rychlé paměti používaný mimo jiné v AI akcelerátorech. U zpráv o jeho cenách je důležité rozlišovat cenu konkrétní generace produktu od průměru za celý trh: prognóza TrendForce o 121% růstu se týká průměrné prodejní ceny HBM napříč produkty v roce 2027, nikoli přímo Samsungovy nabídky za HBM4. 4

Jak daleko jsou jednání o ceně

Podle listu Maeil Business Newspaper Samsung zahájil s významnými zákazníky jednání o ročních dodávkách HBM4 na příští rok a nabídl cenu ve středních až vyšších čtyřech dolarech za gigabit. Tentýž zdroj uvádí cenu HBM3E kolem 1,50 dolaru za gigabit. 40

Část kapacit HBM na příští rok už podle dalších zpráv zákazníci s dodavateli vyjednali, konečné ceny Samsungu ale zůstávají otevřené. 19 Micron mezitím údajně uzavřel dohody na většinu svého objemu HBM pro kalendářní rok 2027, a to za ceny výrazně vyšší než v dohodách pro rok 2026. 35

Proč mají výrobci prostor žádat víc

Poptávku podporuje rozšiřování AI serverů. HBM zároveň soupeří s běžnými paměťmi DRAM o omezené kapacity pokročilé výroby a waferů. TrendForce upozorňuje také na to, že výtěžnost a výroba nových generací pamětí se zvyšují postupně, takže nabídka může zůstat napjatá i v roce 2027. 4

Výsledky Micronu dokládají sílu trhu, ne však cenu, kterou zákazníci přijmou od Samsungu. Firma za čtvrté fiskální čtvrtletí vykázala tržby 54,23 miliardy dolarů, tedy více než citovaný tržní odhad 51,07 miliardy. 31 Její vyšší ceny pro budoucí dodávky HBM mohou posílit vyjednávací pozici dalších výrobců, samy o sobě ale neurčují podmínky Samsungových smluv. 35

Kvalifikace výrobku i konkurence mohou cenu změnit

Zákazníci musí paměti otestovat a schválit pro použití ve svých systémech. Konečná cena Samsungu proto může záviset na výsledcích této kvalifikace i na tom, jaké alternativní dodávky budou k dispozici. 43

Jinými slovy: vyšší cena sjednaná konkurencí může Samsungu pomoci při jednání, nezaručuje však, že jeho zákazníci přistoupí na stejnou úroveň. Rozdíl mezi vyvolávací nabídkou a podepsanou smlouvou je v tomto případě podstatný. 35

Co říká prognóza TrendForce — a co ne

TrendForce předpovídá, že průměrná prodejní cena HBM napříč produkty v roce 2027 meziročně vzroste o 121 %. Výhled odráží napjatou nabídku i to, že větší část prodejů mají tvořit dražší produkty HBM4. 4

Takzvaný vážený průměr zahrnuje různé typy HBM i jejich podíl na prodeji. Neznamená tedy, že každý produkt zdraží o 121 %, ani nepotvrzuje, že Samsung za svou HBM4 skutečně získá více než trojnásobek ceny HBM3E.

Exporty a blížící se výsledky Samsungu

Předběžné údaje o jihokorejském zahraničním obchodu ukazují na silnou poptávku po čipech: podle agentury Aju Press dosáhly zářijové dodávky čipů 60,3 miliardy dolarů. Jde o širší signál vývoje trhu, ne o doklad konkrétní ceny HBM4. 41

Samsung má předběžné výsledky za třetí čtvrtletí zveřejnit 8. října. Někteří analytici své odhady snížili kvůli posilujícímu wonu a možným nákladům na mimořádné odměny. Výsledky napoví, jak se firmě dařilo v nedávném období, samy však nepotvrdí cenu smluv na dodávky HBM4 pro rok 2027, které se teprve vyjednávají. 34

Co si z toho odnést

Samsung údajně nabízí HBM4 za střední až vyšší čtyři dolary za gigabit, tedy za více než trojnásobek zhruba 1,50 dolaru u HBM3E. Silná poptávka po AI, omezená výrobní kapacita a vyšší ceny v dohodách Micronu vysvětlují, proč výrobci tlačí na zdražení. Nabídka Samsungu ale zatím není uzavřeným obchodem: rozhodnou také výsledky kvalifikace, konkurenční nabídky a konečná jednání se zákazníky.