Nvidia potvrzuje rekordní růst a popírá zpoždění Rubin Ultra

• Rekordní příjmy za 1. fiskální čtvrtletí 2027 ve výši 81,6 miliardy dolarů (čtvrtletí končící 26. dubna 2026), což je meziroční nárůst o 85 % .
• Výhled na 2. fiskální čtvrtletí 2027 přibližně 91 miliard dolarů (plus minus 2 %), což implikuje zhruba 95% meziroční růst .

Tato čísla, zveřejněná v oficiální tiskové zprávě Nvidie k výsledkům za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2027 20. května 2026, ukazují zrychlující se růst: příjmy vzrostly z 68,1 miliardy dolarů ve 4. čtvrtletí fiskálního roku 2026 (meziročně +73 %) na 81,6 miliardy dolarů v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2027, což je sekvenční nárůst o 20 % . Společnost ve svém výhledu na 2. čtvrtletí nepočítá s žádnými příjmy z datových center v Číně, což činí toto vedení ještě pozoruhodnějším .

Fámy o zpoždění Rubin Ultra – přímo vyvráceny

Huang osobně reagoval na tržní nejistoty (FUD – fear, uncertainty, doubt) ohledně možného zpoždění platformy Rubin Ultra. Kategoricky popřel tyto fámy a potvrdil, že Rubin Ultra bude dodán příští rok (2027) podle plánu . Podle zápisků z roadshow citovaných několika zdroji společnost uvedla, že nedávné zprávy o odkladu Rubin Ultra „nejsou pravdivé" .

Roadshow také poznamenala, že ačkoli se mění form factor – Kyber rack je nahrazen „lepším řešením" – harmonogram zůstává zachován . To je v souladu s dlouhodobě komunikovaným plánem společnosti: na CES 2026 Nvidia oznámila, že platforma Rubin je v plné výrobě, přičemž GPU Vera Rubin má být uvedena na trh v druhé polovině roku 2026 a Rubin Ultra následuje v roce 2027 . Na konferenci GTC v březnu 2025 Huang již dříve uvedl, že Rubin Ultra dorazí v druhé polovině roku 2027 .

Podpůrná finanční data a cíl Morgan Stanley

Následující tabulka shrnuje klíčové údaje probírané na roadshow a v podpůrných zprávách o výsledcích:

Zrychlující se růst příjmů

Celoroční příjmy Nvidie za fiskální rok 2026 ve výši 215,9 miliardy dolarů představovaly 65% meziroční skok z 130,5 miliardy dolarů ve fiskálním roce 2025 . Růst se dále zrychlil v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2027, kdy příjmy vzrostly o 85 % meziročně a 20 % sekvenčně, což bylo taženo silnou poptávkou po architektuře Blackwell, včetně systémů GB372 od hyperscalerů a vývojářů hraničních modelů . Samotný segment Data Center dosáhl v 1. čtvrtletí rekordních 75,2 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 92 % .

Býčí postoj Morgan Stanley

Analytik Morgan Stanley Joseph Moore zvýšil cílovou cenu na 285 dolarů před zveřejněním výsledků za 1. čtvrtletí v květnu 2026, přičemž argumentoval očekávaným překonáním odhadů a zvýšením výhledu (beat-and-raise) a cestou Nvidie k 1 bilionu dolarů v kombinovaných příjmech z Blackwell a Rubin v kalendářních letech 2025–2027 . Po překonání odhadů u výsledků firma dále zvýšila cílovou cenu na 288 dolarů podle následné zprávy z roadshow, při zachování ratingu Overweight .

Důvěra Morgan Stanley je zakořeněna ve zrychlujícím se růstovém trajektorii Nvidie a potvrzeném plánu produktů. Jak zdůraznil analytik Moore, konsenzuální odhady celkových příjmů z datových center v letech 2026–2027 činily 785 miliard dolarů, zatímco aktualizovaná prognóza Morgan Stanley dosáhla 884 miliard dolarů .

Klíčové upozornění

Roadshow byla soukromou neveřejnou akcí. Nejpodrobnější veřejná shrnutí pocházejí od finančních zpravodajských agregátorů citujících distribuované zápisky Morgan Stanley, nikoli přímý přepis . Klíčová tvrzení – že čtvrtletní tržby míří k překonání 100 miliard dolarů a že Rubin Ultra je v plánu – jsou konzistentní napříč několika nezávislými shrnutími zveřejněnými 12. července 2026 . Tato tvrzení jsou dále podpořena oficiálními podáními Nvidie u SEC a tiskovými zprávami ohlašujícími finanční výsledky za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2027 .