AI přepisuje pravidla správy majetku: Klienti s milionem už pro lidské poradce nejsou zajímaví

Šéf AllianzGI varuje před „AI socialismem“ a stádním chováním trhu

Na mediálním dnu AllianzGI ve Frankfurtu varoval generální ředitel Tobias Pross, že rozšířené spoléhání se na stejné veřejné velké jazykové modely (např. Claude) pro investiční rozhodování by mohlo vést k nebezpečnému stádnímu chování na trhu .

„Předpokládejme, že všichni investujeme do pasivního burzovně obchodovaného fondu… všichni dosáhneme stejného výsledku. Tomu se říká socialismus,“ řekl Pross . Argumentoval, že pokud všichni používají identické AI nástroje, dojdou k identickým závěrům, což zesiluje systémové riziko a zvyšuje pravděpodobnost ztrát .

AllianzGI v reakci na to vyvíjí vlastní proprietární AI modely, aby svůj investiční proces odlišila a vyhnula se pasti uniformity .

Na scénu vstupují startupy: Era cílí na klienty pod 500 000 dolarů

Era, sanfranciský startup postavený na AI, se na začátku roku 2026 zaregistroval jako RIA (registrovaný investiční poradce) a explicitně cílí na investory s majetkem nižším než 500 000 dolarů – segment, kterému se tradiční poradci často vyhýbají .

„Era tu není, aby nahradila finanční poradce; jsme tu pro lidi, se kterými oni nechtějí mít schůzku – ať už kvůli nižšímu příjmu, nebo proto, že na poradce ještě nejsou připraveni,“ napsal Alex Norcliffe, spoluzakladatel a CEO Era . „Tradiční poradenský model má jasnou hranici: pokud nemáte alespoň 500 000 dolarů v investovatelných aktivech, většina registrovaných poradců s vámi prostě nebude spolupracovat,“ dodal .

Startup provozuje AI platformu propojenou s nově spuštěným finančním datovým centrem.

Širší kontext: Rychlost změn

Tyto události se odehrávají na pozadí bleskurychlé adopce. Průzkum Fidelity z roku 2026 zjistil, že více než dvě třetiny firem pro správu majetku už generativní AI používají, z toho polovina v pilotní fázi a polovina v ostrém provozu . BCG publikoval v květnu 2026 paralelní analýzu, podle níž by agenti AI mohli brzy ve velkém měřítku zvládat tvorbu portfolia, finanční plánování, daňovou optimalizaci a komunikaci s klienty, což by stlačilo poplatky a přesunulo konkurenční výhodu k firmám s největším objemem klientů .

Podíl Američanů, kteří pro správu majetku konzultují AI, mezitím vyskočil z 10 % v roce 2024 na 55 % v roce 2025, podle dat TD Bank citovaných v analýze časopisu Fortune . Odhaduje se, že mezi lety 2026 a 2034 odejde do důchodu přibližně 110 000 amerických finančních poradců, což prohlubuje poradenskou mezeru pro masové movité investory .

Závěr

AI neeliminuje potřebu finančního poradenství. Překresluje ekonomické hranice toho, kdo se dočká lidské pozornosti a kdo algoritmické služby. Pro poradce znamená cesta vpřed stále větší důraz na emoční inteligenci a budování důvěry. Pro investory pod hranicí 500 000 dolarů mohou být platformy postavené na AI, jako je Era, jedinou dostupnou možností. A pro celé odvětví představuje riziko uniformity – jak to formuloval šéf AllianzGI – nový a naléhavý úkol.