Katarský výpadek LNG nutí svět hledat náhradní plyn

Katarská energetická krize se změnila v globální otřes na trhu se zkapalněným zemním plynem (LNG). Poškození komplexu Ras Laffan spolu s výrazným omezením lodní dopravy Hormuzským průlivem přiměly společnost QatarEnergy zastavit část zkapalňovací kapacity, pozastavit vývoz a opakovaně uplatnit doložku o vyšší moci vůči zákazníkům v Evropě a Asii. 214

Výsledkem je nezvyklý obrat: jeden z největších světových vývozců LNG nakupuje na americkém spotovém trhu náklady plynu, aby podpořil dodávky vybraným zahraničním zákazníkům, zatímco jeho vlastní export zůstává omezený. 19

Co se stalo s katarským LNG?

Podle Oxfordského institutu pro energetická studia QatarEnergy 2. března zastavila v Ras Laffanu výrobu LNG a souvisejících produktů. O dva dny později vyhlásila vůči dotčeným odběratelům vyšší moc. 14

Následné zprávy spojovaly výpadek jak s poškozením katarských výrobních zařízení, tak s nemožností běžného provozu LNG tankerů v Hormuzském průlivu. Reuters uvedl, že konflikt donutil QatarEnergy odstavit zkapalňovací linky, vyhlásit vyšší moc a pozastavit export. 2 Al-Džazíra informovala, že podle QatarEnergy íránský útok vyřadil přibližně 17 % katarské exportní kapacity LNG. 15

Jde přitom o dvě rozdílná omezení:

• Poškození zařízení a odstávky výroby snižují množství LNG, které může Katar vyrobit.
• Neprůjezdná či nebezpečná vývozní trasa brání standardnímu doručování i u objemů, jež by jinak šlo naložit.

Dohromady proto nejde jen o krátkodobý výpadek výroby. Katarský export podle informací Bloomberg zveřejněných portálem Energy Connects spadl zhruba z 20 milionů tun ve srovnatelném čtvrtletí předchozího roku na méně než 2 miliony tun mezi dubnem a červnem 2026. 6

Vyšší moc prodlužuje nejistotu odběratelů

Doložka o vyšší moci obecně zbavuje dodavatele povinnosti plnit smlouvu, pokud plnění znemožní mimořádná okolnost. QatarEnergy tato oznámení dál prodlužuje, protože není jasné, kdy se plavba přes Hormuzský průliv vrátí k normálu.

Reuters v červenci napsal, že vyšší moc byla prodloužena pro několik asijských zákazníků a že firma pronajímá část LNG tankerů až do poloviny října. To naznačovalo, že exportní výpadek může trvat déle. 2 Koncem srpna pak QatarEnergy prodloužila rušení dodávek pákistánským odběratelům do října a vyšší moc pro Bangladéš za září. 1

Dopad pociťuje také Evropa. Italská společnost Edison uvedla, že nedostane dalších pět plánovaných nákladů LNG s termínem dodání od konce září do začátku listopadu. 10 Už předchozí prodloužení se týkala 21 nákladů určených pro Itálii v období od dubna do začátku září. 12

Často uváděný přesný údaj o 92% propadu LNG dopravy přes Hormuzský průliv nelze z dodaných podkladů spolehlivě potvrdit. Podložené je však to, že komerční pohyb LNG tankerů byl z velké části zastaven nebo silně omezen a standardní provoz se neobnovil. 124

Proč QatarEnergy kupuje americký LNG

QatarEnergy letos nakoupila 33 spotových nákladů LNG z USA pro dodávky do Jižní Koreje, na Tchaj-wan, do Bangladéše, Indie a Japonska. Reuters uvádí, že jde o výrazný nárůst proti čtyřem nákladům nakoupeným v předchozím roce. 19

Důvod ukazuje zásadní rozdíl mezi schopností plyn vyrábět a schopností jej skutečně doručit. Katarská výroba i exportní systém jsou závislé na stejném regionálním úzkém hrdle. Americké LNG se naproti tomu nakládá v terminálech mimo Perský záliv a může mířit přímo na dovozní trhy.

Nákupy zřejmě mají omezit výpadky u důležitých odběratelů a chránit pozici QatarEnergy jako dlouhodobě spolehlivého dodavatele, ačkoli jí vyhlášení vyšší moci bezprostředně uvolňuje smluvní závazky. 19 Jde ale jen o překlenovací řešení: spotové náklady jsou omezené, soutěží o ně více kupců a nemohou nahradit obvyklý rozsah ani nákladovou výhodu katarského exportu.

Dostupné zprávy potvrzují spotové nákupy, neposkytují však dostatečně spolehlivé podrobnosti pro potvrzení navrhovaných dlouhodobých dodavatelských smluv z konkrétních amerických provozovaných či budovaných projektů. Tyto rozhovory proto nelze pokládat za prokázanou skutečnost.

Evropa a Asie soupeří o menší objem volně dostupného LNG

Před válkou připadal na Katar přibližně pětinový podíl světového vývozu LNG. 614 Rychlé vyřazení tak velkého dodavatele z běžného obchodu trh výrazně utahuje: alternativní produkci omezují kapacity na zkapalňování, již uzavřené dlouhodobé kontrakty, dostupnost tankerů i délka plaveb.

Evropští a asijští odběratelé mají v praxi omezené možnosti:

• nakupovat náhradní spotové náklady, zpravidla za vyšší mezní cenu;
• čerpat zásoby nebo šetřit plyn snížením poptávky;
• tam, kde je to možné, přejít v průmyslu či energetice na jiná paliva;
• přijmout nižší objem dodávek nebo změněné termíny.

Podle zpráv o prodlužování rušených dodávek evropští i asijští zákazníci hledají náhradní náklady, snižují spotřebu plynu nebo přecházejí na jiná paliva. 4 Pokud by výpadek trval, Evropě by se zkomplikovalo doplňování či uchování zásob před sezónou vyšší poptávky. Silnější soutěž o LNG z atlantské oblasti by zároveň zvýšila tlak napříč dovozními trhy. Jde o tržní riziko, nikoli o potvrzenou prognózu konkrétní úrovně zásob v EU.

Indie a Japonsko: nouzová řešení nenahradí běžnou dopravu

Indie patří mezi trhy, pro něž QatarEnergy nakupovala americké spotové LNG. 19 Reuters rovněž uvedl, že tři náklady LNG naložené v Kataru a Spojených arabských emirátech byly mimo Hormuzský průliv přeloženy z jedné lodi na druhou pro doručení do Indie a Japonska. 17

Tyto překládky ukazují, že obchodníci dokážou u jednotlivých nákladů najít obchvatné řešení. Jsou však specializované a provozně složité; nemohou nahradit dlouhodobý normální provoz tankerů přes Hormuzský průliv.

Čína je vystavena riziku nejen přes dovoz LNG, ale také přes náklady energetických a průmyslových vstupů. Vyšší ceny plynu, LPG, nafty pro petrochemii a námořní dopravy by logicky zatížily petrochemické marže a provozní rozhodování. Dodané podklady však neprokazují vyčíslený celostátní pokles čínské petrochemické výroby způsobený právě tímto narušením.

Hlavní ponaučení: LNG nelze snadno zaměnit

Krize ukazuje, že bezpečnost dodávek LNG nestojí jen na objemu zásob a výrobní kapacitě. Dodavatel může mít rozsáhlá ložiska plynu, přesto nemusí být schopen zákazníkům dodávat, když jsou poškozena jeho zařízení a narušena jediná praktická lodní trasa.

Nákupy LNG z USA pomohly QatarEnergy nasměrovat náklady ke klíčovým asijským trhům, širší výpadek však zůstává obtížné vykrýt. Dokud se neobnoví provoz Ras Laffanu a bezpečný, pravidelný průjezd Hormuzským průlivem, budou Evropa a Asie dál soupeřit o omezený objem náhradního LNG. QatarEnergy přitom bude částečně fungovat jako krizový správce dodavatelského portfolia, nikoli jen jako globální vývozce. 21419