Fond za 1,4 miliardy korun chce ulovit evropské doktorandy dřív, než utečou do USA

Evropské univerzity jsou plné špičkových vědeckých talentů, ale tradiční rizikový kapitál často přichází pozdě – obvykle až ve chvíli, kdy si nejnadějnější výzkumníky už stáhla akademická sféra, technologičtí giganti nebo laboratoře v USA . Londýnská společnost Creator Fund se to rozhodla změnit. Oslovuje doktorandy dříve než kdokoli jiný a právě uzavřela svůj první panevropský fond ve výši 56 milionů dolarů (přibližně 1,4 miliardy korun) .

Cíl je jasný: podpořit vědecké zakladatele dřív, než vůbec založí firmu.

Studentský lovec talentů na 30 kampusech

Creator Fund založil v roce 2019 Jamie Macfarlane a od začátku razí specifický model studentského rizikového kapitálu, který si vypůjčil ze Silicon Valley (koncept Dorm Room Fund) . Místo úzkého týmu partnerů fond využívá síť placených studentských investorů – často samotných doktorandů – kteří přímo na univerzitách hledají přelomové výzkumy .

Tento model v současnosti funguje na 30 univerzitách v 10 evropských zemích a proškolil už více než 200 studentů . Firma se označuje za největší studentský venture kapitálový fond na světě . Úkolem těchto studentských „lovců“ je najít podnikavé vědce dříve, než vůbec přijdou do kontaktu s tradičním investičním světem.

Na co fond slyší: od umělé inteligence po duální technologie

Fond píše první šeky výzkumníkům, kteří pracují na samé hranici vědeckých možností. Mezi hlavní oblasti zájmu patří :

• Umělá inteligence
• Robotika
• Pokročilé materiály
• Biotechnologie a vědy o životě
• Polovodiče
• Duální technologie (využitelné civilně i vojensky)

Záběr je záměrně široký, aby fond zachytil převratnou vědu vznikající na univerzitách bez ohledu na konkrétní obor. Společným jmenovatelem je sázka na doktorandy v nejranější fázi.

Jak model funguje v praxi

Mandát Creator Fundu je nezvykle specifický: oslovit evropské doktorandy přímo v laboratořích, ještě dřív, než mají prezentaci pro investory, spoluzakladatele, nebo dokonce název firmy . První šeky se typicky pohybují mezi 100 a 700 tisíci liber (zhruba 3 až 20 milionů korun), čímž se fond staví do role vůbec prvního institucionálního kapitálu, který startup získá .

Šéf fondu Jamie Macfarlane opakovaně argumentuje, že evropské univerzity jsou přinejmenším stejně dobré jako ty v USA a Číně, ale kontinent postrádá raný kapitál, který by dokázal zužitkovat hodnotu vlastního výzkumu . Teze fondu je jednoduchá: pokud vědce podpoříme dřív, než je stáhne konkurence, Evropa si může vychovat vlastní generaci určujících deep tech firem.

Kdo do fondu vložil peníze: silná státní podpora

Složení investorů vysílá silný signál. Největším investorem se stala KfW Capital, investiční složka německé státní rozvojové banky KfW . Druhým největším podporovatelem je Dánský exportní a investiční fond (EIFO) .

Mezi další investory patří Equation Capital, Basecamp (fond společnosti Phoenix Court), JIMCO a Allocator One . Celkem se do fondu upsalo 71 investorů z 21 zemí . Státní podpora z Německa a Dánska je výrazným signálem důvěry a ukazuje, že evropským vládám leží na srdci udržení deep tech talentů v regionu.

Portfolio, které už nese ovoce

Od roku 2019 fond podpořil 55 startupů v devíti zemích a pomohl jim získat další financování v objemu přesahujícím 350 milionů dolarů . Dvě portfoliové společnosti údajně jen za posledních šest měsíců překonaly hranici 100 milionů dolarů v kumulativním financování .

Fondu se navíc podařilo loni vrátit první prostředky investorům, když herní gigant Epic Games koupil portfoliovou společnost Loci . Tato transakce poskytla raným investorům likviditu a představuje významný milník. Prvotní výsledky tak podporují myšlenku, že sázka na výzkumníky bez formálního podnikatelského plánu může přinést výsledky srovnatelné s tradičním venture kapitálem.

Proč na načasování tak záleží

Základní teze fondu zní: rizikový kapitál nachází nejlepší evropské vědce příliš pozdě – obvykle ve chvíli, kdy už se zavázali k akademické dráze, nechali se naverbovat velkými technologickými firmami, nebo se přesunuli do lépe financovaných amerických laboratoří . Model Creator Fundu zabudovává studentské „skauty“ přímo do univerzit, kde výzkum vzniká, a fond tak získává přímý přístup k příležitostem, které tradiční investoři obvykle přehlédnou.

Tento přístup znamená, že fond často nesoupeří s jinými investory, ale s akademickou kariérní drahou a náborovými odděleními technologických gigantů. Napsáním úplně prvního šeku – někdy ještě předtím, než startup dostane jméno – se Creator Fund snaží zachytit výjimečné vědecké talenty v momentě, kdy do nich vložená podpora může mít největší pákový efekt.