Nedostatek HBM zdražuje čínské AI čipy a komplikuje náhradu Nvidie

Nedostatek pamětí HBM (high-bandwidth memory, paměť s vysokou propustností) se pro čínské výrobce AI čipů stává stejně zásadním problémem jako samotný návrh procesoru. HBM je klíčovou součástí akcelerátorů používaných pro trénování i nasazování velkých modelů umělé inteligence. Když je drahá nebo nedostupná, zdražuje hotový akcelerátor a omezuje počet kusů, které mohou firmy dodat zákazníkům.23

Čínští výrobci tak čelí dvojímu tlaku: celosvětové poptávce po HBM, jež převyšuje nabídku, a americkým exportním omezením. Washington v prosinci 2024 rozšířil kontroly na vybrané HBM pro Čínu; pravidla se vztahují jak na paměti amerického původu, tak za určitých podmínek na zahraniční HBM spadající pod americká pravidla o přímém zahraničním produktu.12

Ceny AI akcelerátorů rostou

Nejviditelnějším důsledkem jsou vyšší ceny:

• Huawei podle zdrojů Reuters zvedl orientační cenu své karty Ascend 950DT nad 250 000 jüanů, přibližně 37 255 dolarů. Podle podmínek kontraktu je to o 20 až 50 % více než nabídky zákazníkům před dvěma měsíci.34
• Cambricon měl zdražit připravovaný akcelerátor, provizorně označovaný jako 690, o 20 až 30 %. Spolehlivá absolutní cena v jüanech však ze dostupných podkladů nevyplývá.52
• Reuters uvádí, že ceny současných nebo plánovaných AI procesorů zvýšily také MetaX a Iluvatar CoreX.34

Z dostupných zdrojů naopak nelze potvrdit přesné aktuální ceny ani konkrétní procentní změny u starších modelů Huawei Ascend 950PR a 910C. Stejně tak není doloženo tvrzení o přesně vymezeném podílu či objemu dodávek Iluvataru pro ByteDance.

Dodávky: problém není jen cena

Vyšší ceny jsou jen částí dopadu. Nedostatek HBM omezuje také objem dostupných akcelerátorů, a tedy rychlost, s níž mohou čínské cloudové a technologické firmy nahrazovat produkty Nvidie domácími alternativami.

Huawei podle Reuters plánoval v roce 2026 dodat zhruba 750 000 akcelerátorů Ascend 950PR. Vzorky firma rozeslala zákazníkům v lednu, sériová výroba měla začít následující měsíc a plné dodávky se očekávaly ve druhé polovině roku 2026.7

U širších systémů Ascend 950 lze úlevu v dodávkách čekat až ve chvíli, kdy se začnou dodávat ve velkém měřítku. I tehdy mají během rozbíhání výroby přetrvávat omezení nabídky.6

Šedý trh zvyšuje nejistotu

Po zpřísnění amerických omezení se čínští výrobci podle zdrojů Reuters stále více obraceli na šedé tržní kanály, aby si HBM zajistili.4 Takové zdroje mohou dostupnost částečně doplnit, ale jsou nákladnější a méně předvídatelné. Dodané podklady nicméně samostatně nekvantifikují objem těchto nákupů ani přesnou cenovou přirážku.

Strategický problém pro Čínu proto není pouze ve vývoji vlastního AI čipu. Bez stabilního přístupu k dostatečnému množství HBM zůstávají domácí akcelerátory dražší, hůře dostupné a pro provozovatele datových center méně ekonomické. To může zpomalovat nahrazování Nvidie, i když je domácí logický čip technicky k dispozici.234

Výhoda pro korejské producenty, motivace pro Čínu

Přetrvávající nedostatek posiluje vyjednávací pozici zavedených výrobců pamětí. SK Hynix je hlavním dodavatelem HBM pro Nvidii a podle Counterpointu má 57% podíl na trhu HBM.5 Omezená kapacita tak krátkodobě podporuje význam i cenovou sílu předních dodavatelů, mezi něž patří zejména korejské firmy.

Z dlouhodobého pohledu však současná situace zároveň posiluje motivaci čínských odběratelů vybudovat a kvalifikovat domácí dodavatelský řetězec pamětí i akcelerátorů. Nedostatek tedy chrání stávající lídry v krátkém období, ale zvyšuje tlak na vznik konkurence v Číně.

Jak dlouho může napětí trvat?

Přesnou délku nedostatku HBM nelze z dodaných zdrojů určit. Podklady ale spíše ukazují na dlouhodobý než krátkodobý problém: poptávka po AI infrastruktuře dál předbíhá nabídku. Předseda skupiny SK Chey Tae-won uvedl, že širší nedostatek polovodičových waferů by mohl přetrvat až do roku 2030.5

Nejde o přesnou prognózu přímo pro HBM. Naznačuje však, že rozšiřování výrobních kapacit může za růstem poptávky po AI ještě několik let zaostávat.