K tomu přispělo několik faktorů:

• Orientace na spotřebitelský trh. YMTC se soustředí na levná SSD pro běžné uživatele, USB flash disky a paměťové karty. Tyto produktové kategorie generují vysoké objemy dodávek, ale velmi nízké průměrné prodejní ceny, a tedy i malé zisky v dolarech .
• Konkurenti změnili strategii. Samsung se záměrně zaměřil na mnohem výnosnější DRAM paměti a jeho podíl na trhu NAND klesl za dva roky z 32 % na 25 %. Kioxia zase směřuje více než 30 % svých dodávek do podnikových SSD a nesnažila se s YMTC soupeřit v objemu spotřebitelských produktů .
• Silná domácí poptávka a podpora státu. YMTC těží z nákupů čínské vlády a rozšiřuje svou továrnu ve Wu-chanu s cílem dosáhnout kapacity 500 000 waferů měsíčně .
• Napjatá situace na trhu NAND. Celosvětový nedostatek NAND pamětí, částečně způsobený rostoucí poptávkou po umělé inteligenci, otevřel YMTC prostor k navýšení dodávek .

Proč je YMTC v tržbách až páté

Z pohledu tržeb je situace zcela odlišná. Podle Counterpoint Research zůstává produktové portfolio YMTC zaměřené na spotřebitelské aplikace, zatímco konkurenti dominují v rychle rostoucím a vysoce ziskovém segmentu podnikových SSD .

• Enterprise SSD pohlcují téměř polovinu všech NAND. Podniková SSD tvořila ve druhém čtvrtletí 48 % celosvětových dodávek NAND v bitech, což je téměř dvojnásobek oproti 26 % z předchozího roku. Hlavním motorem jsou úlohy spojené s inferencí umělé inteligence . YMTC má v tomto segmentu jen zanedbatelný podíl. Kioxia naproti tomu směřuje do eSSD více než 30 % svých dodávek, Micron má silné postavení v datových centrech a Samsung se SK hynix (prostřednictvím dceřiné společnosti Solidigm) ovládají většinu lukrativních podnikových zakázek .
• Propast v příjmu na jeden bit. YMTC dodává obrovské objemy NAND pamětí, ale za výrazně nižší průměrné ceny než všichni konkurenti, kteří mají významné příjmy z eSSD. Analytici Counterpoint Research k tomu uvádějí, že „YMTC se zatím nedaří proměnit objem v tržby" .
• Kvalifikace a geopolitické bariéry. Kvalifikační cykly pro podniková SSD jsou dlouhé a YMTC navíc čelí americkým exportním omezením, která mu brání proniknout do dodavatelských řetězců největších provozovatelů cloudových služeb a výrobců serverů.

Hlavní poznatek

Rozdíl mezi třetím místem v objemu a pátým místem v tržbách je definujícím napětím současné pozice YMTC . Firma vyhrává závod o objem tím, že zaplavuje spotřebitelský trh levnými NAND paměťmi, ale prohrává závod o hodnotu, protože rychle rostoucí a vysoce zisková polovina trhu NAND patří jiným. Dokud YMTC nekvalifikuje své 3D NAND pro podniková a AI úložiště, bude jeho pozice v tržbách zaostávat za pozicí v dodávkách.

Co to znamená pro trh NAND

Data Counterpoint Research za druhé čtvrtletí 2026 potvrzují strukturální změnu trhu: Samsung zůstává lídrem s 25% podílem, oproti 32 % před dvěma lety, SK hynix (včetně Solidigm) drží 22 % a YMTC s Kioxii jsou v podstatě vyrovnané na 14 %, následuje Micron s 13 % a SanDisk s 11 % . Trh NAND je nyní roztříštěnější a vítězem není ten, kdo dodá nejvíce bitů, ale ten, kdo dodá bity s nejvyšší hodnotou.

K tomu přispělo několik faktorů:

• Orientace na spotřebitelský trh. YMTC se soustředí na levná SSD pro běžné uživatele, USB flash disky a paměťové karty. Tyto produktové kategorie generují vysoké objemy dodávek, ale velmi nízké průměrné prodejní ceny, a tedy i malé zisky v dolarech .
• Konkurenti změnili strategii. Samsung se záměrně zaměřil na mnohem výnosnější DRAM paměti a jeho podíl na trhu NAND klesl za dva roky z 32 % na 25 %. Kioxia zase směřuje více než 30 % svých dodávek do podnikových SSD a nesnažila se s YMTC soupeřit v objemu spotřebitelských produktů .
• Silná domácí poptávka a podpora státu. YMTC těží z nákupů čínské vlády a rozšiřuje svou továrnu ve Wu-chanu s cílem dosáhnout kapacity 500 000 waferů měsíčně .
• Napjatá situace na trhu NAND. Celosvětový nedostatek NAND pamětí, částečně způsobený rostoucí poptávkou po umělé inteligenci, otevřel YMTC prostor k navýšení dodávek .

Proč je YMTC v tržbách až páté

Z pohledu tržeb je situace zcela odlišná. Podle Counterpoint Research zůstává produktové portfolio YMTC zaměřené na spotřebitelské aplikace, zatímco konkurenti dominují v rychle rostoucím a vysoce ziskovém segmentu podnikových SSD .

• Enterprise SSD pohlcují téměř polovinu všech NAND. Podniková SSD tvořila ve druhém čtvrtletí 48 % celosvětových dodávek NAND v bitech, což je téměř dvojnásobek oproti 26 % z předchozího roku. Hlavním motorem jsou úlohy spojené s inferencí umělé inteligence . YMTC má v tomto segmentu jen zanedbatelný podíl. Kioxia naproti tomu směřuje do eSSD více než 30 % svých dodávek, Micron má silné postavení v datových centrech a Samsung se SK hynix (prostřednictvím dceřiné společnosti Solidigm) ovládají většinu lukrativních podnikových zakázek .
• Propast v příjmu na jeden bit. YMTC dodává obrovské objemy NAND pamětí, ale za výrazně nižší průměrné ceny než všichni konkurenti, kteří mají významné příjmy z eSSD. Analytici Counterpoint Research k tomu uvádějí, že „YMTC se zatím nedaří proměnit objem v tržby" .
• Kvalifikace a geopolitické bariéry. Kvalifikační cykly pro podniková SSD jsou dlouhé a YMTC navíc čelí americkým exportním omezením, která mu brání proniknout do dodavatelských řetězců největších provozovatelů cloudových služeb a výrobců serverů.

Hlavní poznatek

Rozdíl mezi třetím místem v objemu a pátým místem v tržbách je definujícím napětím současné pozice YMTC . Firma vyhrává závod o objem tím, že zaplavuje spotřebitelský trh levnými NAND paměťmi, ale prohrává závod o hodnotu, protože rychle rostoucí a vysoce zisková polovina trhu NAND patří jiným. Dokud YMTC nekvalifikuje své 3D NAND pro podniková a AI úložiště, bude jeho pozice v tržbách zaostávat za pozicí v dodávkách.

Co to znamená pro trh NAND

Data Counterpoint Research za druhé čtvrtletí 2026 potvrzují strukturální změnu trhu: Samsung zůstává lídrem s 25% podílem, oproti 32 % před dvěma lety, SK hynix (včetně Solidigm) drží 22 % a YMTC s Kioxii jsou v podstatě vyrovnané na 14 %, následuje Micron s 13 % a SanDisk s 11 % . Trh NAND je nyní roztříštěnější a vítězem není ten, kdo dodá nejvíce bitů, ale ten, kdo dodá bity s nejvyšší hodnotou.