AI mění trh s kondenzátory: Samsung získává prostor zdražovat

Kondenzátory MLCC, tedy vícevrstvé keramické kondenzátory, patří k součástkám používaným v nejrůznější elektronice včetně AI serverů. Rozmach infrastruktury pro umělou inteligenci mění, které z nich se výrobcům vyplatí vyrábět přednostně. Nabídka běžných typů se proto může ztenčovat, přestože poptávka po chytrých telefonech, počítačích a další tradiční elektronice zůstává slabá.310

Proč se napětí přenáší i na běžné součástky

Podle analytické společnosti TrendForce přesouvají japonští a korejští výrobci kapacity od běžných MLCC typu X5R k hodnotnějším typům X6S a X7R pro aplikace spojené s AI.3 Princip připomíná upřednostňování vysokorychlostních pamětí pro AI: když výroba přednostně slouží hodnotnějším produktům, zbývá méně prostoru pro konvenční součástky. Nejde tedy samo o sobě o důkaz návratu silné poptávky po spotřební elektronice, ale o změnu toho, co výrobci dodávají.310

Tlak je vidět v objednávkách. Na konci června 2026 dosáhl podle TrendForce poměr nových objednávek k vyfakturovaným dodávkám (book-to-bill) hodnoty 1,30 u Muraty, 1,31 u Samsung Electro-Mechanics a 1,25 u Taiyo Yuden.12 Hodnota nad jednou znamená, že nové objednávky přibývají rychleji než fakturace. Neznamená však, že by výrobcům chybělo 30 %, 31 % či 25 % kapacity.12

Co skutečně ukončuje Murata

Murata zákazníkům oznámila plán ukončit vybraná katalogová čísla v devíti produktových řadách MLCC. Týká se to univerzálních součástek pro spotřební a průmyslové použití i některých automobilových dílů, nikoli všech výrobků v těchto řadách. Podle zveřejněných zpráv bude možné zadávat poslední objednávky do března 2028 a poslední dodávky mají proběhnout v březnu 2029. Jde tedy o postupnou změnu, ne o okamžité zastavení dodávek.810

Je také důležité odlišit Muratinu revizi produktového portfolia od výkladu odvětví, podle nějž rozhodování o kapacitách ovlivňuje AI. Dostupné podklady nedokládají, že by Murata označila AI za výslovný důvod ukončení každé z dotčených součástek.810 Zákazníci navíc mají čas schválit náhradní díly a Samsung sám upřednostňuje výrobky vyšší třídy. Nelze proto předpokládat, že se objednávky uvolněné Muratou okamžitě přesunou právě k němu.38

Odkud se bere cenová síla Samsungu

TrendForce pro čtvrté čtvrtletí 2026 odhadoval průměrné zdražení běžných X5R o 25–30 % u zákazníků z řad výrobců zařízení a smluvních výrobců a pokročilejších X6S pro AI servery o 10–20 %. Jsou to očekávané výsledky cenových jednání, nikoli potvrzení, že každý odběratel zaplatí o tolik více.2

Dalším signálem jsou smlouvy na budoucí dodávky. Samsung v roce 2026 zveřejnil tři dohody o dodávkách MLCC v souhrnné hodnotě 1,8213 bilionu wonů; plnění všech tří má začít v roce 2027.2 Největší z nich, oznámená 1. září, má hodnotu 1,0722 bilionu wonů. Samsung podle ní bude po celý rok 2027 dodávat MLCC pro AI servery nejmenovanému globálnímu technologickému zákazníkovi. TrendForce ji označuje za největší jednotlivou dlouhodobou smlouvu na MLCC v historii společnosti.6

Tyto dohody ukazují, že si někteří zákazníci zajišťují dodávky dopředu. Samy o sobě ale nedokládají, že celý trh už přešel od nákupů podle aktuální potřeby k ročním závazkům.26 Samsungu nyní při vyjednávání pomáhá především napjatější nabídka napříč typy MLCC, objednávky rostoucí rychleji než fakturace a významné smlouvy na příští rok. Zda se odhadované zdražení skutečně prosadí, ukážou až jednání se zákazníky pro čtvrté čtvrtletí.2312