Nvidia posouvá uvedení své nové generace AI serverových racků Kyber NVL144 o více než 12 měsíců na rok 2028. Výkonný čip Rubin Ultra ve čtyřčipové verzi byl zrušen jen tři měsíce po svém představení.
Research answer
Cestovní mapa Nvidie narazila v polovině roku 2026 na vážné překážky. Podle zpráv, které přinesla výzkumná firma SemiAnalysis a které převzala média jako CNBC, Tom's Hardware a investiční banka Jefferies, došlo ke zpoždění připravované AI serverové architektury Kyber NVL144 o více než rok a k úplnému zrušení vlajkového čipu Rubin Ultra ve čtyřčipovém provedení. Tyto zprávy otřásly asijskými akciovými trhy, zejména těmi v oblasti desek plošných spojů (PCB), a zároveň otevřely okno příležitosti pro konkurenty, jako jsou AMD a Google. Následující text přináší fakticky podložený rozpis událostí, jejich dopadů a přetrvávajících nejasností.
Co se stalo: Další generace rackové architektury Nvidie, nazvaná Kyber, která měla být domovem pro čipy Rubin Ultra, byla zpožděna o více než 12 měsíců, tedy na rok 2028 C. Zpráva se objevila 6. července 2026, když SemiAnalysis na síti X zveřejnila šest příspěvků odhalujících tento problém. Stalo se tak pouhé tři měsíce poté, co generální ředitel Jensen Huang na konferenci GTC 2026 Kyber NVL144 předváděl 11.
Kořen problému: Zpoždění pramení z výrobních obtíží s kritickou hardwarovou součástkou zvanou PCB midplane (neboli „orthogonal backplane“) 11. SemiAnalysis uvedla, že midplane je i nadále „výrobně velmi náročný“ T. Analytici z Jefferies ve svém výzkumu z 22. června potvrdili, že nasazení Kyber/backplane PCB je pravděpodobně zpožděno kvůli problémům s konektivitou uvnitř racku a že v roce 2027 se bude ještě používat starší architektura Oberon NN.
Rozsah dopadů: Větší varianta NVL576 (propojující 8 Oberon racků přes co-packaged optics, neboli CPO, na NVSwitchech) může být také zpožděna nebo omezena na maloobjemovou výrobu kvůli problémům s CPO 1T. CPO NVSwitch od Nvidie se neočekává dříve než u generace Feynman T.
Dopad na dodavatelský řetězec: Jefferies odhaduje, že zpoždění Kyberu sníží celosvětový trh s AI deskami plošných spojů (PCB) o 5 % v roce 2027 a o 11 % v roce 2028. Trh s mědí potaženými lamináty (CCL) by se měl propadnout o 8 %, respektive 16 % N1.
Co se stalo: Původní čtyřčipový (quad-chiplet) Rubin Ultra GPU – představený na GTC 2026 – byl zrušen zhruba o tři měsíce později, koncem června 2026 DT1. O zrušení informovala SemiAnalysis 30. června, zprávu převzaly Tom's Hardware, Igor's Lab a další IT.
Náhrada: Nvidia původní design nahradila menším, dvoučipovým balením, které nadále nese označení „Rubin Ultra“, ale poskytuje zhruba poloviční výpočetní výkon oproti původní verzi IN1. Upravený čip je fyzicky přibližně o polovinu menší D.
Důvod: Problémy s výrobou – konkrétně to, že čtyřčipové balení narazilo na fyzické/technologické omezení, které nebylo možné včas překonat DIY.
Nejistota na cestovní mapě: Po smrti čtyřčipového designu a zpoždění Kyberu nemá Nvidia podle SemiAnalysis „žádné ověřené řešení pro škálování domény Rubin Ultra“, což otevírá okno pro konkurenty, včetně AMD s MI500X a Googlu s TPUv8i Broadfly, aby Nvidii v této oblasti překonali T1.
Zpráva SemiAnalysis spustila 6. července 2026 ostrý výprodej asijských akcií souvisejících s PCB. Nejhůře byly zasaženy akcie kótované v Hongkongu:
Na Tchaj-wanu akcie Taiwan Union Technology (2383) klesly o 10 %, Nan Ya PCB (8046) o 9,7 % a Unimicron (3037) o 7,4 %. Jihokorejský Samsung Electro-Mechanics spadl o 11 % a japonský Ibiden se propadl o 9,9 % M.
Šéf akciového oddělení NH Investment & Securities z Jižní Koreje novinářům řekl, že „regionální technologické akcie jsou dnes slabé, zjevně ovlivněné zprávou SemiAnalysis“. Jako klíčové faktory zvyšující nejistotu ohledně plánů Nvidie uvedl zpoždění Kyberu, zrušení NVL72x2 a downgrade Rubin Ultra M.
AMD: SemiAnalysis explicitně označila chystaný AMD MI500X za přímého beneficienta, když uvedla, že zpoždění „nechávají prostor konkurentům, jako je AMD MI500X nebo TPUv8i Broadfly, aby překonaly Rubin Ultra ve schopnosti škálování“ T1. Zpráva také poznamenala, že Nvidia čelí „strukturální erozi tržního podílu ze strany Trainium, TPU a AMD“ N. Akcie AMD zaznamenaly v srpnu 2025 nárůst o 5,4 % na základě dřívějších zvěstí o zpoždění Rubin N a Fubon Research se stal býčím na AMD s odkazem na problémy Nvidie s přepracováním X.
Google: TPUv8i Broadfly od Googlu je vedle AMD MI500X jmenován jako platforma, která by mohla překonat Nvidii během mezery vytvořené zpožděním Rubin Ultra a Kyber T1. Google již nasadil vlastní rackové AI produkty H.
Náklady na AI infrastrukturu zůstávají vysoké: Navzdory uvedeným problémům zůstává Goldman Sachs býčí v pohledu na investiční cyklus do AI infrastruktury, který by měl trvat až do roku 2028. Vydali doporučení „koupit“ pro několik akcií v celém dodavatelském řetězci M. Jefferies také ponechali doporučení „koupit“ pro Nvidii a zvýšili cílovou cenu na 300 dolarů (42% nárůst z úrovně okolo 210,69 dolarů), což naznačuje, že zpoždění zásadně nemění dlouhodobou tezi o kapitálových výdajích na AI H.
Analýza Dana Herbatscheka, CEO Ramsey Theory Group, však poukazuje na rostoucí krizi v nákladech na AI infrastrukturu, přičemž firmy prý tyto výdaje podceňují o 30 % i více S. Morgan Stanley odhadla, že náklady na chlazení jednoho racku GB300 NVL72 dosahují téměř 50 000 dolarů a u připravované platformy Vera Rubin NVL144 by měly stoupnout na odhadovaných 55 710 dolarů F.
Zprávy pocházejí od SemiAnalysis, respektované polovodičové výzkumné firmy, a převzaly je CNBC, Tom's Hardware a Jefferies. Nicméně Nvidia oficiálně nekomentovala a nepotvrdila ani zpoždění Kyberu, ani zrušení Rubin Ultra. Výrobci PCB již dříve podobné zvěsti označili za „přehnané a chybně interpretované“ B. Situace tedy zůstává oficiálně nepotvrzená.
Studio Global AI
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
Nvidia posouvá uvedení své nové generace AI serverových racků Kyber NVL144 o více než 12 měsíců na rok 2028.
Nvidia posouvá uvedení své nové generace AI serverových racků Kyber NVL144 o více než 12 měsíců na rok 2028. Výkonný čip Rubin Ultra ve čtyřčipové verzi byl zrušen jen tři měsíce po svém představení.
Zpráva vyvolala masivní výprodeje akcií dodavatelů v Asii – například Kingboard Laminates ztratil přes 18 %.