Powerchip hlásí za Q2 2026 tržby vyšší o 53 % a varuje před strukturálním nedostatkem pamětí

Mezičtvrtletní pokles čistého zisku i přes silný růst tržeb odráží skutečnost, že Q1 2026 obsahoval jednorázové zisky. Na provozní bázi byl výkon Q2 robustní: tržby prudce vzrostly, marže se rozšířily a společnost se meziročně vrátila k ziskovosti.

Zdražování: Celý obrázek

V červenci 2026 zvýšil Powerchip ceny DRAM foundry o 45 % a zavedl 10–15% nárůsty pro integrované obvody pro správu napájení (PMIC) a budiče displejů (DDIC) . Tato zdražení následovala po dřívějších zvýšeních v roce 2026: ceny 12palcových DDIC vzrostly o 30 % a CIS (CMOS obrazové senzory) o 20 % . Prezident PSMC Martin Chu uvedl, že zvýšení cen zvýší tržby o dvojciferné procento od června .

Rozsah těchto nárůstů odráží širší cenové prostředí. Podle TrendForce vzrostly smluvní ceny DRAM v Q1 2026 o 90–95 % mezičtvrtletně (PC DRAM dokonce zdvojnásobily) a Q2 2026 pokračoval v růstu o 58–63 % . Referenční čip DDR4 8Gb dosáhl v květnu 2026 historického maxima 20 USD za kus .

Varování o nabídce: Strukturální, nikoli cyklické

Klíčové varování Powerchipu je, že současný nedostatek pamětí je strukturální – není způsoben dočasným narušením, ale zásadním přerozdělením výrobní kapacity – a mohl by trvat až do roku 2027, přičemž další zvyšování cen je možné . Tento názor je téměř všeobecně sdílen v celém polovodičovém průmyslu.

SK Hynix – Dne 11. července 2026 varoval generální ředitel Kwak Noh-jung, že globální paměťový průmysl čelí svému "nejhoršímu nedostatku v historii v roce 2027", přičemž poptávka zákazníků má překonávat kapacitu i po roce 2030. Jako hlavní příčinu uvedl AI-driven poptávku po HBM a serverových DRAM .

Samsung – Dne 30. dubna 2026 varoval šéf paměťové divize Kim Jaejune, že "významné nedostatky" napříč paměťovými produkty budou pokračovat přinejmenším do roku 2027, přičemž míra uspokojení poptávky je na rekordně nízkých úrovních. Někteří zákazníci si již zajistili alokaci dodávek až do roku 2027 .

TSMC – Generální ředitel C.C. Wei varoval 4. června 2026, že nedostatek AI čipů potrvá "roky" a že foundry bude mít problém uspokojit poptávku po několik let .

Omdia – V květnu 2026 zvýšila tato analytická společnost svou prognózu růstu tržeb v polovodičovém průmyslu pro rok 2026 na 62,7 %, přičemž poukázala na bezprecedentní expanzi DRAM a NAND, poháněnou trvalou poptávkou a přetrvávajícím nedostatkem, přičemž výrazná úleva se neočekává dříve než v roce 2027 .

TrendForce – Zdokumentovala, že dodavatelé DRAM nadále přerozdělují pokročilé výrobní uzly a novou kapacitu směrem k HBM a serverovým produktům, což výrazně omezuje nabídku na ostatních trzích .

Goldman Sachs – Revidovala svou prognózu cen DRAM pro rok 2026 na 250–280% roční nárůst a výslovně uvedla, že "nedostatek pamětí by se mohl protáhnout do roku 2027" .

S&P Global – Uvedla, že AI-driven nedostatek pamětí vytváří riziko pro ziskovost produktů nesouvisejících s AI, protože kapacita je přerozdělována ve prospěch HBM a serverových DRAM .

J.P. Morgan – Očekává, že strukturální nedostatky budou trvat přinejmenším do roku 2027, a možná až do roku 2028, protože růst poptávky pokračuje .

Kontrapunkt Research a IDC: Dostupné zdroje neobsahují přímá veřejná prohlášení těchto dvou firem k omezením dodávek pamětí v období 2026–2027. Konsenzus výše uvedených zdrojů – tedy všech hlavních výrobců pamětí a analytických firem, které se k situaci vyjádřily – je však pozoruhodně konzistentní v očekávání, že strukturální napětí v dodávkách pamětí přetrvá minimálně do roku 2027.

Proč je tento nedostatek jiný

AI-driven paměťový supercyklus se liší od předchozích cyklických nedostatků v jednom zásadním ohledu: jedná se o strukturální přerozdělení výrobní kapacity, nikoli o dočasný skok poptávky. Výrobci pamětí – SK Hynix, Samsung a Micron – přesunuli značnou část výroby waferů směrem k High-Bandwidth Memory (HBM) pro AI akcelerátory . UBS odhaduje, že do konce roku 2025 se asi 20 % kapacity front-end DRAM přesunulo k HBM . HBM využívá pokročilé balení a spotřebovává výrazně více výrobní kapacity na jednotku než běžné DRAM .

Toto přerozdělení připravilo trh s běžnými DRAM o nabídku, což vyneslo ceny na historická maxima a vytvořilo dominový efekt v celém dodavatelském řetězci polovodičů. Cenová vlna se šíří i za hranice pamětí do oblasti výkonových polovodičů – ceny zvyšují Infineon, Texas Instruments a další .

Co to znamená pro kupující

Praktický závěr je jasný: pokud váš produkt spoléhá na běžné DRAM, integrované obvody pro správu napájení nebo budiče displejů, počítejte s pokračujícím cenovým tlakem a problémy s alokací přinejmenším do roku 2027. Jak řekl generální ředitel SK Hynix: "Předpovídáme, že příští rok bude z hlediska nabídky tím nejhorším rokem v historii odvětví" .