Proč ve čtvrtek padaly asijské akciové trhy: výprodej čipů, výsledky TSMC a napětí mezi USA a Íránem

Asijské akciové trhy ve čtvrtek 16. července 2026 prudce oslabily. Za propadem stála kombinace tří hlavních faktorů: prohlubující se globální výprodej akcií polovodičových firem, který převážil i nad rekordními výsledky TSMC, eskalující nepřátelství mezi USA a Íránem v oblasti Hormuzského průlivu a sektorově specifická volatilita v Japonsku a Jižní Koreji . Výprodej byl primárně korekcí taženou polovodičovým sektorem, kterou umocnilo geopolitické riziko a extrémní tržní koncentrace v zemích, kde několik málo akcií čipových společností dominuje indexům.

Hlavním motorem byl výprodej polovodičů

Nejtěžším břemenem pro asijské akcie byl globální výprodej výrobců čipů. Americký index Philadelphia SE Semiconductor (SOX) během středečního obchodování v USA propadl o 4,3 %, což se následně přelilo do asijského obchodování . Investoři po celém regionu zbavovali akcií polovodičových gigantů. Výprodej se soustředil na obavy, že výdaje na infrastrukturu pro umělou inteligenci (AI) možná dosáhly svého vrcholu .

Obnovené pochybnosti o udržitelnosti investičního boomu AI přiživila zpráva o plánech společnosti Meta Platforms vyvinout byznys nabízející přístup k výpočetnímu výkonu AI, což vyvolalo obavy z nadkapacity . Tyto obavy se přenesly na celý sektor a zasáhly výrobce čipů i přes silnou základní poptávku.

Rekordní zisk TSMC nedokázal zvrátit trend

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), největší smluvní výrobce čipů na světě, vykázala za druhé čtvrtletí 77% nárůst zisku, což výrazně překonalo očekávání analytiků . Na papíře výsledky "předčily veškerá očekávání“, ale investoři měli již tak vysoká očekávání, která tato čísla nenaplnila .

Akcie TSMC v Tchaj-peji ztratily až 4,5 % poté, co společnost zvýšila své výdajové a příjmové projekce pro letošní rok . Výprodej nabral na síle, když se do popředí dostaly obavy z vysokých výdajů na AI infrastrukturu a slabšího výhledu ziskovosti . Někteří analytici a investoři upozorňovali na rostoucí náklady a únavu z let trvajícího boomu AI . Silné výsledky prostě nebyly dost silné na to, aby zvrátily celkově negativní náladu na trhu .

Geopolitické riziko USA–Írán přidalo další vrstvu nejistoty

Eskalace konfliktu v oblasti Hormuzského průlivu přidala novou vrstvu nejistoty. Obnovené odvetné údery USA na Írán a konec křehkého příměří poslaly ceny ropy vzhůru a odrazovaly investory od rizikovějších aktiv . Prezident Trump na summitu NATO v Ankaře oznámil konec příměří, což vedlo k prudkému nárůstu ceny severomořské ropy Brent nad 80 dolarů za barel . Americká armáda zaútočila na desítky cílů podél íránského pobřeží jako odvetu za íránské útoky na plavidla pokoušející se proplout průlivem .

Geopolitické riziko zatížilo náladu napříč regionem, zejména na trzích citlivých na energie, a bylo spolu s výprodejem čipů uváděno jako klíčový důvod čtvrtečního poklesu asijských akcií . Akciové trhy v Perském zálivu také rozšířily své ztráty uprostřed rostoucího napětí .

Sektorově specifická volatilita v Jižní Koreji a Japonsku

Jižní Korea (KOSPI): extrémní koncentrace rizika

Index KOSPI byl nejtvrději zasaženým velkým asijským indexem a v červenci vstoupil do medvědího trhu po sérii "černých čtvrtků" . 16. července index opět výrazně klesl (přibližně o 5 % v různých obchodních seancích) .

Škody byly soustředěny do dvou akcií: Samsung Electronics a SK Hynix, které dohromady tvoří zhruba polovinu tržní kapitalizace indexu KOSPI . Výrobce pamětí SK Hynix ztratil 7,7 % a Samsung klesl o 6,4 % ve čtvrtek, čímž navázal na vzorec z předchozích seancí, kdy Samsung padal o více než 7 % a SK Hynix o více než 9 % .

Jihokorejské technologické těžké váhy nesly hlavní tíhu regionálního výprodeje, když SK Hynix klesl na svá minima, protože investoři začali pochybovat o tom, jak dlouho může čipový boom vydržet . Pokles KOSPI byl tak prudký, že během července opakovaně aktivoval obchodní přerušovače (circuit breakers) .

Japonsko (Nikkei 225): čipy vedly pokles do korekce

Japonský index Nikkei 225 ve čtvrtek klesl o 2,7 % a v pátek se následně propadl do korekčního pásma, když ho stlačil dolů výprodej čipů a napětí na Blízkém východě . Index ve čtvrtek ztratil až 1,5 % na 69 443,16 bodu, přičemž pokles vedly společnosti vyrábějící zařízení pro výrobu čipů .

Japonští dodavatelé polovodičů a technologické giganty sledovaly regionální výprodej. "Samsung šok“ z počátku července — vyvolaný slabými předběžnými výsledky Samsung Electronics — již dříve zasáhl japonské akcie čipových společností a vedl k druhému po sobě jdoucímu dni výrazných ztrát . Tokyo Electron ztratil 5,6 % a další výrobci zařízení pro čipy patřili k největším brzdám indexu Nikkei .

Výprodej se přelil i do pátku, když SoftBank uzavřela o 9 % níže, Tokyo Electron ztratil přes 8 % a Advantest klesl o 7,2 %, čímž kopírovaly strmé noční ztráty na Wall Street .

Shrnutí řetězce příčin a následků

Faktor	Přímý dopad	Velikost (čtvrtek 16. července)
Výprodej polovodičů (globální)	Široký výprodej napříč všemi akciemi souvisejícími s čipy	Index SOX klesl o 4,3 % přes noc
Výsledky TSMC nesplnily očekávání	Akcie TSMC klesly o 4,5 % v Tchaj-peji	Rekordní zisk nezvedl náladu na trhu
Napětí USA–Írán	Růst cen ropy, pokles chuti riskovat	Ropa mířila k týdennímu zisku; klesly i trhy v Perském zálivu
Japonsko – Nikkei 225	Akcie čipů/technologií vedly pokles	Nikkei klesl ~2,7 % ; do 17. července vstoupil do korekčního pásma
Jižní Korea – KOSPI	Samsung a SK Hynix prudce klesly	KOSPI klesl ~5 %+ v některých seancích

Širší kontext: korekce v sektoru, který byl v kurzu

Čtvrteční výprodej nebyl izolovanou událostí. Byl součástí širší rotace z technologických akcií, která se budovala po několik týdnů. Index KOSPI již klesl o více než 20 % ze svého historického maxima z 19. června, čímž vstoupil do medvědího trhu, když globální investoři ztratili chuť do AI titulů . Noční pokles indexu Philadelphia SE Semiconductor o 4,3 % byl vyvrcholením týdny trvajícího poklesu, který způsobily obavy z nadkapacity v oblasti AI .

Investoři se tento týden přesouvali z polovodičových titulů do jiných sektorů, jako je bankovnictví, po solidních výsledcích velkých bank, což Asii učinilo obzvláště zranitelnou vůči výprodeji vzhledem k její vysoké koncentraci akcií čipových společností . Výprodej se z Asie přenesl i do USA, když akciové indexy po celém světě ve čtvrtek klesaly, protože investoři zbavovali akcií čipových gigantů .

Závěr: Čtvrteční výprodej byl primárně korekcí taženou polovodičovým sektorem, kterou umocnilo geopolitické riziko a extrémní koncentrace trhu v korejských a japonských indexech, kde několika málo akciím čipových firem dominují. Silné výsledky TSMC nebyly dost silné na to, aby zvrátily celkově negativní náladu ohledně udržitelnosti výdajů na AI a averze k riziku související s napětím mezi USA a Íránem.