Bain sám svůj přístup k due diligence označuje jako „outside-in“ – analýzu cíle z vnějších dat a signálů, nikoli pouze z interních informací poskytnutých prodávajícím . V případové studii publikované Bainem tým sestavil a otestoval prototyp nástroje „zvenčí“ pro zdravotnickou společnost postavenou na AI. To přesvědčilo sponzora, že technologie cíle může být snadněji napadnutelná, než tvrdil prodávající . Širší zpráva B&Co o fúzích a akvizicích za rok 2026 označuje „zvýšenou přesnost outside-in inteligence“ jako jeden z pěti klíčových způsobů, jak AI vytváří větší hodnotu v M&A .

Je důležité poznamenat, že zatímco články výslovně používají termín „vibe coding“ v souvislosti s Bainem , oficiální publikace B&Co popisují stavbu prototypů, ale tento konkrétní termín nepoužívají . Širší trend AI-driven outside-in prověrek je však dobře zdokumentován napříč Bainem, McKinsey, AlixPartners a KPMG .

Důsledky pro oceňování softwarových společností

Schopnost levně a rychle postavit funkční kopii softwaru cíle má přímé důsledky pro oceňování. Pokud potenciální kupec může prokázat, že klíčovou technologii cíle lze reprodukovat během dnů či týdnů pomocí AI, vnímaná technologická odlišnost cíle se výrazně snižuje. To dává kupujícím silnější vyjednávací pozici a argument pro nižší ocenění, protože „technologická prémie“ v kupní ceně je pak hůře obhajitelná .

Důsledky pro konkurenční výhody („moats“)

Tato praxe útočí na samotné základy tradičních softwarových bariér vstupu. Mnoho softwarových firem se spoléhá na proprietární kód, komplexní sadu funkcí a rychlost vývoje jako na překážky vstupu. Vibe coding tyto bariéry narušuje: pokud lze klíčovou funkcionalitu SaaS produktu replikovat pouhým popsáním AI, výhoda plynoucí z přechodových nákladů a technologická obhajitelnost, které kdysi vynášely prémiové násobky, se mohou vypařit . Zakladatel startupu postaveného na vibe codingu, který svou firmu prodal za přibližně 80 milionů dolarů, veřejně varoval, že tyto nástroje jsou „snadno zkopírovatelné, a proto jsou to křehké byznysy“ .

CNBC tento koncept otestovala v únoru 2026. Tým bez profesionálních vývojářských dovedností pomocí nástroje Claude Code od Anthropicu úspěšně postavil funkční alternativu k platformě Monday.com, která má hodnotu zhruba 5 miliard dolarů .

Důsledky pro trh private equity

• Asymetrické informace se přesouvají ke kupujícím. Outside-in prototypování umožňuje sponzorům z PE provést technickou prověrku cíle, aniž by se spoléhali na kód prodávajícího, což snižuje informační asymetrii .
• Nižší náklady a rychlejší časové osy. Vibe coding zkracuje čas a snižuje potřebu inženýrských kapacit pro technickou due diligence, což může zrychlit obchodní cykly a snížit transakční náklady .
• Disciplinovanější upisování. Zpráva Baina o M&A z roku 2025 předpovídala, že firmy, které zvládnou využití generativní AI v M&A, budou „s jistotou upsovat více hodnoty obchodů“ a „provádět due diligence a integraci rychleji s menším počtem zdrojů“ .
• Riziko přehnané korekce. Pokud trh tento přístup široce přijme, mohou být softwarové společnosti se skutečně silnými technologickými bariérami – síťové efekty, proprietární data, hluboké regulatorní překážky – nespravedlivě zařazeny do stejné kategorie jako ty s tenkými bariérami, což by mohlo vést k nesprávnému ocenění některých obchodů.

Vzestup vibe codingu v M&A due diligence představuje skutečný posun ve vyjednávací síle. Kupující vybavení těmito nástroji mohou otestovat technologickou obhajitelnost cíle ještě před podpisem term sheetu – a to mění matematiku toho, co softwarová společnost skutečně stojí.

Bain sám svůj přístup k due diligence označuje jako „outside-in“ – analýzu cíle z vnějších dat a signálů, nikoli pouze z interních informací poskytnutých prodávajícím . V případové studii publikované Bainem tým sestavil a otestoval prototyp nástroje „zvenčí“ pro zdravotnickou společnost postavenou na AI. To přesvědčilo sponzora, že technologie cíle může být snadněji napadnutelná, než tvrdil prodávající . Širší zpráva B&Co o fúzích a akvizicích za rok 2026 označuje „zvýšenou přesnost outside-in inteligence“ jako jeden z pěti klíčových způsobů, jak AI vytváří větší hodnotu v M&A .

Je důležité poznamenat, že zatímco články výslovně používají termín „vibe coding“ v souvislosti s Bainem , oficiální publikace B&Co popisují stavbu prototypů, ale tento konkrétní termín nepoužívají . Širší trend AI-driven outside-in prověrek je však dobře zdokumentován napříč Bainem, McKinsey, AlixPartners a KPMG .

Důsledky pro oceňování softwarových společností

Schopnost levně a rychle postavit funkční kopii softwaru cíle má přímé důsledky pro oceňování. Pokud potenciální kupec může prokázat, že klíčovou technologii cíle lze reprodukovat během dnů či týdnů pomocí AI, vnímaná technologická odlišnost cíle se výrazně snižuje. To dává kupujícím silnější vyjednávací pozici a argument pro nižší ocenění, protože „technologická prémie“ v kupní ceně je pak hůře obhajitelná .

Důsledky pro konkurenční výhody („moats“)

Tato praxe útočí na samotné základy tradičních softwarových bariér vstupu. Mnoho softwarových firem se spoléhá na proprietární kód, komplexní sadu funkcí a rychlost vývoje jako na překážky vstupu. Vibe coding tyto bariéry narušuje: pokud lze klíčovou funkcionalitu SaaS produktu replikovat pouhým popsáním AI, výhoda plynoucí z přechodových nákladů a technologická obhajitelnost, které kdysi vynášely prémiové násobky, se mohou vypařit . Zakladatel startupu postaveného na vibe codingu, který svou firmu prodal za přibližně 80 milionů dolarů, veřejně varoval, že tyto nástroje jsou „snadno zkopírovatelné, a proto jsou to křehké byznysy“ .

CNBC tento koncept otestovala v únoru 2026. Tým bez profesionálních vývojářských dovedností pomocí nástroje Claude Code od Anthropicu úspěšně postavil funkční alternativu k platformě Monday.com, která má hodnotu zhruba 5 miliard dolarů .

Důsledky pro trh private equity

• Asymetrické informace se přesouvají ke kupujícím. Outside-in prototypování umožňuje sponzorům z PE provést technickou prověrku cíle, aniž by se spoléhali na kód prodávajícího, což snižuje informační asymetrii .
• Nižší náklady a rychlejší časové osy. Vibe coding zkracuje čas a snižuje potřebu inženýrských kapacit pro technickou due diligence, což může zrychlit obchodní cykly a snížit transakční náklady .
• Disciplinovanější upisování. Zpráva Baina o M&A z roku 2025 předpovídala, že firmy, které zvládnou využití generativní AI v M&A, budou „s jistotou upsovat více hodnoty obchodů“ a „provádět due diligence a integraci rychleji s menším počtem zdrojů“ .
• Riziko přehnané korekce. Pokud trh tento přístup široce přijme, mohou být softwarové společnosti se skutečně silnými technologickými bariérami – síťové efekty, proprietární data, hluboké regulatorní překážky – nespravedlivě zařazeny do stejné kategorie jako ty s tenkými bariérami, což by mohlo vést k nesprávnému ocenění některých obchodů.

Vzestup vibe codingu v M&A due diligence představuje skutečný posun ve vyjednávací síle. Kupující vybavení těmito nástroji mohou otestovat technologickou obhajitelnost cíle ještě před podpisem term sheetu – a to mění matematiku toho, co softwarová společnost skutečně stojí.