Paměťový supercyklus 2026: AI vysála globální zásoby čipů a Apple to nazval „stoletou povodní“

Výrobní kapacita: Vyprodáno až do roku 2027

Rozsah předprodeje je bezprecedentní. Podle zprávy DigiTimes, která cituje zdroje z oboru, Samsung, Micron a SK Hynix plně alokovali veškerou svou výrobu DRAM a HBM pro rok 2027 kupujícím, kteří si smlouvy zajistili brzy, často za ceny, které od té doby ještě dramaticky vzrostly . Kapacita NAND Flash je také z velké části předprodána, i když se očekává, že se trh bude vyvíjet odlišně od DRAM .

DRAM: Očekává se, že trh s DRAM zůstane až do roku 2027 silně napjatý kvůli pokračující alokaci kapacity pro HBM do AI akcelerátorů, neutuchající poptávce AI serverů a rostoucímu nákupu pamětí CPU pro nové serverové platformy . V dohledné době se nerýsuje žádné výrazné uvolnění: továrna Micronu Tongluo na Tchaj-wanu by měla začít s významnou výrobou DRAM waferů v polovině roku 2027 a na trh údajně vstupuje čtvrtý hlavní dodavatel DRAM, ale tyto přírůstky situaci výrazně neulehčí dříve než koncem roku 2027 .

NAND Flash: Předpokládá se, že trh s NAND vstoupí do uvolněnějšího prostředí ve druhé polovině roku 2027, jakmile začnou najíždět nové výrobní kapacity, zatímco poptávka po spotřební elektronice zůstává slabá. První polovina roku 2027 ale bude i nadále velmi napjatá .

Výrobci modulů v úzkých: Dopad na nezávislé výrobce paměťových modulů je značný. Podle C. K. Changa, generálního ředitele tchajwanského výrobce pamětí Apacer, by se dodávky z velkých továren DRAM nezávislým výrobcům modulů mohly v roce 2027 propadnout na pouhých 30 % úrovně z roku 2026 . Chang se domnívá, že vážný nedostatek potrvá minimálně do poloviny roku 2027 a že DRAM zůstane nejvíce omezeným segmentem.

Ceny: Historický skok

Nárůsty cen v roce 2026 nemají v moderní historii obdoby. Trh vstoupil do fáze, kterou analytici z TrendForce a další nazývají „paměťovým supercyklem“.

Q1 2026: Ceny konvenčních DRAM kontraktů nečekaně vzrostly o 90–95 % mezikvartálně (QoQ), čímž překonaly původní odhady TrendForce na úrovni 55–60 % . Ceny NAND Flash kontraktů ve stejném období vzrostly o 55–60 % QoQ .

Q2 2026: Tempo se pro NAND zrychlilo, zatímco pro DRAM zůstalo extrémní. Ceny DRAM vzrostly o dalších 58–63 % QoQ, zatímco NAND vykázal skok o 70–75 % QoQ .

Q3 2026 (aktuální): Růst cen zpomaluje, ale stále je výrazně v kladném teritoriu. TrendForce předpovídá růst smluvních cen konvenčních DRAM o 13–18 % QoQ ve Q3, u NAND Flash očekává nárůst o 10–15 % QoQ . Toto zpomalení je částečně přičítáno tomu, že spotřebitelé narazili na svůj cenový strop .

Kumulativní dopad: Čísla jsou ohromující. Spotové ceny NAND od začátku roku 2025 vzrostly o 246 %, uvádí Kingston . Ceny některých paměťových modulů se více než ztrojnásobily . Podrobný rozpis z jednoho zdroje ukazuje, že serverové DRAM (RDIMM DDR5) zdražilo o 150 %, mobilní paměti LPDDR5X (12GB moduly) o 130 % a standardní notebookové SO-DIMM DDR4 moduly také zaznamenaly masivní nárůsty .

Hlavní příčina: Neukojitelná poptávka AI po paměti

Primárním motorem této krize je boom AI. Datová centra budovaná pro generativní AI jsou nenasytnými konzumenty pamětí – zejména High-Bandwidth Memory (HBM) a vysoce kapacitních serverových DRAM. Výrobci pamětí systematicky přesměrovávají výrobní kapacitu od spotřebitelských produktů k těmto čipům s vyšší marží pro AI .

Nejnovější zprávy naznačují, že až 70 % všech paměťových čipů vyrobených v roce 2026 poputuje do AI datacenter . Jde o strukturální posun, nikoli o dočasný výkyv. SK Hynix varoval, že nedostatek může trvat i po roce 2030 , a analytici poznamenávají, že Samsung, SK Hynix a Micron nyní ovládají přes 95 % globální produkce DRAM, což jim dává mimořádnou cenovou sílu .

Varování Tima Cooka: „Stoletá povodeň“

Nejvýmluvnějším znamením, že tato krize dosáhla nové úrovně, přišlo od Applu – společnosti proslulé svým mistrovstvím v dodavatelském řetězci. Na konferenčním hovoru Applu k výsledkům za Q3 2026 30. července 2026 – Cookovu poslednímu hovoru ve funkci CEO, než 1. září předá vedení Johnu Ternusovi – pronesl odcházející ředitel strohé varování.

Cook popsal situaci s náklady Applu na paměti jako „stoletou povodeň“ – jazyk, který podle svých slov nepoužil za více než 40 let v odvětví spotřební elektroniky .

Apple již „neochotně zvýšil ceny“ Maců a iPadů v červnu a Cook varoval, že náklady na paměti v aktuálním čtvrtletí dále porostou . Řekl, že Apple „shání dodávky, kde se dá“ a že omezení ztíží získání pokročilých procesorů, které společnost potřebuje . Trh zareagoval tvrdě: akcie Applu po výsledcích klesly o 10 % .

Cook varoval před rostoucími náklady na paměti měsíce. V dubnu 2026 analytikům řekl, že náklady na paměti „budou mít rostoucí dopad“ na byznys . V červnu deníku Wall Street Journal sdělil, že zvýšení cen je „nevyhnutelné“ . Léto 2026 dalo jasně najevo, že ani nejhodnotnější firmě světa se AI palivem poháněný nedostatek pamětí nevyhne.

Zoufalý obrat Applu k CXMT – a jeho odmítnutí

Tváří v tvář historickému cenovému tlaku Apple zvolil mimořádnou a kontroverzní strategii: pokusil se nakoupit paměťové čipy od čínského dodavatele z černé listiny.

Lobbistický tlak: Od konce června 2026 Apple lobboval u Trumpovy administrativy za povolení nakupovat DRAM paměťové čipy od společnosti ChangXin Memory Technologies (CXMT), čínského výrobce na Pentagonem vedeném seznamu vojenských společností 1260H . Applu nebylo legálně zakázáno od CXMT nakupovat – černá listina omezuje pouze kontrakty ministerstva obrany – ale společnost chtěla formální záruky, že CXMT nebude zařazena na přísnější Entity List, což by jakoukoli existující dodavatelskou smlouvu přes noc znemožnilo . Podle Reuters se Tim Cook osobně obracel na úředníky Bílého domu . Apple také podle Financial Times začal testovat DRAM od CXMT pro zařízení prodávaná v Číně .

Politická odezva: Lobbistický tlak okamžitě vyvolal dvoustrannou kritiku. Skupina amerických senátorů zaslala Applu dopis, v němž ho varovala, aby upustil od nákupu čipů od čínských dodavatelů na černé listině, a argumentovala, že výrobce iPhonů riskuje závislost na americkém protivníkovi . Senátoři dali Applu termín do 21. srpna, aby se zavázal k nenakupování komponent od CXMT a YMTC .

Odmítnutí: V posledním ironickém obratu plán nezkolaboval kvůli americké politice, ale kvůli samotné tržní dynamice, které se Apple snažil uniknout. Podle zprávy zveřejněné 5. srpna 2026 Apple sjednával ceny za mobilní DRAM produkty – včetně pamětí LPDDR5X používaných v iPhonech – ale CXMT Apple požadavek na nižší ceny odmítl . Uprostřed napjaté globální nabídky, která posiluje cenovou sílu každého výrobce, CXMT požadovala podmínky podobné nebo vyšší, než nabízeli Samsung a SK Hynix . Čínský dodavatel neměl důvod nabízet slevy, když každá jeho kapacita byla fakticky již předprodána.

Výhled: Co bude dál?

Většina analytiků očekává, že nedostatek DRAM potrvá přinejmenším do roku 2027. Podle Nikkei Asia vedoucí američtí a jihokorejští dodavatelé zvyšují produkci DRAM tempem, které by do roku 2027 pokrylo jen asi 60 % poptávky, což zanechává obrovskou mezeru mezi nabídkou a poptávkou . I když nové tovární kapacity od Micronu (na Tchaj-wanu a v Idahu) a potenciálně čtvrtý hráč na trhu DRAM najedou, jejich produkce se výrazně neprojeví dříve než koncem roku 2027 .

Pro spotřebitele a firmy je vzkaz jasný: éra levných a hojných pamětí je, přinejmenším prozatím, u konce. V dohledné době počítejte s vyššími cenami nových notebooků, telefonů a vybavení datových center – a pamatujte, že ani Apple se vší svou mocí nenašel snadnou cestu ven.