Ominimo: Srbský insurtechový jednorožec v hodnotě 1,6 miliardy dolarů a jeho riskantní cesta k vlastní pojistné licenci

Firmu založili v roce 2024 Dušan Komar, Dennis Weinbender a Laszlo Horvath (uváděn i jako Laszlo Horvat) — bývalí konzultanti a podnikatelé se srbskými a maďarskými kořeny — a rozjížděli ji bootstrappingem . Během prvního roku provozu v Maďarsku upsali 300 000 pojistek, aniž by přijali jakýkoli externí kapitál . Společnost sídlí v Novém Sadu v Srbsku, má pobočku v Budapešti a nyní obsluhuje téměř 1 milion zákazníků na čtyřech evropských trzích .

Kapitálově lehký MGA, který tiskne prémie

Ominimo funguje jako Managing General Agent (MGA) – zajišťuje distribuci, upisování, správu pojistek a likvidaci škod pro partnerské pojišťovny, ale v současnosti nenese pojistné riziko na své vlastní bilanční straně . K oceňování rizik a stanovování cen povinného ručení (MTPL) a havarijního pojištění (CASCO) využívá umělou inteligenci, pokročilé matematické modely a analýzu dat, což mu umožňuje přesnější kalkulaci než tradičním pojišťovnám . Upisovací kapacitu poskytuje DA Direkt, přímá pojišťovací dceřiná společnost Zurich Insurance Group, která po sérii A v dubnu 2025 drží v Ominimu 5% podíl .

Tento kapitálově nenáročný model umožnil Ominimu od prvního dne profitabilně škálovat. Společnost uvádí, že je již zisková a její hrubý prémiový roční run-rate přesahuje 350 milionů eur . Od roku 2024 run-rate vzrostl přibližně 12krát .

Trajektorie valuace: z 200 milionů eur na 1,4 miliardy za 15 měsíců

Růst valuace Ominima je mimořádný:

• Duben 2025 – série A při valuaci ~200–220 milionů dolarů, vedená Zurich Insurance Group .
• Červenec 2026 – série B při valuaci ~1,6 miliardy dolarů – osminásobný nárůst za zhruba 15 měsíců .

Toto rychlé ocenění odráží důvěru trhu v AI řízenou upisovací výhodu Ominima, jeho ziskový MGA model a potenciál narušit evropský trh motoristického pojištění.

Plány expanze: západní Evropa a USA do roku 2027

Ominimo uvádí, že kapitál ze série B použije na tři hlavní cíle :

• Získání vlastní pojistné licence a přechod z čistého MGA na nositele rizika.
• Expanzi do Belgie, Rumunska, Španělska, Itálie a Francie.
• Vstup na americký trh v roce 2027.

Klíčová otázka rizika: dokáže se MGA stát pojišťovnou?

Plánovaný přechod z kapitálově lehkého MGA na licencovanou pojišťovnu nesoucí vlastní upisovací riziko je ústřední strategickou výzvou. Jako distribuční a datově-vědní platforma Ominimo profitabilně škálovalo, aniž by přímo neslo pojistné ztráty. Jakmile získá vlastní licenci, bude čelit adverzní selekci, adekvátnosti technických rezerv, regulatorním kapitálovým požadavkům a potenciálním škodním poměrům, s nimiž se čistí MGA nikdy nesetkají .

Zda jeho AI řízené rizikové modely dokážou překonat upisování tradičních pojišťoven ve velkém měřítku – a zda valuace 1,6 miliardy dolarů může být udržena, jakmile rozvaha ponese skutečné pojistné závazky – je otevřená otázka. Trh začne dostávat odpověď, jakmile bude licence získána a objeví se první vlastní data o škodách.

Shrnutí

Příběh Ominima je příběhem mimořádné exekuce a kapitálové efektivity v modelu MGA. Skok na pozici pojišťovatele je místem, kde mnozí insurtechové selhali. Teze o ocenění stojí na tom, zda je jeho datově-vědecká výhoda dostatečně trvanlivá na to, aby profitabilně upisovala ve velkém měřítku napříč mnoha novými geografiemi a produktovými liniemi.