Nvidiin nový model sdílení příjmů

Nvidia se tak posouvá od jednorázového prodeje GPU k modelu „GPU jako služba“ nebo modelu spolufinancování, kde její výnosy přímo souvisejí s tím, kolik AI výpočetního výkonu se jejím partnerům podaří prodat.

Sharon AI: 4,88 miliardy dolarů za 72 MW AI kapacity v Austrálii

Nejpodrobnějším veřejně známým příkladem je Sharon AI (NASDAQ: SHAZ), která 12. června 2026 oznámila šestiletou strategickou spolupráci v oblasti výpočetní techniky s Nvidií . Klíčové podmínky, potvrzené v regulovaném filings 8-K u americké Komise pro cenné papíry (SEC), jsou:

• Hodnota smlouvy: Až 4,88 miliardy dolarů na základě Rámcové smlouvy o cloudových službách s Objednávkou č. 1 ze dne 8. června 2026 .
• Místo a rozsah: 72 megawattů (MW) nové kapacity datových center v Austrálii, čímž se celková plánovaná kapacita AI továrny Sharon AI zvýší na 132 MW .
• GPU: Až 40 000 Nvidia Grace Blackwell GB300 GPU .
• Finanční struktura: Model sdílení příjmů a úvěrové podpory. Sharon AI nekupuje čipy přímo; Nvidia spolu s věřiteli financuje velkou část hardwaru výměnou za podíl na příjmech z cloudu .
• Již nasmlouváno: 102 MW kapacity je již smluvně vázáno pro koncové zákazníky .

Sharon AI prodává cloudové služby poháněné Nvidií a Nvidia získává jak standardní příjem z produktu, tak podíl na příjmech z cloudu z této podporované kapacity . Filing upozorňuje na významná rizika provedení, včetně napjatých termínů dodávek a potřeby financování .

Firmus Technologies: 30 miliard dolarů, 170 000 GPU v Indonésii

O něco více než dva týdny později, 28. června 2026, oznámila Firmus Technologies strategické partnerství s Nvidií platné do roku 2034 – závazek na více než 8 let . Hlavní čísla jsou ohromující:

• Rozsah kampusu: Dedikovaný 360 MW kampus AI továrny Nvidia DSX v Batamu v Indonésii, těsně u pobřeží Singapuru .
• GPU: Až 170 000 GPU Nvidia .
• Očekávaný odběr: Až 30 miliard dolarů v závazných smlouvách o odběru v prvních šesti letech .
• Finanční struktura: Firmus pořizuje hardware Nvidie v rámci stejného rámce DSX pro sdílení příjmů a úvěrovou podporu a cílí na „globální AI-nativní“ firmy s nákladově efektivním vysoce výkonným výpočetním výkonem .

Firmus a singapurská společnost DayOne budou kampus v Batamu rozvíjet. Projekt je součástí širší snahy poskytovat výpočetní kapacitu mimo dominantní hyperscalerová cloudová řešení .

Další známí partneři

Nvidia oznámila podobná ujednání také s:

• Naver (Jižní Korea): Budování gigawattové AI infrastruktury na bázi DSX, počínaje 55 MW a škálováním na 200 MW do roku 2028, s dlouhodobým cílem 1 GW .
• SK Telecom (Jižní Korea): Vstup do AI cloudového byznysu na bázi DSX s expanzí z Koreje po celé Asii .
• IREN: Partnerství s Nvidií na zprovoznění architektury DSX v gigawattovém měřítku, kde IREN vlastní fyzickou, datovou a AI vrstvu . IREN podepsal pětiletou, 3,4 miliardy dolarovou AI cloudovou smlouvu s Nvidií na nasazení GPU Blackwell v kapacitě 60 MW datového centra .

Co to znamená pro strategii Nvidie

Tato partnerství odhalují záměrný posun v tom, jak Nvidia přistupuje k trhu s AI infrastrukturou. Společnost přechází od prodeje jednotlivých čipů k finančnímu zhodnocování své hardwarové výhody v několika vrstvách:

• Od jednorázových prodejů k opakujícím se příjmům. Místo jednorázového prodeje GPU získává Nvidia podíl na každém prodaném AI tokenu na tomto hardwaru po dobu 6 až 10 let . To vyhlazuje příjmové cykly a váže růst na skutečnou spotřebu AI, nikoli jen na výstavbu datových center.

• Od dodavatele komponent k architektovi platformy. Nvidia poskytuje kompletní plán AI továrny DSX – návrhy chlazení kapalinou, síťové propojení (NVLink/NvSwitch/InfiniBand), software CUDA a AI Enterprise a referenční architektury . Partneři v podstatě provozují továrny pod značkou Nvidia, což dává Nvidii kontrolu nad referenční architekturou, i když budovu nevlastní.

• Vrstvená finanční expozice. Nvidia má nyní:

  1. Počáteční příjem z prodeje produktu z prodeje GPU do těchto továren.
  2. Opakující se podíl na příjmech z cloudu z využívání během viceletých období.
  3. Expozici vůči úvěrové podpoře a financování – spolufinancováním Nvidia částečně přebírá bilanční riziko úspěchu svých partnerů .
  4. Uzamčení ekosystému – hlubší finanční propojení ztěžuje konkurentům jako AMD nebo Intel pronikání do těchto datových center.

• Škálování za hranice hyperscalerů. Financováním menších poskytovatelů AI cloudu rozšiřuje Nvidia celkový dostupný trh nad rámec AWS, Azure a GCP. Tito partneři cílí na AI startupy a podniky, které mohou mít omezený přístup ke kapacitě GPU v hyperscalerovém cloudu .

Stručně řečeno, Nvidia se staví do role, kdy využívá svou rozvahu a pákový efekt svých produktů k zachycení hodnoty v každé vrstvě AI výpočetního stacku – nejen v okamžiku prodeje čipu, ale během let využívání, marží cloudových služeb a adopce ekosystému.