Revolut vydělal miliardy, ale regulátoři mu nedají spát. Co to říká o budoucnosti fintech bankovnictví?

Dlouhá a podmíněná cesta k bankovním licencím. Získání plné bankovní licence v Británii brzdily obavy Prudential Regulation Authority (PRA) ohledně toho, zda globální řízení rizik Revolutu drží krok s jeho mezinárodní expanzí . Omezení byla zrušena v březnu 2026, což Revolutu umožnilo spustit bankovní operace v UK a konkurovat tradičním bankám . Žádost o národní bankovní licenci v USA byla podána u OCC a FDIC pod názvem „Revolut Bank US, N.A." a jde o druhý pokus po dřívějším stažení žádosti . Revolut v současnosti obsluhuje americké zákazníky prostřednictvím partnerství se stávajícími finančními institucemi, takže vlastní licence by znamenala posun k provozu pod vlastní bankovní licencí . Tato žádost také zapadá do širší vlny fintech společností usilujících o bankovní licence v příznivějším americkém politickém prostředí .

Regulatorní pokuty napříč jurisdikcemi. V dubnu 2025 uložila Litevská centrální banka Revolutu pokutu 3,5 milionu eur za nedostatky v kontrolách proti praní špinavých peněz – nejvyšší AML pokutu v historii Litvy . V dubnu 2026 uložil italský úřad pro hospodářskou soutěž (AGCM) Revolutu pokutu 11,5 milionu eur za nekalé obchodní praktiky související s investičními službami, správou platebních účtů a migrací IBANů . Revolut uvedl, že se proti italskému rozhodnutí odvolá . Podle reportáže FT navíc Evropská centrální banka (ECB) dočasně omezila Revolutu možnost uvádět nové produkty v EHP, dokud neodstraní nedostatky ve svých schvalovacích procesech .

Co to prozrazuje o vztahu regulace a inovace

1. Regulatorní dohled funguje jako strážce brány, ne jako nepřítel udržitelného růstu

Licenční proces Revolutu v UK byl zpožděn, protože regulátoři chtěli ujištění, že řízení rizik odpovídá tempu mezinárodní expanze . Zpoždění bylo strategicky nákladné – proces trval pět let od první žádosti v roce 2021 do zrušení omezení v březnu 2026 . Jakmile ale byla omezení zrušena, Revolut mohl spustit bankovní operace v UK a přímo konkurovat zavedeným bankám . Tato tvrdá regulatorní dřina byla tím, co umožnilo přechod z platebního fintech startupu k plnohodnotnému bankovnímu domu.

2. Měřítko fintechu existuje vedle formální regulatorní integrace – a je jí částečně umožněno

V USA Revolut v současnosti funguje na základě partnerství se stávajícími finančními institucemi, jako je Lead Bank, zatímco jeho žádost o licenci usiluje o schválení k založení a provozování nové pojištěné národní banky . V Británii podobně zrušení omezení licence proměnilo regulatorní schválení v platformu pro širší bankovní operace . Generální ředitel Revolutu Nik Storonsky poznamenal, že v roce 2025 došlo k 45% meziročnímu nárůstu zákazníků volících Revolut jako svou primární banku, a na konci roku společnost fungovala jako licencovaná banka ve 30 zemích . Strategickou cenou tedy není regulatorní arbitráž, ale schopnost fungovat jako regulovaná banka.

3. Regulatorní opatření poukazují na cenu za rychlejší růst než je budování compliance infrastruktury

Pokuta v Litvě za AML je konkrétním příkladem compliance rizika, které může nastat, když rychle rostoucí fintech působí napříč regulovanými bankovními trhy . Litevská centrální banka zjistila, že Revolut nedostatečně monitoroval obchodní vztahy a transakce, což vedlo k tomu, že společnost „ne vždy správně identifikovala podezřelé peněžní operace nebo transakce prováděné zákazníky" . Zpoždění britské licence poukazuje na související dohledový problém: zda globální kontrola rizik dokáže držet krok s rychlou mezinárodní expanzí . To posiluje argument, že mírnější regulace fintechů nese reálná spotřebitelská a systémová rizika a že správnou politickou odpovědí je zvyšovat standardy – ne je snižovat.

Jak to zapadá do regulatorní debaty v Británii a USA

Spojené království – model „vysluž si licenci" funguje. Britská zkušenost Revolutu ukazuje záměrný, podmíněný licenční proces, ve kterém regulátoři zadrželi plnou provozní svobodu, dokud nebyli spokojeni s kontrolami firmy . Počáteční omezená licence udělená v červenci 2024 omezovala vklady na 50 000 liber a umístila společnost do „mobilizační" fáze . Jakmile byla omezení v březnu 2026 zrušena, Revolut z mobilizace vystoupil a mohl přistoupit ke spuštění banky v UK . Poučení pro britskou politiku je, že autorizaci lze zefektivnit, ale případ Revolutu také ukazuje, proč jsou regulátoři neochotní obětovat důkladnost.

Spojené státy – rozcestí. Americká žádost Revolutu se připojuje k širšímu tlaku fintech společností na získání bankovních licencí během Trumpovy administrativy . Jen v roce 2025 obdržel OCC 18 žádostí o nové bankovní licence (de novo), což se téměř vyrovná počtu za předchozí čtyři roky dohromady . Revolut žádá o založení nové pojištěné národní banky s hlavním sídlem ve Stamfordu v Connecticutu . Jde o druhý pokus o americkou licenci, což podtrhuje jak strategickou hodnotu licence, tak obtížnost jejího získání – Revolut o ni nejprve usiloval u kalifornských regulátorů v roce 2021, ale žádost stáhl v roce 2023 . Americká debata tak staví proti sobě lákadlo rychlejšího vstupu fintechů a potřebu bankovních standardů bezpečnosti, AML a ochrany spotřebitele.

Vynořující se konsenzus. Británie i USA se sbližují na principu, který Revolut ztělesňuje: fintechy by měly mít možnost stát se bankami, ale pouze pokud skutečně fungují jako banky – s kapitálem, compliance a standardy chování, které to obnáší. Éra lehce regulovaného fintech jednorožce ustupuje éře regulované digitální banky. Cesta Revolutu naznačuje, že tento přechod, i když bolestivý, může být také komerčně posilující. Společnost si stanovila cíl 100 milionů zákazníků do roku 2027 a nadále investuje do své multi-produktové platformy .