Proč se západní výrobci PC obracejí na čínského výrobce pamětí CXMT

Jak dlouho to potrvá? Většina analytiků předpokládá, že nedostatek přetrvá minimálně do roku 2027, možná až do roku 2028. S&P Global uvádí, že přední dodavatelé dokáží uspokojit jen asi 60 % poptávky. Interní analýza SK Hynix dokonce předpovídá nedostatek pamětí pro běžné použití až do roku 2028, protože výstavba nových továren a náběh výroby trvá roky. Firma Omdia zvýšila svůj odhad růstu polovodičových tržeb pro rok 2026 na 62,7 %, hlavně kvůli přetrvávajícímu napětí na trhu pamětí.

Pro výrobce počítačů je matematika jednoduchá: od tradičních dodavatelů nedokážou sehnat dostatek cenově dostupných DRAM. A právě tady vstupuje na scénu CXMT.

CXMT: Čtvrtý hráč s 8% podílem na trhu

ChangXin Memory Technologies, sídlící v čínském Che-fej, se vypracovala na čtvrtého největšího dodavatele DRAM na světě. V prvním čtvrtletí 2026 jí patřilo zhruba 8 % globálního trhu. Firma vyrábí paměti DDR4 a DDR5 a její čipy se již objevují v noteboocích Lenovo prodávaných v Číně.

Pro srovnání: „Velká trojka“ – Samsung, SK Hynix a Micron – drží drtivou většinu trhu. Ale v situaci, kdy tito dodavatelé upřednostňují HBM pro AI, je jakýkoli další zdroj běžných DRAM cenný.

Jak reagují HP, Dell, Acer, Asus a Lenovo

Podle reportáží Nikkei Asia a Reuters podnikli výrobci počítačů konkrétní kroky směrem k čínským pamětem.

HP začala formálně kvalifikovat DRAM od CXMT na začátku roku 2026. Situaci na trhu monitoruje do poloviny roku 2026 a pokud nedostatek přetrvá, mohla by začít odebírat čipy CXMT pro trhy mimo USA.

Dell testuje DRAM od CXMT jako pojistku, poháněn obavami, že ceny pamětí zůstanou po celý rok zvýšené.

Acer a Asus požádaly své čínské smluvní výrobce, aby zajistili čínské paměťové čipy, jsou však v ranější fázi hodnocení. Předseda Aceru Jason Chen veřejně prohlásil, že nová čínská kapacita by mohla pomoci stabilizovat dodávky a náklady.

Lenovo – čínská společnost s celosvětovými operacemi – je nejdále. Caixin Global v listopadu 2025 informovala, že CXMT dodává DDR5 do Lenova, a v březnu 2026 se některé modely řady Lenovo ThinkBook 2026 dodávaly již s paměťovými moduly CXMT uvnitř.

Přes veškerou aktivitu všichni tito výrobci veřejně zdůrazňují, že kvalifikace automaticky neznamená objednávky. HP a Dell opakovaně uvádějí, že testování je pouze pojistka, nikoli plnohodnotný přechod.

Americký regulační mrak nad CXMT

Největší překážkou pro masové nasazení pamětí CXMT u západních výrobců není technická stránka, ale regulace. CXMT se pohybuje v nejasném a nevyřešeném prostředí americké národní bezpečnosti.

Odložení blacklistu: V červnu 2026 Trumpova administrativa odložila zařazení CXMT a více než stovky dalších čínských firem na obchodní černou listinu, přestože je formálně označila za hrozbu pro národní bezpečnost. Toto rozhodnutí odráží soupeřící tlaky mezi bezpečnostními jestřáby a obchodními vyjednavači.

Exportní omezení na vybavení: Americký Úřad pro průmysl a bezpečnost (BIS) postupně zpřísňuje pravidla pro vývoz zařízení na výrobu polovodičů do Číny. Tím omezuje schopnost CXMT rozšiřovat kapacitu a zlepšovat výtěžnost. Zpráva z února 2026 uvádí, že CXMT čelí nízké výtěžnosti a omezenému přístupu k pokročilému vybavení, přičemž rozšiřování kapacity je „omezeno přísnějšími americkými exportními kontrolami“.

Vyřazení z černé listiny Pentagonu: V rozporuplném kroku americké ministerstvo obrany v lednu 2026 vyřadilo CXMT ze svého seznamu firem napojených na čínskou armádu, čímž odstranilo jednu regulační překážku pro komerční prodeje.

Legislativní tlak: Dvoustranické návrhy zákonů, jako je MATCH Act (H.R. 8170), prosazované v dubnu 2026, mají za cíl dále omezit prodej zařízení na výrobu čipů čínským konkurentům. Společnost Micron, americký lídr v oblasti pamětí, aktivně lobbuje za přísnější kontroly.

Co to znamená pro dodavatelský řetězec počítačů

Současnou situaci lze nejlépe popsat jako pojistku s výraznými omezeními:

• Selektivní přijetí: CXMT součástky se s největší pravděpodobností objeví mimo americký trh – například v noteboocích prodávaných v Asii nebo na rozvíjejících se trzích, kde je regulační riziko nižší a místní zdroje přijatelnější.
• Žádné vlajkové lodě: U významných západních značek se CXMT paměti v dohledné době neobjeví v prémiových modelech prodávaných v USA nebo Evropě kvůli riziku budoucího blacklistu nebo negativního vnímání spotřebiteli.
• Tlak na ceny přetrvá: I s CXMT jako částečným zdrojem je nedostatek strukturální. Výstavba nových továren trvá roky. Analytici Goldman Sachs hovoří o „největší mezeře v nabídce DRAM za 15 let“. IDC očekává, že omezení nabídky přetrvají až do roku 2027.

Závěr

Globální nedostatek DRAM v polovině roku 2026 je jedním z nejvážnějších v novodobé historii. Jeho hlavní příčinou je poptávka po AI, která odsává kapacitu od běžných pamětí. V reakci na to dělají západní výrobci počítačů bezprecedentní krok a testují čínské paměťové čipy od CXMT – ale zatím jen jako pojistku, nikoli jako plnohodnotný obrat. Nevyřešené americké regulační prostředí, vlastní výrobní omezení CXMT a obrovský rozsah poptávky znamenají, že Samsung, SK Hynix a Micron zůstanou dominantními dodavateli pro jádro západního trhu s počítači ještě několik let.

Pro běžného kupujícího počítače je realita krátkodobě neúprosná: ceny pamětí s největší pravděpodobností zůstanou vysoké a nedostatek DRAM bude utvářet dostupnost produktů a jejich ceny přinejmenším do roku 2028.