AI infrastruktura míří k bilionovým částkám. Bernstein výrazně zvyšuje odhady serverů i datových center

• Dodávky serverů celosvětově mají do roku 2028 růst průměrným tempem 15 % ročně (CAGR) .
• Dodávky AI serverů s GPU mají ve stejném období růst ještě rychleji, a to tempem 22 % ročně .
• Segment serverů odpovídajících výkonem konfiguraci s osmi GPU má v roce 2026 samotném vzrůst o 48 % .
• Celkové dodávky AI racků – tedy integrovaných skříní s výpočetními, síťovými a napájecími prvky – mají dosáhnout 61 000 kusů v roce 2026 a 88 000 kusů v roce 2027 .

Další impulz mají přinést nové generace rackových systémů. Dodávky racku Rubin od Nvidie a racku Helios od AMD mají podle Bernsteinových očekávání začít ve 4. čtvrtletí 2026 .

Samostatný odhad Goldman Sachs z června 2026 počítá s tím, že globální trh serverů dosáhne v roce 2028 dokonce 1,1 bilionu dolarů. Tržby z AI serverových racků by podle něj mohly růst tempem 118 % ročně a dosáhnout 561,4 miliardy dolarů, tedy 51 % celkových tržeb trhu .

Datová centra: investiční pipeline dosahuje 1,2 bilionu dolarů

Výrobci serverů by takový růst jen těžko realizovali bez odpovídajících investic do datových center. Bernstein odhaduje, že hodnota plánovaných a právě rozestavěných datových center dosahuje přibližně 1,2 bilionu dolarů .

Výrazně rostou také kapitálové výdaje cloudových společností, v angličtině označované jako capex. Jde o peníze vynakládané například na servery, budovy, síťové prvky a napájení.

• Čtveřice velkých poskytovatelů cloudu – Microsoft, Amazon, Google a Oracle – směřuje v roce 2026 k celkovým kapitálovým výdajům ve výši 623 miliard dolarů. Jejich společný nevyřízený objem objednávek a závazků už přesahuje 2 biliony dolarů, což představuje meziroční nárůst o 176 % .
• Pět největších hyperscalerů má podle Bernsteinova výhledu zvýšit capex z 438 miliard dolarů v roce 2025 na více než 1 bilion dolarů v roce 2027. Do roku 2030 existuje podle odhadu možná cesta až k 1,6 bilionu dolarů .
• Po zveřejnění výsledků za 2. čtvrtletí 2026 byly konsenzuální odhady kapitálových výdajů velkých cloudových poskytovatelů pro celý rok 2026 zvýšeny téměř o 15 % oproti březnu 2026. Celkový capex má podle modelu růst tempem 61 % ročně a v roce 2027 dosáhnout přibližně 1,11 bilionu dolarů .

Podobný obrázek nabízejí i další analytické domy:

• Goldman Sachs v červenci odhadoval, že společné kapitálové výdaje velkých technologických firem dosáhnou do konce roku 2026 750 miliard dolarů a v roce 2027 se přiblíží 1,2 bilionu dolarů .
• Morgan Stanley po analýze výsledků za první čtvrtletí uvedl, že pět největších hyperscalerů může vynaložit přibližně 800 miliard dolarů v roce 2026 a 1,2 bilionu dolarů v roce 2027 .
• Bank of America na konci roku 2025 předpokládala růst globálních výdajů hyperscalerů o 67 % v roce 2025 a o dalších 31 % v roce 2026, kdy by celkové výdaje dosáhly 611 miliard dolarů .
• Gartner odhaduje, že celkové globální výdaje na AI napříč celým technologickým řetězcem dosáhnou v roce 2026 2,59 bilionu dolarů, což by znamenalo meziroční růst o 47 % .

Vlastní ASIC čipy se dostávají do centra pozornosti

Nejdůležitější strukturální změnou popsanou v trackeru je rychlý nástup vlastních ASIC čipů. Hyperscale cloudové společnosti stále častěji navrhují nebo zadávají výrobu vlastního křemíku, aby omezily závislost na standardně prodávaných GPU a lépe přizpůsobily hardware konkrétním úlohám, například trénování či inferenci AI modelů .

GPU od Nvidie a AMD však podle dostupných odhadů zůstávají dominantní technologií. TrendForce očekává, že v roce 2026 budou GPU tvořit 69,7 % dodávek AI serverů. Podíl serverů založených na ASIC by měl přesto vzrůst na 27,8 %, což by byla nejvyšší hodnota od roku 2023 .

Bernstein navíc očekává, že ASIC čipy budou tvořit přibližně 45 % všech dodávek AI čipů využívajících pouzdření CoWoS. Dodávky TPU, tedy specializovaných akcelerátorů Googlu, mají v roce 2026 meziročně vzrůst přibližně o 90 % .

Broadcom: klíčový partner pro návrh AI čipů

Broadcom se podle dostupných odhadů stal nejvýznamnějším návrhovým partnerem pro vlastní AI akcelerátory hyperscalerů.

• Broadcom uzavřel s Googlem dlouhodobou dohodu o společném vývoji a dodávkách několika dalších generací TPU a související síťové infrastruktury . Broadcom už navrhuje TPU Googlu a vlastní čip pro OpenAI .
• Společnost má přibližně 60% podíl mezi návrhovými partnery pro AI ASIC .
• Tržby Broadcomu z AI polovodičů dosáhly ve 2. čtvrtletí fiskálního roku 2026 10,8 miliardy dolarů, meziročně o 143 % více. Firma zároveň zopakovala cíl překonat 100 miliard dolarů tržeb z AI polovodičů ve fiskálním roce 2027 .
• Objednávky AI polovodičů ve druhém čtvrtletí překonaly 30 miliard dolarů .

Marvell zvyšuje výrobu pro hlavní cloudové hráče

Marvell podle Bernsteinova trackeru zvyšuje výrobu ASIC čipů pro všechny čtyři hlavní poskytovatele cloudových služeb . Jeho návrhy zahrnují například Trainium pro AWS a Maia pro Microsoft . Společnost očekává, že její příjmy z AI ASIC dosáhnou v roce 2026 až přibližně 11 miliard dolarů .

Broadcom a Marvell tak podle dostupných odhadů dohromady ovládají zhruba 95 % trhu návrhu vlastních AI ASIC čipů .

ASIC rostou rychleji než standardní GPU

Výzkumné společnosti očekávají, že se rozdíl mezi GPU a vlastními akcelerátory bude postupně zmenšovat:

• Counterpoint Research předpokládá, že dodávky výpočetních ASIC pro AI servery u deseti největších hráčů se mezi lety 2024 a 2027 ztrojnásobí. Broadcom by si měl i v roce 2027 udržet přibližně 60% podíl mezi návrhovými partnery .
• Podle odhadů citovaných serverem Tom’s Hardware mají dodávky AI serverů založených na ASIC v roce 2026 růst o 44,6 %, zatímco dodávky serverů se standardně prodávanými GPU o 16,1 % .
• Broadcom vykázal ve fiskálním 1. čtvrtletí 2026 tržby z AI polovodičů ve výši 8,4 miliardy dolarů, což představovalo meziroční růst o 106 % .
• Broadcomovy tržby z AI za fiskální rok 2025 dosáhly přibližně 12 miliard dolarů .

Co z toho plyne pro trh

Hlavní poselství Bernsteinova trackeru je jednoznačné: investice do AI infrastruktury zatím nevykazují známky zpomalování. Největší cloudové společnosti dál navyšují rozpočty na datová centra, servery a síťovou infrastrukturu, zatímco výrobci připravují nové rackové platformy.

Krátkodobě budou trhu stále dominovat systémy s GPU, zejména od Nvidie a AMD. Současně ale rychle roste ekosystém vlastních ASIC, který vedou Broadcom a Marvell. Pro hyperscalery znamenají tyto čipy možnost optimalizovat výkon, cenu i spotřebu pro konkrétní služby – a právě proto jejich podíl roste rychleji než podíl standardních GPU.

Bernsteinův výhled tak nepopisuje pouze další růst trhu s AI hardwarem. Naznačuje také změnu jeho struktury: budoucí datová centra budou kombinovat univerzální GPU s vlastním křemíkem navrženým přímo pro potřeby jednotlivých cloudových platforem.