Cloudová infrastruktura ve 2. čtvrtletí 2026: Rekordních 143,4 miliardy dolarů a 43% růst

Velká trojka: AWS, Microsoft a Google

Amazon Web Services (AWS) si udržuje vedoucí pozici s přibližně 28–31% podílem na trhu a čtvrtletními tržbami zhruba 28 miliard dolarů (meziroční růst +18 %) . Microsoft Azure drží zhruba 20–24 % (tržby ~22 miliard dolarů, +22 %), zatímco Google Cloud zaujímá 12–15 % trhu (tržby ~11 miliard dolarů, +28 %) . Dohromady tito tři giganti kontrolují odhadem 60–67 % celosvětového trhu . Zajímavé je, že rozdíly mezi nimi se zmenšují, protože Azure a Google Cloud rostou rychleji než AWS .

Investice bez precedentu: Téměř 600 miliard dolarů

Amazon, Google a Microsoft společně směřují k investicím ve výši téměř 595 miliard dolarů do kapitálových výdajů (capex) v roce 2026, přičemž drtivá většina je určena na budování AI infrastruktury :

• Amazon (AWS): Zvýšil svůj výhled hotovostních kapitálových výdajů na přibližně 220 miliard dolarů z původních 200 miliard. Generální ředitel Andy Jassy uvedl jako hlavní důvod vyšší náklady na paměti .
• Google (Alphabet): Aktualizoval své plány na rok 2026 na částku až 205 miliard dolarů, přičemž důvodem je zrychlení dodávek kapacity, která nestačí pokrýt poptávku .
• Microsoft: Plánuje přibližně 175 miliard dolarů v kapitálových výdajích .

Všechny tři společnosti shodně uvádějí, že nestíhají budovat infrastrukturu dostatečně rychle, aby uspokojily poptávku taženou AI .

AI-specifické cloudové služby: Růst o 165 %

Tržby z AI-specifických cloudových pracovních zátěží vzrostly zhruba o 165 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, což výrazně překonává celkový růst cloudu . Hlavním katalyzátorem je generativní AI, která zvyšuje poptávku po výpočetním výkonu pro trénování, inferenci i dolaďování modelů . Hlavní analytik Synergy Research Group John Dinsdale k tomu poznamenal: „GenAI-specifické cloudové služby rostou o 165 % rok od roku, ale stejně důležité je, že AI technologie umožňuje vylepšené funkce a zvyšuje růst napříč mnohem širší škálou cloudových služeb.“

Vzestup poskytovatelů neocloudů

Na trhu se objevila nová třída specializovaných poskytovatelů AI infrastruktury – tzv. „neocloudy“ – kteří zaplňují mezeru mezi nabídkou největších hráčů a poptávkou podniků:

• Trh neocloudů byl na začátku roku 2026 odhadován na 35,2 miliardy dolarů a projektuje se, že během pěti let dosáhne téměř 240 miliard dolarů .
• U lídrů jako CoreWeave a Nebius analytici z Wall Street predikují tempo růstu přesahující 500 % .
• Neocloudy nabízejí GPU jako službu (GPU-as-a-Service) a modelově agnostický AI výpočetní výkon, což přitahuje podniky, které si u největších poskytovatelů nedokážou zajistit dostatek kapacity .
• Ke konci roku 2025 dosahovaly tržby neocloudů bezprecedentního tempa – za čtvrté čtvrtletí 9 miliard dolarů (meziročně +223 %) a za celý rok 2025 přesáhly 25 miliard dolarů .
• Někteří analytici varují, že neocloudy by mohly být jen dočasným jevem, který vyplňuje mezeru v dodavatelském řetězci. Ta by se mohla zacelit, jakmile se normalizuje dostupnost hardwaru a tradiční poskytovatelé cloudu se přizpůsobí .

Přetrvávající omezení nabídky

Přestože se situace s dodávkami GPU zlepšila z akutního nedostatku na funkční rovnováhu – ceny za pronájem NVIDIA H100 v cloudu klesly z přibližně 8 dolarů za hodinu na začátku roku 2023 na 1,80–3,50 dolaru za hodinu ve 2. čtvrtletí 2026 – přetrvávají významná úzká místa :

• Paměti s vysokou propustností (HBM) jsou nyní hlavním omezením. Paměti HBM od společnosti Micron jsou vyprodané na celý rok 2026 díky víceletým kontraktům s největšími poskytovateli a výraznější úleva se neočekává dříve než v roce 2028. HBM tvoří 30–40 % nákladů na akcelerátor .
• Nedostatek GPU nadále tlačí podniky k využívání neocloudů nebo k dlouhodobým závazkům u největších poskytovatelů, místo aby si budovaly vlastní infrastrukturu .
• Amazon konkrétně uvedl „vyšší náklady na paměti“ jako důvod pro zvýšení svého výhledu kapitálových výdajů na rok 2026 ze 200 na 220 miliard dolarů .
• Kapacita obalování čipů CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) v TSMC je plně využita, což přispívá k prodloužení dodacích lhůt .

Hlavní závěr

Generativní AI je jedinou dominantní silou stojící za všemi těmito trendy – rekordní velikostí trhu, trojciferným růstem AI pracovních zátěží, bezprecedentními kapitálovými výdaji největších hráčů, vzkvétajícím segmentem neocloudů a přetrvávajícími hardwarovými omezeními, která drží firemní zákazníky v náručí cloudových poskytovatelů. Trh cloudové infrastruktury vstoupil do nové fáze zrychlených investic a strukturální transformace, která nejeví známky zpomalení.