ASML v Evropě neprodalo ani jeden stroj. Pro EU je to varování v závodě o čipy pro AI

Evropa má ve společnosti ASML světově zásadního výrobce litografických systémů, ale to samo o sobě nezaručuje, že se na jejím území budou stavět špičkové továrny na čipy. Když ASML ve druhém čtvrtletí 2026 nevykázalo v Evropě žádný prodej výrobních zařízení, jde o praktický ukazatel: nové projekty továren, které táhne poptávka po umělé inteligenci, zatím vytvářejí objednávky hlavně mimo Evropu. 1714

To neznamená, že veškeré evropské investice do polovodičů skončily. Jedno čtvrtletí není definitivním měřítkem celého odvětví. Výrok manažera ASML Franka Hamskirka, že firma v Evropě „nemá co prodávat“, protože zde nejsou investice ani se nestavějí továrny, však přesně pojmenovává problém: politické ambice se musejí proměnit v projekty, objednávky strojů a včas spuštěnou výrobu. 17

Proč jsou objednávky strojů tak důležité

Litografická zařízení patří mezi první velké a hmatatelné investice při budování továrny na wafery. Pokud je evropské podniky neobjednávají, zatímco zákazníci v jiných regionech ano, mimo EU se postupně soustřeďuje nejen výrobní kapacita, ale také výrobní zkušenost, dodavatelský ekosystém a možnost získat čipy pro datová centra a AI.

Právě zde je rozdíl mezi vlastnictvím strategického dodavatele a vlastnictvím výrobní kapacity. ASML je pro pokročilou výrobu čipů nenahraditelně důležité, avšak stroje prodává globálně. Jejich instalace v zahraničí automaticky neposiluje evropskou soběstačnost v dodávkách čipů. To může evropské automobilky, provozovatele cloudových služeb, obranný sektor i firmy vyvíjející AI více vystavit výpadkům dodávek nebo geopolitickým tlakům.

Cíl 20 % je náročnější, než zní

Evropská unie má dnes přibližně 10% podíl na světovém trhu s polovodiči a do roku 2030 chce dosáhnout 20 %. 1 Nejde ale jen o zdvojnásobení evropské výroby. Celý globální trh rychle roste; Evropská komise očekává, že do roku 2030 dosáhne 1,37 bilionu eur a asi 70 % jeho růstu budou pohánět součástky související s AI. Evropa proto musí růst rychleji než světový trh, nejen přidat několik nových linek. 2

K tomu jsou kromě samotných továren potřeba zajištěné odběry, energie, kvalifikovaní pracovníci, voda, materiály, pouzdření čipů a logistika. Evropská komise v červnu 2026 navrhla Chips Act 2.0, který má posílit výrobu, návrh i pouzdření pokročilých a běžných čipů v EU. Samotná potřeba druhé fáze ukazuje, že původní rámec vyžaduje posílení. 5

Jiné velké ekonomiky mezitím podporují výrobu kombinací subvencí, daňových pobídek, strategických zakázek a přímých investic do továren. Například americký zákon CHIPS vyčlenil na pobídky a investice do domácí výroby 52,7 miliardy dolarů; Jižní Korea poskytuje podle citovaného přehledu daňové pobídky v objemu 74 miliard dolarů. 815

ASML roste, ale neznamená to evropskou výstavbu

Výsledky ASML potvrzují, že globální poptávka po výrobní technice sílí. Firma ve druhém čtvrtletí vykázala tržby 9,3 miliardy eur a zvýšila výhled tržeb pro celý rok 2026 na 43 až 45 miliard eur. 9 Plánuje také přibližně o 30 % zvýšit kapacitu pro systémy low-NA EUV a imerzní DUV v roce 2027; zvažuje další zhruba 30% navýšení pro rok 2028. 11

To je odpověď ASML na investice zákazníků po celém světě a snaha zkrátit čekání na stroje. Není to však příslib, že nové systémy budou instalovány v Evropě. O jejich umístění rozhodují konkrétní projekty továren a jejich financování.

Úzké hrdlo není jen v litografii

Napětí může po roce 2028 vznikat i v dalších článcích řetězce. UBS v citované prognóze očekává, že využití kapacity 300mm waferů stoupne z 84 % v roce 2026 na 91 % v roce 2027 a 99 % v roce 2028. Aby se výrobcům vyplatilo přidávat nové kapacity, mohl by podle této analýzy být nutný růst cen waferů o 40 až 50 %. 1116

Při téměř plném vytížení mizí rezerva, která obvykle tlumí náhlý nárůst poptávky. Zároveň trvá roky postavit továrnu i rozšířit výrobu waferů. Prognóza Goldman Sachs, jak byla citována, počítá s tím, že celosvětové výdaje na zařízení pro výrobu waferů vzrostou z 150 miliard dolarů v roce 2026 na 218 miliard v roce 2027 a 281 miliard v roce 2028. 14

AI tak nezvyšuje tlak pouze na litografické stroje. Zatěžuje také dodávky křemíkových waferů, specializovaných chemikálií, substrátů, pokročilého pouzdření, pamětí HBM a DRAM i energetickou infrastrukturu. Nová továrna může uvolnit jedno omezení, ale současně zvýraznit jiné.

Vývoj není předem daný: poptávka po AI může zeslábnout, výrobci mohou kapacitu navýšit rychleji nebo vyšší ceny mohou investice urychlit. Kombinace dlouhé doby výstavby, koncentrované poptávky a téměř plného využití výroby waferů je ale věrohodným varováním před dražšími čipy a možnými nedostatky po roce 2028. Pro Evropu je nulový prodej zařízení ASML především výzvou, aby se její technologické přednosti rychleji proměnily ve skutečnou výrobní kapacitu.