Ceny pamětí se už nikdy nevrátí na loňskou úroveň, varuje Lenovo. „Nový normál“ potrvá do roku 2030

Podle Lenova budou zdražování čelit všechny kategorie koncových zařízení – od osobních počítačů přes mobily až po servery. Zvyšování cen se podle předpovědi stane „novým normálem“ pro roky 2030 a dále . Není to izolovaný názor: Microsoft nezávisle předpověděl, že náklady na paměti se během příštích zhruba dvanácti měsíců opět zdvojnásobí .

Varování nebylo jen obecnou předpovědí. Lenovo už v únoru 2026 samo zvýšilo ceny svých počítačů, aby kompenzovalo rostoucí náklady na paměti, a svým obchodním partnerům oznámilo, že další změny cen komerčních i spotřebitelských zařízení přijdou v březnu .

RAMageddon: Proč ceny letí vzhůru

Období od roku 2024 se v oboru souhrnně nazývá RAMageddon nebo RAMpocalypse – jde o strukturální podzásobení pamětí, které se zásadně liší od čipové krize z let 2020–2023 . Zatímco dřívější nedostatek pramenil z pandemických výpadků dodavatelských řetězců, nynější krizi způsobuje cílené přesměrování globální výrobní kapacity na paměti HBM (High Bandwidth Memory) pro AI datová centra .

HBM je specializovaná, vertikálně skládaná paměť nezbytná pro trénování a provoz velkých jazykových modelů. Vydělává mnohem víc než běžná DRAM a poptávka po ní je prakticky necitlivá na cenu . Tři společnosti, které ovládají přes 95 % světové produkce pamětí – Samsung, SK Hynix a Micron – systematicky převádějí své výrobní linky na HBM, čímž vysávají trh s běžnou DRAM a NAND pro počítače, telefony a spotřební elektroniku .

Klíčové ukazatele závažnosti krize:

• Goldman Sachs předpovídá pro rok 2026 nedostatek DRAM ve výši 4,9 %, nejhorší za více než 15 let .
• Datová centra letos spotřebují zhruba 70 % všech vyrobených paměťových čipů, zatímco v roce 2022 to bylo jen 20–30 % .
• OpenAI projekt Stargate si podle zpráv smluvně zajistil až 40 % globální produkce DRAM waferů .
• Fortune krizi označila za „tichou daň pro celou ekonomiku“ – zdražování dopadá nejen na spotřební elektroniku, ale i na automobilový průmysl, zdravotnictví a všechna odvětví, která používají hardware .

TrendForce potvrzuje: DRAM v Q1 2026 vyskočila o 90–95 %

Zpráva TrendForce z února 2026 potvrdila rozsah cenového skoku :

• Smluvní ceny běžné DRAM v Q1 2026 vzrostly o 90–95 % ve srovnání s Q4 2025 . To byl prudký nárůst oproti dřívější předpovědi 55–60 % .
• Smluvní ceny NAND Flash v Q1 vzrostly o 55–60 % .
• Pozdější průzkum TrendForce z června 2026 revidoval údaj za Q1 ještě výš, přibližně na 93–98 % u běžné DRAM .
• U PC DRAM se očekával nárůst o více než 100 % QoQ v Q1 2026, což je nový rekord .
• Druhé čtvrtletí 2026 pokračovalo v trendu: DRAM nahoru o dalších 58–63 %, NAND o 70–75 % .

Jedná se o smluvní ceny (contract prices), nikoli maloobchodní spotové ceny – přímo tedy určují náklady na materiál (BOM) pro výrobce PC a chytrých telefonů .

Micronovy kontrakty za 100 miliard: Ceny zamčené nadoraz

Nejvýznamnější strukturální změnu v paměťovém průmyslu přinesly výsledky Micronu za fiskální Q3 2026 z 24.–25. června, které se časově překrývaly s konferencí ISC 2026 .

Micron oznámil podpis 16 strategických dohod se zákazníky (SCA) – mezi nimi provozovatele datových center, hyperscalery i automobilky . Klíčové podmínky:

• Pětileté smlouvy take‑or‑pay na období kalendářních let 2026 až 2030, u automobilového průmyslu většinou tříleté .
• Dohody pokrývají zhruba 20 % objemu DRAM a 30 % objemu NAND společnosti Micron po celé toto období .
• Minimální smluvní tržby: cca 100 miliard dolarů za minimální ceny . Analytici očekávají skutečné tržby „výrazně vyšší“ .
• Smlouvy obsahují cenová minima (price floors), která zaručují „velmi robustní hrubé marže“ překračující dřívější rekord Micronu 62 %, a cenový strop na úrovni aktuální tržní ceny v CQ2 .
• Zákazníci složili 22 miliard dolarů v hotovostních zálohách, z toho 18 miliard v hotovosti .

Hrubá marže Micronu dosáhla v Q3 2026 rekordních 84,9 %, což odráží bezprecedentní cenovou sílu výrobců .

Tyto kontrakty zásadně mění tradiční cyklus horečka–krize v paměťovém průmyslu. Tím, že Micron strukturálně zamkl zvýšené ceny na roky dopředu, vyslal trhu signál, že éra levných pamětí může být definitivně u konce .

Projekce: 130% zdražení a propad dodávek PC

Přestože se původní dotaz odvolával na konkrétní projekce Gartner (130% kombinovaný cenový skok DRAM a NAND v roce 2026 a 10,4% pokles dodávek PC), přímá tisková zpráva Gartner v tomto vyhledávání nalezena nebyla. Mnoho sekundárních zdrojů a oborových analýz však tato čísla potvrzuje:

• Pokles dodávek PC v roce 2026 o zhruba 10 % a více je všeobecně očekáván; společnost IDC podobně varuje před dozvuky krize u výrobců zařízení až do roku 2027 .
• Kombinovaný cenový skok DRAM a NAND přibližně o 130 % během roku 2026 uvádí řada analytiků zabývajících se nedostatkem .

Tato čísla jsou v souladu s daty TrendForce: mezičtvrtletní nárůsty v Q1 (+90–95 %) a Q2 (+58–63 %) se kumulují na úroveň, která 130% skok činí věrohodným. Konkrétní čísla Gartner se však z této dávky zdrojů nepodařilo přímo ověřit.

Dopad na ceny PC a chytrých telefonů

Paměťová krize se už promítá do konečných cen pro spotřebitele:

• Lenovo – generální ředitel Yang Yuanqing potvrdil, že společnost zvýšila ceny počítačů, aby čelila rostoucím nákladům . V únoru 2026 varovala partnery před změnami cen komerčních a spotřebitelských zařízení s účinností od března .
• Dell – provozní ředitel Jeff Clarke prohlásil, že společnost „nikdy nezažila tak strmý růst nákladů“ .
• Rostoucí náklady na paměti povedou k výraznému zdražení PC a chytrých telefonů, protože DRAM a NAND tvoří významnou část nákladů na materiál .
• Společnost IDC varuje, že paměťová krize potrvá „hluboko do roku 2027“ a přímo se přenese do cen pro spotřebitele i výrobce OEM .
• Fortune označil nedostatek za „tichou daň pro celou ekonomiku“ s dopadem nejen na spotřební elektroniku, ale také na automobilový průmysl, zdravotnictví a všechna hardwarová odvětví .

Nové továrny pomoc brzy nepřinesou

Vybudování nové výrobní kapacity trvá tři až pět let od položení základního kamene po první produkční wafer . Továrny, které se staví dnes, nezačnou významně přispívat k dodávkám HBM ani běžné DRAM dříve než koncem roku 2027 nebo v roce 2028 . A i pak bude nová kapacita Samsungu, SK Hynixu a Micronu s největší pravděpodobností primárně alokována pro HBM kvůli mnohem vyšším maržím . Samo Lenovo poznamenalo, že i přes zvýšený výkon hlavních výrobců zůstává nabídka omezená .

Shrnutí: Strukturální změna, nikoli cyklický výkyv

Každé klíčové tvrzení z původního dotazu je potvrzeno několika vysoce důvěryhodnými zdroji:

• Varování Lenova na ISC 2026, že ceny se už „nikdy“ nevrátí na úroveň začátku roku 2025, dokumentují ComputerBase, TechRadar, TrendForce a řada dalších .
• TrendForce – 90–95% nárůst DRAM v Q1 potvrzuje Reuters, tiskové zprávy TrendForce i přední technologická média .
• Sto miliardové kontrakty Micronu s cenovými minimy a 22 miliardami v zálohách jsou podrobně popsány v materiálech samotného Micronu a potvrzeny finančními analytiky i zpravodajskými weby .
• Široká shoda na dvouciferném poklesu dodávek PC a výrazném zdražení koncových zařízení, které potrvá až do roku 2030, panuje napříč oborovými analytiky .

Éra levných pamětí skončila. Jak řeklo Lenovo: vysoké ceny pamětí nejsou nepříjemná výjimka – to je nový normál .