Čína buduje datová centra za biliony: Ambiciózní plán, nebo hrozba spekulativní bubliny?

• V červnu 2026 Čína oznámila plán utratit přibližně 2 biliony jüanů (295 miliard dolarů) během pěti let na vybudování celostátní sítě datových center, s cílem předstihnout USA v AI .
• Trh s datovými centry v Číně měl k roku 2025 instalovaný výkon přibližně 37 GW, což představuje zhruba 27 % globální kapacity .
• Čínský trh s AI výpočetní technikou (provoz datových center, služby AI výpočtů a domácí AI čipy) dosáhl v roce 2025 přibližně 500 miliard RMB .
• Výdaje na cloudovou infrastrukturu v pevninské Číně vzrostly ve čtvrtém čtvrtletí 2025 meziročně o 26 % na 14,7 miliardy dolarů .

2. Strategie „Východní data, západní výpočty“ (EDWC)

• Tato vlajková politika, spuštěná v roce 2022 a znovu potvrzená v 15. pětiletém plánu (březen 2026), směřuje výpočetně náročná datová centra do západní Číny, kde je levnější půda, obnovitelná energie a chlazení .
• Bylo zřízeno osm národních výpočetních uzlů a 10 clusterů datových center .
• Cílem je vyvážit regionální rozvoj, snížit náklady na energii na východě a absorbovat přebytečnou kapacitu obnovitelných zdrojů na západě .
• Obava: Navzdory politice zůstává skutečné nasazení AI čipů silně koncentrováno ve východních provinciích (Peking, Šanghaj, Guangdong), což vede některé analytiky k označení EDWC v praxi za „falešný“ .

3. Regionální soutěž a předimenzování ze strany místních vlád

• Provinční a místní vlády agresivně soutěžily o projekty datových center, nabízely dotace a rychlá schválení, což vedlo ke spekulativnímu předimenzování .
• Do poloviny roku 2025 bylo staženo přes 100 plánovaných projektů datových center kvůli nestabilitě sítě a nadměrné nabídce .
• Čína nyní vytváří národní tržiště pro prodej přebytečného výpočetního výkonu, čímž uznává existenci přebytku .
• Nedostatečné využití kapacity AI výpočtů je rostoucím problémem: samotná hojná levná energie nevytvořila jednotnou, funkční výpočetní síť .

4. Energetická výhoda: „elektronová mezera“

• Čína má oproti USA významnou energetickou výhodu pro napájení AI datových center, což je fenomén nazývaný „elektronová mezera“ .
• Čína buduje energetickou infrastrukturu mnohem rychleji než USA a má přebytečnou kapacitu obnovitelných zdrojů (solární, větrná, vodní) v západních regionech .
• USA čelí energetickému úzkému hrdlu – Wood Mackenzie na konci roku 2025 uvedla 50% pokles nových projektů datových center v USA kvůli omezením sítě .
• Výhrada: Čínský energetický systém má své vlastní institucionální překážky – rigidní ceny, neefektivitu sítě a nekonzistentní špičkové zatížení, které činí datová centra méně kompatibilními s dodavateli zelené energie .

5. Lokalizovaná AI infrastruktura a omezení v oblasti čipů

• Americká exportní omezení na pokročilé AI polovodiče (Nvidia H100/H200 atd.) donutila Čínu urychlit vývoj domácích čipů .
• Trh s datovými centry v Číně nyní zahrnuje přibližně 100 miliard RMB v domácích AI čipech, přičemž společnosti jako Alibaba vyvíjejí vlastní AI procesory .
• Výkonnostní mezery však přetrvávají: čínské AI čipy zaostávají za nejmodernějšími americkými ekvivalenty a problémy s kompatibilitou čipů komplikují národní výpočetní síť .
• Kapacita inteligentních výpočtů v rámci osmi národních uzlů rychle rostla, ale velká část z ní závisí na méně pokročilém hardwaru .

Srovnání: Čína vs. Spojené státy

Hlavní obavy a rizika

• Nadměrná kapacita a zbytečné investice: Soutěž místních vlád vytvořila nadbytek datových center, přičemž mnohá zařízení jsou málo využívána a přes 100 projektů bylo zrušeno .
• Problémy s integrací sítě a energie: Čínské úsilí o propojení datových center s obnovitelnou energií čelí technickým překážkám – nekonzistentnímu špičkovému zatížení a problémům s předpovědí .
• Regionální nerovnováha: EDWC plně nepřesunula výpočetní výkon na západ; většina AI výpočetního výkonu zůstává soustředěna v bohatých východních provinciích .
• Závislost na čipech: Americká exportní omezení omezují Číně přístup k nejpokročilejším AI GPU, což omezuje hrubý výpočetní výkon, i když se efektivita modelů zlepšuje .
• Environmentální náklady: Rychlá expanze datových center zvyšuje poptávku po energii a uhlíkovou stopu, ačkoli Čína experimentuje s využitím datových center k absorpci přebytečné obnovitelné energie .

Shrnutí

Expanze datových center v Číně je obrovská co do rozsahu i rychlosti, poháněná plánováním centrální vlády a skutečnou výhodou v nákladech na energii. USA stále vedou v počtu zařízení, celkových AI kapitálových výdajích a přístupu k čipům. Čínské strukturální výhody – rychlejší výstavba, levnější energie a jednotná národní strategie – však rozdíl zmenšují. Největší rizika spočívají v odvrácené straně: předimenzování, regionální politický nesoulad, úzká hrdla v oblasti čipů a problémy s integrací do sítě, které by mohly z největšího plánovaného projektu AI infrastruktury na světě udělat nákladný případ spekulativního excesu.