Firmy za AI utrácejí, za nejdražší modely ale tolik ne

Červencový AI Index společnosti Ramp ukazuje stále výraznější rozdíl mezi šíří firemního využití a poptávkou po nejdražších modelech. Anthropic zůstal v podílu sledovaných firem, které za jeho produkty platily, mírně před OpenAI. Jeho nejdražší vlajkový model Fable 5 však přilákal výrazně menší část využití než GPT-5.6 Sol od OpenAI. 2

Neznamená to, že Anthropic jako celek zlevnil, že mu klesají tržby nebo že se zhoršuje jeho ziskovost. Ramp sleduje útraty a aktivitu podle počtu tokenů u více než 70 000 firem využívajících její finanční platformu, nikoli konsolidované výsledky Anthropic. Přesnější závěr je užší: firmy jsou ochotné za AI platit, ale nemusí chtít platit nejvyšší dostupnou cenu za každý požadavek.

Fable 5 v prvním měsíci příliš netáhla

V prvním měsíci po uvedení tvořila Fable 5 pouze 6 % tokenů nakoupených firmami od Anthropic a 11,4 % výdajů na modely Anthropic ve vzorku Rampu. Společnost zároveň upozornila, že její vzorek je nadprůměrně zaměřený na technologické firmy a skutečné rozšíření modelu může být ještě nižší. 2

GPT-5.6 Sol měl v rámci nabídky OpenAI výrazně silnější pozici: připadalo na něj 25 % tokenů a 23 % výdajů. Fable 5 během července vytvořila přibližně 75 % objemu firemních výdajů přiřazených modelu ve srovnání se Sol. 2

Srovnání je důležité, protože Fable 5 byla prezentována jako vlajkový model Anthropic, zatímco zákazníci měli k dispozici i levnější alternativy. OpenAI uvádí cenu API pro GPT-5.6 Sol ve výši 5 dolarů za milion vstupních tokenů a 30 dolarů za milion výstupních tokenů. 6 Dostupná data Rampu proto podporují tezi, že podniky jsou na cenu citlivé. Sama o sobě ale neprokazují, že právě cena byla jediným důvodem rozdílu v adopci.

Konkurencí nejsou jen OpenAI a Anthropic

Firmy si mohou vybírat z několika vrstev AI infrastruktury: z prémiových proprietárních modelů, levnějších modelů od stejného poskytovatele, open-source systémů i modelů vyvíjených v Číně. Ramp uvedl, že platformy poskytující open-source a čínské modely dosáhly v jeho měření 6,1 % firem využívajících AI. 2

To mění způsob, jakým podniky nakupují. Pro každý pracovní postup není nutný vůbec nejschopnější model. Dražší systém lze vyhradit pro složité uvažování nebo úkoly s vysokou ekonomickou hodnotou, zatímco levnější modely mohou obsloužit běžné třídění, tvorbu návrhů, extrakci dat, asistenci při programování nebo zákaznickou podporu.

Trh se tak rozděluje na dvě části. Špičkové modely soutěží o maximální schopnosti, ale každodenní objem firemního využití určují také cena, rychlost odezvy, spolehlivost, pravidla pro práci s daty a měřitelné obchodní výsledky. Malý náskok ve výkonu může ospravedlnit vyšší cenu v kritickém procesu, nikoli však automaticky u každého požadavku.

Anthropic přesto oslovil více firem

Výsledek Fable 5 nelze zaměňovat za celkovou ztrátu firemních zákazníků. V červenci platilo za předplatné nebo tokeny Anthropic 43,5 % amerických firem sledovaných Rampem, zatímco u OpenAI to bylo 39,7 %. 2

Podíl Anthropic se oproti předchozímu měsíci zvýšil o 1,1 procentního bodu, zatímco OpenAI si polepšil o 0,23 bodu. 11 Pozdější zprávy založené na datech Rampu naznačily, že OpenAI ve třetím čtvrtletí zatím mezi americkými firemními uživateli rostl rychleji než Anthropic, přestože Anthropic měl v červenci stále náskok. 3

Nejstřízlivější interpretace tedy zní: Anthropic měl v tomto vzorku širší dosah, zatímco vlajkový model OpenAI přilákal relativně silnější poptávku a OpenAI začal z hlediska růstu firemních uživatelů zrychlovat. Vzorek Rampu je užitečný, ale nepředstavuje úplný obraz trhu podnikové AI. Čísla proto vypovídají spíše o směru vývoje než o celkových tržních podílech.

Co data říkají o financích Anthropic — a co ne

Index Rampu nedokáže určit průměrnou skutečně inkasovanou cenu modelů Anthropic, celkové tržby, hrubou marži, provozní marži ani ziskovost. Struktura využívaných tokenů a platby kartou či prostřednictvím firemních účtů nejsou náhradou za auditované finanční výkazy.

Data také neukazují, že by se celkový růst tržeb Anthropic zastavil. Ukazují pouze, že jeden vlajkový model během sledovaného měsíce vytvořil méně firemních výdajů než konkurenční vlajkový model. Anthropic přitom může dál rychle růst prostřednictvím předplatného, produktů pro programátory, podnikových smluv, levnějších modelů, vyššího využití dalších modelů Claude nebo širší adopce. Samotné srovnání na úrovni modelů tyto možnosti nerozhodne.

Rozdíl je důležitý i pro investory. Firma může rychle zvyšovat tržby, i když na nejpokročilejší model nedokáže dlouhodobě uplatňovat stejně vysokou cenovou prémii. Růst pak bude více záviset na objemu, šíři produktů, začlenění do pracovních postupů a udržení zákazníků než na vysoké ceně každé interakce s nejvýkonnějším modelem.

Proč to komplikuje úvahy o IPO za 2 biliony dolarů

Agentura Reuters uvedla, že Anthropic počítá pro rok 2028 s tržbami přibližně 190 až 200 miliard dolarů. S touto projekcí se pracuje v debatách o možném ocenění firmy kolem 2 bilionů dolarů. 17

Data Rampu tento výhled nevyvracejí, ale zdůrazňují náročnost jeho naplnění. Pokud budou firmy používat nejdražší modely opatrně, bude muset Anthropic k takovým tržbám dospět kombinací několika faktorů:

• výrazně vyššího celkového využití modelů;
• masového rozšíření nástrojů pro programování a automatizaci pracovních postupů;
• širší distribuce ve velkých podnicích;
• levnějších modelů schopných generovat vysoký počet požadavků; a
• trvalé výkonnostní výhody v procesech, kde má přesnost měřitelnou ekonomickou hodnotu.

Samotné uvedení špičkového modelu nestačí. Skutečnou obchodní zkouškou je, zda ho zákazníci používají opakovaně, ve velkém měřítku a za ceny, které firmě zajistí atraktivní ekonomiku.

Cenová lekce pro celý AI průmysl

Dostupné důkazy naznačují, že ochota podniků utrácet za AI je reálná, ale selektivní. Ramp v červenci uvedl medián výdajů na AI ve výši 7 400 dolarů na zaměstnance u nejvyššího 1 % firem podle objemu těchto výdajů. 7 Vysoké rozpočty však neznamenají, že každá firma zvolí nejdražší model pro každý úkol.

Poskytovatelé AI proto pravděpodobně budou více pracovat s diferencovanými cenami: prémiovými modely pro složité úlohy, levnými modely pro objemové využití, podnikovými balíčky, tarify podle spotřeby a cenami více navázanými na konkrétní obchodní výsledky. Zároveň budou muset nabídnout dostatečně přesvědčivý důkaz návratnosti investic, aby nákupní oddělení ospravedlnila přechod od experimentování k běžnému provozu.

Pro Anthropic je první výsledek Fable 5 především varováním týkajícím se monetizace prémiového modelu. Firma měla v červencovém vzorku Rampu stále náskok v adopci, její vlajkový model však nezískal odpovídající podíl firemního využití. Jde o řešitelný produktový a cenový problém — zároveň ale o problém, který bude důležitější, pokud očekávané ocenění firmy závisí na mimořádně rychlém růstu tržeb. 2