Co víme o možném vstupu Solidigmu na burzu

Americká dceřiná společnost jihokorejského výrobce čipů SK Hynix, Solidigm, údajně zvažuje vstup na burzu v USA už v roce 2027. Nabídka by mohla firmu ocenit až na 150 miliard dolarů a vynést přibližně 15 miliard dolarů. Jde ale o předběžné možnosti, nikoli o oznámené podmínky IPO.

Co se o možném IPO ví

Agentura Reuters uvedla, že se Solidigm sešla s investičními bankami, které představily své nabídky na roli při případném úpisu akcií. Tento proces se v angličtině označuje jako „bake-off“. Schůzky naznačují, že firma možnost IPO prověřuje, samy o sobě ale neznamenají rozhodnutí vstoupit na burzu.

Podle lidí obeznámených s jednáním by se nabídka mohla uskutečnit nejdříve v roce 2027 a vynést zhruba 15 miliard dolarů. Ocenění by mohlo dosáhnout až 150 miliard dolarů. Načasování, velikost nabídky i ocenění se ale ještě mohou změnit.

Reuters označil případnou transakci za možný největší americký burzovní úpis v polovodičovém sektoru. I toto srovnání je podmíněné: Solidigm zatím IPO ani jeho parametry nepotvrdila.

Jak Solidigm souvisí se SK Hynix

Solidigm vznikl poté, co SK Hynix převzal od Intelu jeho divizi pamětí NAND flash a disků SSD. Hodnota akvizice, po níž SK Hynix společnost Solidigm založil, činila přibližně 9 miliard dolarů. 3

Firma prodává podnikové disky SSD, tedy úložiště používaná například v serverech a datových centrech. Její význam může růst spolu s rozšiřováním infrastruktury pro umělou inteligenci: podniková SSD se podle zpráv z trhu stávají vedle pamětí s vysokou propustností jednou z oblastí růstu. 6 Samostatné IPO by investorům mohlo umožnit posuzovat úložný byznys Solidigmu odděleně od mateřské SK Hynix. O podobě případné nabídky ale zatím nebylo rozhodnuto.

Továrna v USA je samostatný záměr

Solidigm podle zpráv zvažuje také výstavbu továrny na paměti NAND flash ve Spojených státech. Jako hlavní kandidát se uvádí severní část státu New York. Ani tento projekt však není potvrzený. Zprávy o továrně se týkají samostatného záměru a není potvrzeno, že by její výstavba měla být financována z výnosů případného IPO.

Dřívější zprávy o financování nejsou oznámením IPO

Ještě před zprávami o IPO psala korejská média o možném financování před vstupem na burzu, včetně údajného kola v hodnotě 5 miliard dolarů. 6 Takové soukromé financování by bylo odlišné od později uváděné veřejné nabídky akcií za 15 miliard dolarů.

SK Hynix v regulatorním sdělení uvedl, že Solidigm zvažuje různé kroky k posílení konkurenceschopnosti, ale žádná konkrétní opatření ani transakce nebyly určeny. Proto je namístě považovat zprávy o financování za neuzavřené plány, nikoli za dokončené obchody. 8

Co zatím zůstává nejisté

Jednání s investičními bankami ukazují, že se možným IPO někdo zabývá. Neznamenají však, že Solidigm na burzu skutečně vstoupí. SK Hynix zatím listing nepotvrdil a konkrétní podmínky nebyly stanoveny; údajný termín v roce 2027, ocenění 150 miliard dolarů i výnos 15 miliard se mohou změnit. 8